El dólar estadounidense: lo que todo comerciante de divisas necesita saber

El dólar estadounidense: lo que todo comerciante de divisas necesita saber

El comercio de divisas, o forex, es una opción cada vez más popular para los especuladores. Los anuncios se jactan de la negociación "sin comisiones", el acceso al mercado las 24 horas y las enormes ganancias potenciales, y es fácil configurar cuentas comerciales simuladas para permitir que las personas practiquen sus técnicas de negociación. (Para obtener más información, consulte Forex Trading: A Beginner's Guide. )

TUTORIAL: Forex Currencies: Introduction

Con ese acceso fácil viene el riesgo. Es cierto que el comercio de divisas es un gran mercado, pero también es cierto que cada aspirante a operador de Forex se enfrenta a miles de profesionales que trabajan para los principales bancos y fondos. El mercado de divisas es un mercado abierto las 24 horas del día y no existe un intercambio centralizado -se realizan intercambios entre bancos individuales, intermediarios, administradores de fondos y otros participantes del mercado-, pero 10 firmas dominan casi el 75% del volumen.

No es un mercado para los que no están preparados, y los inversores harían bien en hacer sus deberes de antemano. En particular, los posibles operadores deben comprender los fundamentos económicos de las principales monedas del mercado y los factores especiales o únicos que influyen en su valor. (Para obtener más información, consulte Los mejores intercambios de divisas jamás realizados. )

Introducción al dólar de los Estados Unidos El dólar de los Estados Unidos es por mucho la divisa más importante del mercado mundial; es la moneda de reserva dominante del mundo, representa casi la mitad del volumen de negociación de las principales monedas, y es la moneda predeterminada para la mayoría de las transacciones. Dado que la economía de EE. UU. Es, por lejos, la mayor economía del mundo (casi tres veces más grande que el segundo lugar de China), no es de extrañar que el dólar de los Estados Unidos tenga la posición que ocupa. (Para obtener más información, consulte Los 6 principales factores que impulsan la inversión en China. )

El dólar de los Estados Unidos no siempre ha tenido esta posición. Antes de la Segunda Guerra Mundial, la libra británica disfrutó de la misma influencia y prestigio que el dólar tiene actualmente. Sin embargo, como los Estados Unidos dominaron el panorama económico de la posguerra, la importancia del dólar aumentó en consecuencia.

El banco central de los Estados Unidos es la Reserva Federal. Al igual que la mayoría de los bancos centrales, la Reserva Federal equilibra el mandato de fomentar el crecimiento económico y controlar la inflación. La enorme escala del mercado de bonos federales de EE. UU. Complica en cierta medida el mandato de la Fed; Los bonos del Tesoro son populares en todo el mundo y se consideran un sustituto de la inversión libre de riesgo. Las tasas de interés en Estados Unidos fueron bastante bajas durante la crisis crediticia ya que la Reserva Federal intentó estimular la economía, pero la preocupación por los déficits presupuestarios persistentemente altos y la creciente deuda nacional sugieren un riesgo real de tasas más altas en el futuro.Debido al tamaño de la economía de EE. UU. Y su mercado de bonos, las acciones de la Reserva Federal pueden tener un efecto desproporcionado sobre las tasas de interés en todo el mundo. (Descubra cómo la Fed gestiona las reservas bancarias y esto contribuye a una economía estable. Para obtener más información, consulte Cómo gestiona la Reserva Federal la oferta monetaria )

La economía detrás del dólar estadounidense Aunque la La economía de EE. UU. Es la más grande del mundo, la mayor parte del enfoque en el mundo de la burbuja post-vivienda está en los crecientes problemas que amenazan esa posición superior. Con la excepción de los últimos tres años de la presidencia de Clinton (y el primer año de la presidencia de Bush), Estados Unidos ha mantenido déficits presupuestarios persistentes desde 1950 y enfrenta una creciente deuda nacional. Además, las futuras obligaciones con la Seguridad Social, Medicare, Medicaid y el pago de la deuda crean un problema potencial significativo para la economía. (Para la lectura relacionada, vea Desglosando el déficit presupuestario de los Estados Unidos. )

Estados Unidos se está convirtiendo cada vez más en una economía basada en los servicios. Mientras que Estados Unidos tiene la economía más grande del mundo, ocupa el tercer lugar en el valor de sus exportaciones, detrás de China y Alemania. Mucho se ha hablado del "vaciamiento" de la base manufacturera de los EE. UU., Ya que las empresas han localizado cada vez más la fabricación fuera de los EE. UU. Para aprovechar los salarios y los costos más bajos. Sin embargo, Estados Unidos sigue siendo un líder en tecnología, servicios financieros y medios, y la economía de los EE. UU. Depende cada vez más de estas industrias como una fuente de ventaja competitiva.

Controladores del dólar de los Estados Unidos Existen numerosos modelos y teorías que intentan predecir las tasas de cambio de divisas sobre la base de tasas de interés relativas, niveles de precios, etc. Sin embargo, estos modelos no funcionan especialmente bien en la práctica, ya que los operadores consideran numerosos factores en sus decisiones de compra / venta y el impulso de la especulación en sí mismo puede influir en las tasas de cambio. En otras palabras, la moneda es como otro "producto" con un suministro extenso y el precio está determinado por los cambios en la demanda. (Para una lectura relacionada, vea 3 Factores que impulsan el dólar estadounidense. )

Mientras que la demanda de dólares está ciertamente influenciada por su papel clave en el comercio global (las contrapartes comerciales necesitan comprar o vender dólares para conducir negocios), el valor del dólar también está muy influenciado por los datos económicos. Los datos que hacen que la economía de EE. UU. Se vea más fuerte pueden ser positivos para el dólar y viceversa, aunque algo de esto se ve atenuado por las expectativas de inflación (cierto crecimiento es bueno, demasiado crecimiento es peligroso). En consecuencia, los comerciantes deben prestar especial atención a las publicaciones programadas de datos económicos como el PIB, las balanzas comerciales, la inflación, etc. Estos datos se publican a intervalos regulares y los comerciantes no solo pueden encontrar estos números de forma gratuita en Internet, sino también las expectativas de consenso para estos números.

En el tiempo en torno a 2011, el dólar de los Estados Unidos se vio impulsado cada vez más por las preocupaciones sobre la solvencia de los Estados Unidos y la aparente incapacidad del gobierno para abordar los déficits persistentes y la creciente deuda.Los operadores subieron el dólar, el Congreso parecía serio sobre presupuestos equilibrados y reducción de la deuda, pero el gasto extensivo y las políticas monetarias fáciles para facilitar la acción militar global y el estímulo económico interno debilitaron al dólar y alimentaron un mercado alcista de oro. (Para obtener más información, consulte Cambios de moneda drásticos: ¿cuál es la causa? )

El dólar de EE. UU. También se ve influido de manera excepcional por eventos globales, tanto buenos como malos. La historia ha demostrado que el dólar tiende a fortalecerse en tiempos de caos global, ya sea guerra, inestabilidad política o inestabilidad económica. Por el contrario, cuando las condiciones globales parecen más pacíficas y optimistas, los comerciantes tienden a centrarse aún más intensamente en la relativa salud económica de los Estados Unidos y buscan una diversificación lejos del dólar.

Factores únicos para el dólar de los Estados Unidos La posición única del dólar de los Estados Unidos como moneda de reserva mundial no puede ignorarse. El estado del dólar le permite a EE. UU. Exportar de manera efectiva la inflación, a la vez que disfruta de una tasa de interés más baja sobre su deuda. Eso absuelve al gobierno de los Estados Unidos de algunas de las consecuencias de sus propias decisiones y permite que el país "descargue" efectivamente cierta responsabilidad. A medida que otras monedas se vuelven más populares como monedas de reserva alternativas, existe el riesgo de una mayor inflación y tasas de interés en los EE. UU., Así como una demanda más débil del dólar. (Descubra cómo y por qué el dólar estadounidense surgió como moneda oficial en muchos países extranjeros. Para obtener más información, consulte El estado no oficial del dólar estadounidense como moneda mundial. )

El dólar estadounidense también ocupa un lugar importante en muchos otros instrumentos financieros. Si bien el comercio entre las naciones se puede denominar en la moneda que sea más conveniente, muchos mercados mundiales se basan en el dólar, incluido el oro, el petróleo y muchos otros productos básicos. El tamaño de los mercados financieros de EE. UU. También juega un papel aquí; mientras que otros mercados de acciones, opciones, productos básicos y bonos fuera de los EE. UU. están creciendo, el tamaño, la liquidez, la conveniencia y la transparencia de los mercados de los Estados Unidos los hacen atractivos para los operadores globales y mantienen el rol del dólar en las transacciones financieras. (Para obtener más información, consulte Cómo comerciar divisas y correlaciones de productos. )

The Bottom Line Las tasas de cambio son notoriamente difíciles de predecir, y la mayoría de los modelos rara vez funcionan durante períodos de tiempo más breves. Si bien los modelos basados ​​en la economía rara vez son útiles para los comerciantes a corto plazo, las condiciones económicas influyen en las tendencias a largo plazo.

Con la debilidad del euro desenterrada por la crisis de la deuda soberana de 2008-2011, el dólar de EE. UU. Vuelve a tener una posición preeminente como moneda de reserva y refugio seguro. Dado que es muy poco probable que una economía importante vuelva a adoptar un sistema monetario basado en oro o que los chinos quieran que el yuan se convierta en una moneda comercial importante en el mercado forex, es probable que el dólar conserve su posición privilegiada como moneda comercial y moneda global predeterminada.

Eso no quiere decir que continuará disfrutando de una valuación rica, sin embargo.El valor del dólar estará determinado por la salud económica del país y la capacidad de su gobierno para abordar los déficits persistentes y la creciente deuda nacional. Dicho esto, los inversores, los especuladores y los comerciantes deben darse cuenta de que la importancia del dólar lo divorcia de su valor intrínseco y que las percepciones de la hegemonía del dólar influirán en el valor junto con las consideraciones económicas. (Para la lectura relacionada, vea Juegue monedas extranjeras contra el dólar de los Estados Unidos y gane. )