3 Cosas Inversores de bonos aprendidos de Puerto Rico

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3 Cosas Inversores de bonos aprendidos de Puerto Rico

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Anonim

En caso de que no esté actualizado sobre lo que está sucediendo con la economía de Puerto Rico, el territorio dejó de pagar en $ 58 millones el mes pasado y actualmente tiene una deuda de $ 72 mil millones. Puede pensar que Puerto Rico no le importa, pero eso sería una suposición falsa.

Siga leyendo para conocer tres cosas que los inversionistas en bonos aprendieron de la crisis de la deuda puertorriqueña, así como otros detalles importantes sobre lo que podría deparar el futuro. (Para más información, ver: Las buenas noticias detrás de la deuda de Puerto Rico. )

No todos los bonos municipales son a prueba de balas

La tasa de incumplimiento de los bonos municipales en 2014 fue 1. 52%. Esta es la razón por la cual muchos inversionistas eligen invertir en bonos muni-valores de deuda emitidos por un estado, municipio o condado para financiar sus gastos de capital. Las probabilidades de incumplimiento son excepcionalmente bajas. Sin embargo, aunque la mayoría de los bonos municipales deberían ser capaces de resistir la tormenta actual y cercana, la mayoría de los inversionistas no se dan cuenta de que el 52% de los fondos de bonos municipales tienen inversiones en bonos puertorriqueños exentos de impuestos. El razonamiento para esta exposición a Puerto Rico es simplemente el estado de exención de impuestos.

Esto pareció una inversión de calidad durante mucho tiempo, pero ahora Puerto Rico le debe $ 72 mil millones a sus acreedores y esa deuda parece imposible de pagar. El gobierno puertorriqueño ya admitió que esta deuda no puede repararse y que la economía puertorriqueña está "en una espiral de muerte". "

Puerto Rico ha estado robando a Peter para pagarle a Paul, pero Peter finalmente se ha levantado y le ha exigido que le devuelva el dinero. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Los bonos de alto rendimiento son una buena inversión? )

Wall Street puede ser codicioso

Usted ya sabía esto, pero considérelo refrescante. Cuando Puerto Rico implementó su impuesto a las ventas hace casi una década, tres bancos de inversión de los Estados Unidos se unieron para crear nuevos bonos respaldados por una parte del impuesto. ¿Quién se benefició? Los tres bancos de inversión.

Antes de 2006, las exenciones fiscales eran lo que impulsaba a la industria a Puerto Rico, lo que alimentó su economía. Desde que esos incentivos fiscales se han eliminado, se han perdido 80 000 puestos de trabajo y el 25% de la fuerza de trabajo ahora tiene trabajos en el gobierno. La situación económica actual ha llevado a un aumento en el desempleo y la gente que sale de Puerto Rico. Para combatir esta tendencia, Puerto Rico está ofreciendo a los nuevos residentes exención de impuestos sobre el estado de interés, dividendos y ganancias de capital. (Para obtener más información, consulte: ¿La inflación de los EE. UU. Está en el horizonte? )

Preste atención a la advertencia

Puerto Rico podría ser pequeño, pero es importante, y es uno de los primeros dominós en caer en una ralentizando la economía global. Con respecto a los bonos, a medida que la economía mundial se desacelera y las acciones fallan, algunos inversores pasarán a los bonos basura por rendimiento. Este es el peor movimiento posible que los inversores pueden hacer en este momento.Podría ser un poco temprano con esta llamada, pero si estás en bonos basura, estás en problemas; los bonos basura tienen una exposición masiva al sector de la energía (60%) y mucha exposición a la industria de fracking (20%). Por supuesto, esto es solo una cuestión de opinión; por favor haga su propia diligencia debida para formar sus propias conclusiones sobre bonos basura y cualquier otra cosa relacionada con su estrategia de inversión.

The Bottom Line

Si posee bonos muni, entonces es posible que desee verificar la exposición a Puerto Rico. En segundo lugar, cada vez que ve a los bancos de inversión de Wall Street involucrarse con esquemas creativos, casi siempre va a beneficiar a los bancos de inversión, lo que significa que podría haber problemas para la otra parte más adelante. Finalmente, dé un paso atrás y eche un vistazo al panorama general de la economía global, especialmente con respecto a las economías de China, Rusia, Japón, Brasil, Europa, Grecia y Puerto Rico. ¿Y cómo van las materias primas? Todos están vendiendo, que es una señal deflacionaria. (Para la lectura relacionada, vea: Grecia o China: ¿Cuál es la mayor preocupación? )