Las técnicas de velas que usamos hoy se originaron en el estilo de las gráficas técnicas utilizadas por los japoneses durante más de 100 años antes de que Occidente desarrollara los sistemas de análisis de barra y punto y figura. En la década de 1700, un japonés llamado Homma, un comerciante en el mercado de futuros, descubrió que, aunque había un vínculo entre el precio y la oferta y la demanda de arroz, los mercados estaban fuertemente influenciados por las emociones de los comerciantes. Entendió que cuando las emociones jugaban en la ecuación, se producía una gran diferencia entre el valor y el precio del arroz. Esta diferencia entre el valor y el precio es tan aplicable a las existencias actuales como lo fue para el arroz en Japón hace siglos. Los principios establecidos por Homma son la base para el análisis de gráficos de velas, que se utiliza para medir las emociones del mercado que rodean a una acción.

Esta técnica de gráficos se ha vuelto muy popular entre los comerciantes. Una razón es que los gráficos reflejan solo perspectivas a corto plazo, que a veces duran menos de ocho a 10 sesiones de negociación. Los gráficos de velas son un sistema muy complejo y, a veces, difícil de entender. Aquí comenzamos analizando qué es un patrón de velas y qué puede decirle sobre una acción.

[ Los patrones de velas son una excelente manera de medir el sentimiento del mercado, pero no deberían ser la única herramienta en la caja de herramientas de un comerciante. Para conocer otras formas de análisis técnico, consulte el Curso de Análisis Técnico de la Academia Investopedia. ]

Candlestick Components

Al mirar por primera vez un gráfico de velas, el alumno de los gráficos de barras más comunes puede confundirse; sin embargo, al igual que un gráfico de barras, la línea de velas diarias contiene el mercado abierto, alto, bajo y cerrado de un día específico. Ahora aquí es donde el sistema adquiere un aspecto completamente nuevo: el candelero tiene una parte ancha, que se llama el "cuerpo real". Este cuerpo real representa el rango entre el abrir y cerrar de la negociación de ese día. Cuando el cuerpo real está relleno o es negro, significa que el cierre fue menor que el abierto. Si el cuerpo real está vacío, significa lo contrario: el cierre fue más alto que el abierto.

Figura 1: candelero

Justo encima y debajo del cuerpo real están las "sombras". Los cartistas siempre han pensado en estos como los mechones de la vela, y son las sombras las que muestran los precios altos y bajos del comercio de ese día. Si la sombra superior en el cuerpo relleno es corta, indica que el abrir ese día estuvo más cerca de la altura del día. Una sombra superior corta en un cuerpo blanco o vacío indica que el cierre estaba cerca de la altura. La relación entre el día abierto, alto, bajo y cercano determina el aspecto del candelabro diario. Los cuerpos reales pueden ser largos o cortos y negros o blancos. Las sombras también pueden ser largas o cortas.

Comparación del candelero con los gráficos de barras

Una gran diferencia entre los gráficos de barras comunes en América del Norte y la línea de velas japonesas es la relación entre los precios de apertura y cierre. Ponemos más énfasis en la progresión del precio de cierre de hoy desde el cierre de ayer. En Japón, los chartistas están más interesados ​​en la relación entre el precio de cierre y el precio de apertura del mismo día de negociación.

En los dos cuadros a continuación, mostramos los mismos diagramas diarios de IBM para ilustrar la diferencia entre el gráfico de barras y el gráfico de velas. En ambos gráficos, puede ver la tendencia general del precio de las acciones; sin embargo, puede ver cuánto más fácil es ver el cambio en el color del cuerpo del gráfico de velas para interpretar el sentimiento cotidiano.

Figura 2: Gráfico de barras diarias de IBM

Fuente: TradeStation

Figura 3: Gráfico de velas diarias de IBM

Fuente: TradeStation

Patrones de velas básicas

En el cuadro a continuación de EBAY, ves el "cuerpo negro largo" o "línea negra larga". La línea negra larga representa un período bajista en el mercado. Durante la sesión de negociación, el precio de las acciones subió y bajó en un amplio rango y se abrió cerca del máximo y cerró cerca del mínimo del día.

Al representar un período alcista, el "cuerpo blanco largo" o "línea blanca larga" (en el cuadro EBAY a continuación, el blanco es realmente gris debido al fondo blanco) es exactamente lo contrario de la línea negra larga. Los precios estuvieron en todo el mapa durante el día, pero el stock se abrió cerca del mínimo del día y cerró cerca del máximo.

Las puntas giratorias son cuerpos muy pequeños y pueden ser negros o blancos. Este patrón muestra un rango de negociación muy ajustado entre abierto y cerrado, y se considera algo neutro.

Las líneas Doji ilustran períodos en los que los precios de apertura y cierre del período son muy cercanos o exactamente iguales. También notará que, cuando comienza a mirar profundamente en los patrones de velas, la longitud de las sombras puede variar.

Figura 4: Gráfico diario de EBAY que muestra las líneas Doji y las tapas giratorias

Fuente: TradeStation

La línea inferior

El patrón de gráficos de velas es aquel que cualquier comerciante experimentado debe conocer. Como los comerciantes de arroz japoneses descubrieron hace siglos, las emociones de los inversores que rodean el comercio de un activo tienen un gran impacto en el movimiento de ese activo. Los candelabros ayudan a los comerciantes a medir las emociones que rodean a las acciones y, por lo tanto, hacen mejores predicciones sobre hacia dónde se pueden dirigir esas acciones.