La banca y las finanzas desempeñan un papel indispensable dentro de la economía capitalista al proporcionar servicios de crédito, liquidez y administración de riesgos a individuos, empresas y gobiernos. Si bien muchos pueden dar por sentados los servicios bancarios, la necesidad de financiación bancaria se siente mucho más fuerte en los extremos del espectro económico.

En un extremo están aquellos involucrados en grandes proyectos de inversión, cuyo éxito depende de tener acceso a grandes cantidades de capital; en el otro extremo están aquellos que están excluidos de los servicios bancarios tradicionales debido a su situación económica precaria. Los bancos de inversión y las instituciones de microfinanzas (IMF) han surgido para satisfacer las necesidades respectivas de estos grupos. Si bien ambas instituciones brindan servicios similares, los clientes que atienden y los incentivos que los motivan son muy diferentes.

Banca de inversión

La actividad de los bancos de inversión generalmente cae dentro del ámbito de tres divisiones separadas: la División de Banca de Inversión, la División de Negociación y la División de Administración de Activos.

La División de Banca de Inversión es responsable de prestar servicios tanto a clientes corporativos como gubernamentales para recaudar capital y mediar en transacciones de fusiones y adquisiciones (M & A). La División de Trading ofrece servicios relacionados con inversiones, intermediación financiera y gestión de riesgos para inversores institucionales. Esta división también realiza investigación interna y actividades de inversión no relacionadas con el cliente. Finalmente, la División de Administración de Activos supervisa las actividades de administración de dinero tanto para clientes individuales como para inversionistas institucionales.

Los bancos de inversión tienen un volumen alto y sus clientes generalmente son personas de alto patrimonio e inversores institucionales, como fondos de pensiones o gobiernos. Aunque la banca de inversión puede parecer un área de la sociedad que solo le importa a los ricos, las actividades de los bancos juegan un papel importante en la economía global ayudando a que los mercados de capital funcionen sin problemas. Sin embargo, no se equivoque al respecto, la prerrogativa de los banqueros de inversión es ganar dinero, y esa filosofía guía a menudo conduce a actividades que pueden tener graves consecuencias.

De hecho, fueron grandes bancos de inversión como Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1. 51% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y JPMorgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) que recibieron fondos federales rescates durante la crisis financiera de 2008 bajo el auspicio de que eran "demasiado grandes para quebrar". "Se creía que su fracaso podría provocar el colapso de todo el sistema financiero mundial, lo que crearía devastadoras consecuencias sociales".Sin embargo, fueron las actividades excesivamente arriesgadas de estos mismos bancos las que llevaron a la crisis, dejando a muchos frustrados y confundidos acerca de si los bancos y los mercados financieros merecen todos los problemas y el dinero.

Microfinanzas

Aunque la banca de inversión ha existido durante un tiempo considerable, las microfinanzas son relativamente nuevas y se originaron en el sur de Asia durante la década de 1970 a manos de Mohammed Yunus del Banco Grameen. Yunus creía que los pobres, especialmente las mujeres pobres, podrían beneficiarse considerablemente de pequeños préstamos. Un informe de marzo de 2014 del Banco Mundial confirma esta creencia.

Las investigaciones han demostrado que, a pesar de estar excluidos de los servicios bancarios, quienes viven de tan solo $ 2 por día intentan ahorrar, adquirir crédito o seguro y realizar pagos. Las IMF apuntan a la inclusión financiera al proporcionar servicios financieros básicos a personas de bajos ingresos, ayudándolos a financiar la actividad productiva, ahorrar, reducir el consumo y asegurar contra el riesgo de circunstancias imprevistas.

Aunque inicialmente las organizaciones sociales y de beneficencia fueron pioneras con fondos de agencias de desarrollo o ahorros de otras personas de bajos ingresos, ahora se considera que las microfinanzas tienen un potencial de rentabilidad. CompartmentosBanco en México, BancoSol en Bolivia y SKS en India, entre otras compañías privadas de microfinanzas, creen que se obtendrán beneficios de estos acuerdos.

Algunos, incluido Yunus, son críticos de estas instituciones con fines de lucro, argumentando que el incentivo para proporcionar microfinanzas debería ser el alivio de la pobreza, no el lucro. El temor es que, si bien las IMF comercializadas pueden generar más fondos apelando a los inversores que buscan ganancias, deberán cobrar tasas de interés más altas que pueden crear una trampa de deuda para los prestatarios de bajos ingresos. Por ahora, las IMF caritativas y comercializadas coexisten, pero incluso algunos partidarios de las microfinanzas comercializadas reconocen que muchos prestamistas se han olvidado de la misión original de las microfinanzas y reconocen que el alivio de la pobreza debe estar en la vanguardia de la estructura de cada IMF.

The Bottom Line

Los bancos de inversión y las instituciones de microfinanzas se dedican a actividades muy similares: ambos recaudan capital y ayudan a administrar los activos de sus clientes para la prosperidad futura. La diferencia entre estas dos instituciones, sin embargo, es la clase de ingresos a la que sirven y los incentivos que los motivan. Mientras que las microfinanzas sirven a los pobres y los bancos de inversión a los ricos, la reciente crisis financiera y los males económicos que siguieron son evidencia de que las actividades de los bancos de inversión afectan más que a sus clientes de alto patrimonio. Quizás los bancos de inversión podrían aprender una o dos cosas sobre los objetivos sociales de las microfinanzas y realinear sus prioridades en consecuencia.