La tecnología mejorada y los nuevos descubrimientos han permitido a las compañías mineras y de exploración extraer mayores cantidades de materias primas de la tierra de forma más rápida y eficiente que nunca. El aumento en los precios del petróleo durante 2004-2008 también atrajo la atención de muchos inversores reacios, pero algunos no están calificados para invertir en intereses de trabajo, asociaciones de perforación u otras empresas de alto riesgo, y carecen del capital necesario para comprar intereses de regalías.

Los fondos de recursos naturales ofrecen una exposición diversificada a un gran segmento de la economía, y a menudo con menos riesgo para los inversores que los programas de participación directa. Este artículo examinará la naturaleza y la composición de estos fondos, así como también el tipo de inversor para quien son apropiados. (Para leer más sobre este tema, consulte Personalizar la tolerancia al riesgo .)

¿Qué es un Fondo de recursos naturales?
Los fondos de recursos naturales son fondos que invierten en acciones de empresas que están en el negocio de extraer, desarrollar, refinar y procesar materias primas de cualquier tipo. Aunque esto se refiere principalmente a compañías de energía y combustibles fósiles, también incluye madera y silvicultura, y fuentes alternativas de energía, así como otros minerales y minerales. Las empresas que brindan tecnología, equipos y otros bienes y servicios relacionados pueden incluirse aquí también.

A veces, este sector incluye metales preciosos, aunque también tienen su propia clasificación. La gran mayoría de los fondos de recursos naturales también tienden a invertir casi exclusivamente en acciones, ya sea a nivel nacional o mundial. Muchos de estos fondos entran en la categoría de crecimiento en el cuadro de estilo de Morningstar, aunque también existen fondos combinados y de valor. Los fondos de todos los rangos de capitalización de mercado existen dentro de estos parámetros. (Para obtener más información, consulte Crear una cartera de modelos con Style Investing .)

Rendimiento histórico
Al igual que los fondos inmobiliarios, los fondos de recursos naturales tienden a seguir sus propios caminos cíclicos y tienen una correlación relativamente baja con el mercado en general. El rendimiento de los fondos de recursos naturales se ve muy afectado por los principales descubrimientos de depósitos de cualquier tipo de mineral o combustible que se esté buscando. Este sector ha sido impulsado en la década de 2000 por el aumento en los precios del petróleo y el aumento de los precios del oro y otros metales.

SegúnFundAlarm, el sector de recursos naturales fue el sector de mejor rendimiento de las ocho categorías de especialidades de Morningstar en un período de cinco años que finalizó en 2008. El rendimiento total anual promedio del sector de recursos naturales para el período de cinco años que finaliza en julio 31 de 2008, fue un enorme 27%.

Ventajas y desventajas de los fondos de recursos naturales
La mayoría de los analistas de energía coinciden en que 2004 representa el comienzo de un período prolongado de crecimiento a largo plazo en la industria del petróleo y el gas.El explosivo crecimiento industrial en los países de China y la Cuenca del Pacífico ha alimentado una creciente demanda de petróleo que el mundo ha tenido que enfrentar en algunos aspectos. Este aumento en la demanda también se produce en un momento en que algunos de los principales yacimientos petrolíferos tradicionales en Arabia Saudita y otros países del Medio Oriente se aproximan al agotamiento. Históricamente, la demanda mundial de petróleo se ha duplicado aproximadamente cada 10 años, y este patrón muestra pocas señales de desaceleración. (Para obtener más información, consulte Peak Oil: problemas y posibilidades .)

Las principales mejoras en la tecnología de perforación también han reducido el impacto ambiental de la perforación tradicional. Los nuevos sensores de imágenes sísmicas pueden identificar dónde se encuentra el petróleo bajo tierra con una precisión mucho mayor de la que era posible hace solo una década. En la década de 1970, las empresas de perforación a gran escala requirieron que se cavaran enormes agujeros en la tierra para tener éxito, pero ahora solo se debe alterar una pequeña fracción de la misma cantidad de terreno para lograr los mismos resultados.

¿Quién debería invertir en un Fondo de recursos naturales?
Los inversores que busquen un crecimiento a largo plazo fuera de los mercados principales deberían considerar los fondos de recursos naturales. Quienes deseen una gestión profesional y diversificación en este sector considerarán estos fondos como vehículos principales.

The Bottom Line
Los fondos de recursos naturales ofrecen a los inversores una nueva vía de crecimiento a largo plazo fuera de los mercados más amplios. Si bien el rendimiento en 2009 y años posteriores puede ser más moderado que en las décadas anteriores, es probable que estos fondos sigan registrando ganancias sólidas a lo largo del tiempo.