Los promedios móviles (MA) son una herramienta de negociación popular. Desafortunadamente, son propensos a dar señales falsas en mercados agitados. Al aplicar un sobre a la media móvil, se pueden evitar algunas de estas transacciones de whipsaw, y los comerciantes pueden aumentar sus ganancias. (Para leer en segundo plano sobre este indicador confiable y útil, consulte nuestro tutorial Promedios móviles .

¿Qué es un sobre? Los promedios móviles están entre las herramientas más fáciles de usar disponibles para los técnicos de mercado. Un promedio móvil simple se calcula sumando los precios de cierre de una acción durante un número específico de períodos de tiempo, generalmente días o semanas. Como ejemplo, un promedio móvil simple de 10 días se calcula sumando los precios de cierre en los últimos 10 días y dividiendo el total por 10. El proceso se repite al día siguiente, utilizando solo los 10 días más recientes de datos. Los valores diarios se unen para crear una serie de datos, que se puede graficar en un gráfico de precios. Esta técnica se utiliza para suavizar los datos e identificar la tendencia del precio subyacente. (Aprender a analizar gráficos puede ser una gran ayuda al tomar decisiones comerciales. Consulte el tutorial Análisis de patrones de gráficos para obtener información sobre cómo hacerlo).

Las señales de compra simple ocurren cuando los precios se cierran por encima de la media móvil; las señales de venta ocurren cuando los precios caen por debajo de la media móvil. Esta idea se ilustra en la Figura 1. Las flechas grandes muestran las operaciones ganadoras, mientras que las flechas más pequeñas muestran las operaciones perdedoras, cuando se consideran los costos de comercialización.

Figura 1: El gráfico mensual de Starbucks muestra que un simple sistema de cruce de promedio móvil habría captado las grandes tendencias.

Fuente: TradeNavigator

Inconvenientes de los sobres El problema de confiar en los promedios móviles para definir señales de trading es fácil de detectar en la Figura 1. Mientras que la operación ganadora mostrada en ese gráfico era muy grande, hubo cinco intercambios eso condujo a pequeñas ganancias o pérdidas durante un período de cinco años. Es dudoso que muchos operadores tengan la disciplina de seguir con el sistema para disfrutar de los grandes ganadores. (Para la lectura relacionada, vea La paciencia es la virtud de un comerciante .)

Para limitar el número de operaciones de whipsaw, algunos técnicos propusieron agregar un filtro a la media móvil. Agregaron líneas que eran una cierta cantidad por encima y por debajo de la media móvil para formar sobres. Los intercambios solo se realizarían cuando los precios se movieran a través de estas líneas de filtro, que se denominaron sobres porque envolvieron la línea promedio móvil original. La estrategia de colocar las líneas 5% por encima y por debajo de la media móvil para formar una envolvente se ilustra en la Figura 2.

Figura 2: Adición de líneas 5% por encima y por debajo de la media móvil.

Fuente: TradeNavigator

En teoría, los sobres de promedio variable funcionan al no mostrar la señal de compra o venta hasta que se establece la tendencia.Los analistas razonaron que requerir un cierre de 5% por encima de la media móvil antes de ir a largo debería evitar las rápidas operaciones de whipsaw que son propensas a pérdidas. En la práctica, lo que hicieron fue levantar la línea whipsaw; Resultó que había tantos whipsaws, pero ocurrieron a diferentes niveles de precios. (Conozca cómo un cambio en la dirección del mercado puede ser su boleto a grandes ganancias en Stocks de recuperación: U-Turn To High Returns .)

Otra desventaja de usar sobres de esta manera es que retrasa la entrada en operaciones ganadoras y devuelve más ganancias en negocios perdidos.

Hacer que los sobres funcionen mejor El objetivo de usar promedios móviles o sobres de promedio móvil es identificar los cambios de tendencia. A menudo, las tendencias son lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas sufridas por las operaciones whipsaw, lo que hace que esta sea una herramienta de negociación útil para aquellos dispuestos a aceptar un bajo porcentaje de intercambios rentables. (Para obtener más información sobre la identificación de tendencias del mercado, lea Tendencias a corto, medio y largo plazo .)

Sin embargo, astutos observadores del mercado notaron otro uso para los sobres. En la Figura 3, mostramos un gráfico semanal de Starbucks con un promedio móvil de 20 semanas y sobres establecidos 20% por encima y por debajo de la media móvil. La mayoría de las veces, cuando los precios tocan las líneas del sobre, los precios se invierten. Pero hay algunas veces en las que siguen tendencias y generan pérdidas.

Figura 3: los sobres más anchos son útiles para detectar reversiones de tendencia a corto plazo.

Fuente: TradeNavigator

Entre los primeros defensores de esta estrategia contra la tendencia se encontraba Chester Keltner. En su libro de 1960, "Cómo ganar dinero en productos básicos", definió la idea de las bandas de Keltner y utilizó cálculos ligeramente más complejos. En lugar de utilizar el cierre para encontrar su promedio móvil, usó el precio típico, que se define como el promedio de los altos, bajos y cercanos. En lugar de dibujar sobres de porcentajes fijos, Keltner varió el ancho del sobre al establecerlo en un promedio móvil simple de 10 días del rango diario (que es el máximo menos el bajo). Este método se ilustra en la Figura 4. (Para ver más de cerca los canales de Keltner, lea Descubriendo Canales de Keltner y el Oscilador Chaikin .)

Figura 4: Las bandas de Keltner contienen la mayor parte de la acción del precio, y corto los operadores a largo plazo pueden encontrarlos útiles como un sistema de contratendencia.

Fuente: TradeNavigator

Las señales de compra se generan cuando los precios tocan la banda inferior, representada por la línea verde en la Figura 4. Mientras que las bandas de Keltner son una mejora sobre la envolvente del promedio móvil porcentual fijo, aún son posibles grandes pérdidas . Como se puede ver en el lado derecho de la tabla, la última vez que los precios tocaron el sobre más bajo en esta tabla, continuaron cayendo. Un stop-loss simple evitaría que las pérdidas crezcan demasiado y haga que las bandas de Keltner, o un sobre de media móvil más simple, sea un sistema negociable con potencial de ganancias para los traders en todos los marcos temporales. (Lea sobre la importancia de la orden stop-loss en La orden Stop-Loss: asegúrese de usarla .)

Más tarde, John Bollinger se basó en la idea de sobres de media móvil y bandas de Keltner para desarrollar Bollinger Bands®, que abarcó un promedio móvil simple con líneas con dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil. Esta es una forma matemáticamente precisa de implementar sobres para lograr un gran número de operaciones ganadoras, ya que Bollinger Bands® está diseñado para contener el 95% de la acción del precio. (Obtenga más información sobre Keltner channels y Bollinger Bands® en Capture Profits usando bandas y canales .)

Conclusion Los sobres Moving Average ofrecen una herramienta útil para detectar tendencias una vez que se desarrollan. Las herramientas más precisas basadas en la misma idea, como las bandas de Keltner o Bollinger Bands®, son útiles para identificar puntos de inflexión de alta probabilidad en las tendencias a corto plazo. Todos los comerciantes pueden beneficiarse de la experimentación con estas herramientas técnicas.