Al comparar candidatos de inversión o simplemente determinar si el precio de mercado actual de una acción está sobrevaluado o subvaluado, la relación precio / ganancias de crecimiento (PEG) es una medida que se usa a menudo para hacer una rápida evaluación. Los inversores experimentados generalmente realizan el análisis utilizando las tasas de crecimiento proyectadas futuras y futuras que varían en un período de uno a cinco años.
Si bien la relación P / E, o relación precio / ganancias, es útil para medir el precio múltiple de una acción en comparación con sus EPS, o ganancias por acción, no representa la tasa de crecimiento de la empresa, que desempeña un papel importante en la valoración de las acciones del mercado. Al incorporar la tasa de crecimiento, ya sea en forma progresiva o proyectada, se puede evaluar mejor si el mercado evalúa de forma completa y justa los BPA de la compañía en el precio actual de la acción.
La relación de PEG se determina dividiendo el P / E de una acción por su tasa de crecimiento, o P / E / G% = PEG. Por ejemplo, si las acciones de ACME tienen un precio actual de $ 30, con un BPA de 39 centavos, el P / E es de 77, lo que se considera alto para compañías maduras o de valor pero no tanto cuando se compara con muchas acciones de crecimiento. Si ACME ha proyectado un crecimiento en el próximo año del 90%, su PEG es 0.86, calculado como 77/0. 90 por 0. 855. Una lectura por debajo de 1. 0 se considera infravalorada, por lo tanto, a pesar del mayor P / E, ACME se considera una compra relativamente barata al precio actual. Por el contrario, si ACME ha proyectado un crecimiento de solo 15%, el PEG de la acción es 5. 13. Una lectura superior a 1. 0 se considera sobrevaluada, por lo que la mayoría de los inversores consideraría que las acciones de ACME están extremadamente sobrevaluadas al precio actual de $ 30.
Al determinar cuánto mirar hacia atrás o hacia adelante, tenga en cuenta que, si bien durante un período de años puede proporcionar información sobre la tendencia del PEG de la acción en el tiempo, las ganancias proyectadas son una estimación . Cuanto más se alejan, es más probable que cambien, anulando la precisión de la lectura de PEG.
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