Esta mañana, UBS reiteró su objetivo de precio de $ 72 y la calificación Buy de las acciones de CBS Corp. (CBS CBSCBS Corp56. 96 + 2. 82% Created with Highstock 4. 2 .6 ) antes de los resultados del cuarto trimestre y del final del año. El analista, sin embargo, modificó sus ingresos más bajos en $ 326 millones y las cifras de EBITDA inferiores en $ 86 millones, para dar cuenta de la fusión propuesta de CBS Radio con Entercom. Se espera que CBS reporte sus ganancias trimestrales el 15 de febrero. (Ver también: ¿Realmente CBS se merece una actualización?. )

Según el sitio web Tipranks, el analista de UBS que cubre CBS tiene una calificación de cuatro estrellas de cada cinco. Mientras tanto, el sitio web muestra que actualmente hay 14 calificaciones de compra, cuatro de retención y cero de venta. El objetivo de precio promedio del analista es $ 73. 06, con el objetivo de precio más alto es $ 86 que pertenece a FBR Capital. El objetivo de precio más bajo en la acción es actualmente de $ 67 que pertenece a Pivotal Research.

El sitio web Ycharts muestra que los analistas esperan EPS de $ 1. 09 para el cuarto trimestre en los ingresos de $ 3. 92 mil millones. Para todo el año, los analistas de 2016 esperan ganancias por acción de $ 4. 095 e ingresos de $ 14. 45 mil millones. Mientras tanto, los analistas esperan que la guía de 2017 para todo el año llegue con un BPA de $ 4. 42 e ingresos de $ 14. 50 mil millones.

El siguiente cuadro resume la última década del crecimiento de los ingresos de CBS. Cumplí estos datos de Ycharts también.

En el gráfico y la tabla de arriba, vemos que desde 2006, CBS informó un ingreso promedio de $ 13. 82 mil millones, con una desviación estándar de alrededor de $ 500 millones. Estas cifras implicarían que los ingresos anuales suelen estar dentro de un rango de $ 13. 3 mil millones y $ 14. 3 mil millones, y eso incluye estimaciones para 2016 y 2017. Si se restan las estimaciones de 2016 y 2017 de la ecuación, el promedio cae a $ 13. 7 mil millones con una desviación estándar de $ 450 millones. La línea punteada que se ve en el medio del gráfico es la línea de tendencia lineal, que mide la pendiente del crecimiento de los ingresos. Que como puedes ver es mayormente plano. CBS opera con una capitalización bursátil de $ 28 mil millones, lo que significa que cotiza a una relación precio / ventas de aproximadamente dos. Con CBS actualmente cotizando alrededor de $ 65. 25, esto implica un P / U anticipado de 2017 de aproximadamente 15.

Observe detenidamente el gráfico anterior, y verá claramente que CBS ha podido aumentar sus ganancias principalmente a través de recompras de acciones, no mediante el crecimiento de los ingresos. Esto se desprende claramente de la disminución del recuento de acciones diluidas y del menor efectivo e inversiones a corto plazo. En mi opinión, si voy a pagar dos veces las ventas y un múltiplo de 15 veces a las ganancias de 2017, podría encontrar más de unas pocas acciones con un mejor perfil de crecimiento.