Los inversores que busquen acciones relativamente baratas que superen al mercado en los próximos 12 a 18 meses ahora deberían considerar Sirius XM Holdings (SIRI SIRISirius XM Holdings Inc5. 35+ 0. 94% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Y esto no es algo que hubiera dicho hace algunas semanas, especialmente con las acciones de SIRI que actualmente tienen un precio 43 veces más lento que las ganancias, que es más del doble del índice S & P 500 (SPX). Pero muchas cosas han cambiado en los últimos 30 días.

Castigo Indebido

Desde que alcanzó su máximo de 52 semanas de $ 4. 20, el proveedor de radio satelital con sede en Nueva York ha visto su descenso de existencias de más del 7%. Y con la volatilidad y la incertidumbre invadiendo el mercado, las acciones de SIRI parecen estar a punto de caer aún más, cayendo por debajo de $ 3. 90: un nivel de resistencia clave que no ha visto desde principios de octubre. ¿Es eso merecido?

Considere que a lo largo de 2015 Sirius, que en diciembre firmó un contrato por cinco años con Howard Stern, no ha hecho nada más que aplastar las proyecciones de suscriptores de Wall Street y aumentar su propia orientación, gracias a las fuertes ventas de automóviles en Estados Unidos. Además, el martes la compañía anunció que agregó más suscriptores de lo esperado en 2015. Esto significa que Sirius finalizó 2015 con 29. 6 millones de suscriptores, lo que representa un aumento de más del 8% año tras año (2. 3 millones), que superó a su propio pronóstico de 2 millones.

Tiempo para subir el listón

Para 2016, la compañía ahora espera sumar aproximadamente 1. 4 millones de suscriptores, lo que elevaría su total a aproximadamente 31 millones para fin de año. Y si eso parece una figura de pelota baja, lo es. Al igual que Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Sirius es conocido por emitir una guía ligera. Dado el impulso sostenido de las ventas de automóviles, donde Sirius obtiene la mayoría de sus suscriptores a través de pruebas promocionales, los inversionistas pueden modelar para agregar 500,000 nuevos suscriptores netos adicionales y la cifra aún sería conservadora.

La compañía también dijo que ve ingresos de 2016 de aproximadamente $ 4. 9 mil millones, en línea con las estimaciones promedio de los analistas. Suponiendo que mis 500 000 suscriptores adicionales se hayan realizado, combinado con un ligero aumento en el ARPU (ingreso promedio por usuario), es seguro proyectar el total de ingresos a $ 5. 1 mil millones, o aproximadamente 4% más de lo que la compañía espera.

Jugar juegos con analistas

¿Cómo puedo estar tan seguro? Sirius informa los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2015 a principios de febrero y ya ha dicho que espera cumplir o superar su orientación establecida previamente para los ingresos, el flujo de caja libre y el EBITDA. No hay sorpresas allí. Entonces, con la compañía casi duplicando su propia orientación de nuestros suscriptores y aplastando otras métricas financieras críticas en todos los ámbitos, incluso después de aumentar la orientación varias veces en 2015, Sirius debe tomarse en serio su perspectiva comercial.

The Bottom Line

Los inversores harían bien en leer entre líneas y aprovecharse de lo que se ha convertido en una sólida oportunidad de compra en acciones de SIRI. Alrededor de $ 3. 90, las acciones de SIRI tienen un precio de solo 24 veces las estimaciones fiscales de 2016 de 15 centavos por acción. Si bien puede parecer costoso en comparación con un P / E adelantado de 17 para el índice S & P 500, el EPS de 15 centavos implica un crecimiento del 50% año tras año. Suponiendo que SIRI supere este objetivo, que es una apuesta que tomaría, las acciones deberían alcanzar los $ 4. 85 en los próximos 12 a 18 meses, logrando ganancias del 25%.