a:

En la jerga financiera, el término "no sistemático" simplemente se refiere a una calidad que no se comparte comúnmente entre muchas oportunidades de inversión. La interpretación más estrecha de un riesgo no sistemático es un riesgo exclusivo del funcionamiento de una empresa individual. Ejemplos de esto pueden incluir riesgos de gestión, riesgos de ubicación y riesgos de sucesión.

No es necesariamente cierto que los riesgos no sistemáticos ocurran una empresa a la vez; por ejemplo, un gerente terrible solo puede afectar directamente las acciones de una empresa, pero las acciones de muchas empresas pueden sufrir simultáneamente el riesgo no sistemático de una mala gestión.

Puede ser de esta manera que los riesgos no sistemáticos se identifican de manera lo suficientemente amplia como para aplicarse a muchas empresas diferentes al mismo tiempo. Lo que es importante es que un riesgo no sistemático no es inherente a todos los valores o al menos no a la gran mayoría de los valores. Además, los inversores deberían ser capaces de diversificar los riesgos no sistemáticos al apuntar estratégicamente a una gama suficientemente amplia de participaciones en sus respectivas carteras.

Otra forma de identificar riesgos no sistemáticos es comparar la instancia específica de un riesgo con el mercado o la industria en general. Si hay poca o ninguna correlación sustancial, es probable que el riesgo no sea sistemático.

Riesgos asistemáticos comunes: mal espíritu empresarial

La mayoría de los riesgos no sistemáticos están relacionados con errores en el juicio empresarial. Por ejemplo, una empresa de tecnología podría realizar estudios de mercado y esperar que los consumidores quieran teléfonos celulares más pequeños y relojes digitales el próximo año. Las líneas de producción se alteran y el capital se dedica a dispositivos más pequeños.

Después de que llegue el año que viene, los consumidores realmente prefieren teléfonos y relojes más grandes. Gran parte del inventario existente para la compañía de tecnología antes mencionada o bien no se vende o se vende con una pérdida importante. Esto puede dañar el precio de las acciones de la empresa individual.

Por supuesto, este riesgo siempre es posible entre todo tipo de empresas. Lo que lo hace poco sistemático es que solo unas pocas empresas tienden a cometer el mismo error al mismo tiempo. Todo el sector de la tecnología puede terminar funcionando muy bien durante este año; la empresa con previsión empresarial pobre sufre.

Riesgos asistemáticos comunes: riesgo político y legal

Imagínese un sector con tres empresas principales en competencia entre sí: las empresas A, B y C. Cada una está desarrollando un nuevo tipo de energía eólica. Supongamos que todas estas empresas tienen empresarios comerciales efectivos al frente.

Sin embargo, un gobierno estatal decide subsidiar la empresa A o tal vez prohíbe una práctica comúnmente utilizada por las empresas B y C que presuntamente daña las poblaciones locales de aves.El valor de las acciones para la empresa A tiende a aumentar, mientras que el valor de las acciones para las otras dos empresas tiende a disminuir.

Ninguno de estos riesgos políticos o legales específicos es inherente a la industria misma. Sus efectos negativos se extienden solo entre compañías selectas. Si un inversor compra acciones en las tres empresas, puede diversificar las pérdidas en las empresas B y C a través de las ganancias de la empresa A.

Hay algunos riesgos políticos y legales que sí afectan a industrias enteras de manera sistemática, sin embargo . No siempre es posible diversificar los riesgos fuera del control de gerentes individuales.