¿Qué factores principales afectan los precios de las acciones en el sector de los metales y la minería?

¿Qué factores principales afectan los precios de las acciones en el sector de los metales y la minería?
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Los principales factores que influyen en los precios de las acciones de las empresas en el sector de los metales y la minería son los precios del mercado de productos básicos, la eficiencia operativa y la comercialización para los inversores.

Hay dos niveles de compañías en el sector de metales y minería. El nivel superior está formado por compañías como Barrick Gold (ABX) y Silver Wheaton (SLW) que ya tienen un número significativo de minas establecidas y productivas. Para estas compañías, los factores que impulsan los precios de las acciones son el precio de mercado actual del mineral que producen y su eficiencia operativa en términos de reducción de los costos de producción. El nivel inferior, conocido como mineros junior, son aquellas compañías que aún se encuentran en la fase de exploración y desarrollo y que todavía tienen que llevar a cabo operaciones mineras productivas en línea. Para las compañías junior, el precio de las acciones es impulsado principalmente por su capacidad para comercializar con éxito a los inversores.

El precio actual del mercado de materias primas para las empresas de metales mina afecta significativamente los precios de las acciones para las empresas mineras establecidas y productivas. Una vez que una mina está operando y produciendo, los costos de producción son relativamente fijos y no tienden a variar con el precio de mercado del metal extraído. Como los aumentos en el precio de mercado del mineral extraído generalmente no aumentan los costos de producción, el beneficio de los precios de mercado aumentados va directamente a las ganancias netas de la empresa minera. Cuando aumenta el precio de mercado de los metales, los precios de las acciones de las compañías mineras a menudo aumentan exponencialmente en comparación. Un aumento del 20% en el precio del oro puede traducirse en un aumento del 50% en el precio de la acción para una empresa minera de oro.

La eficiencia del costo operacional es clave para la rentabilidad de una empresa minera y, en última instancia, para el precio de sus acciones. Las compañías mineras tienen que hacer grandes inversiones de capital para encontrar, desarrollar y llevar una mina en línea de manera productiva, un proceso que normalmente toma de cinco a 10 años. Esto requiere una cuidadosa planificación y administración de los gastos. Existen numerosos factores involucrados, y los costos pueden variar ampliamente para cualquiera de ellos. Los costos involucrados en la minería incluyen contratar a los geólogos adecuados para identificar y evaluar depósitos de mineral, construir la infraestructura necesaria para proporcionar acceso al sitio de la mina, negociar con los gobiernos y negociar los costos laborales. Una vez que una mina está en línea y produciendo, aún se requiere una gestión de costos cuidadosa; la empresa puede tener que capear los cambios cíclicos en los precios de los productos básicos sobre los que no tiene control. Las compañías mineras deben mantener las minas operativas incluso durante las recesiones en los precios de los productos básicos, ya que a menudo es prohibitivo pasar por el proceso de cierre y reapertura de una mina.Las mejoras significativas en la producción rentable pueden aumentar en gran medida la rentabilidad de una empresa minera. First Majestic Silver (AG) se ha beneficiado al poder reducir los costos de producción en aproximadamente $ 50 millones sin reducir significativamente los niveles de producción.

Comercializar sus acciones y atraer nuevos inversores es de vital importancia para las empresas mineras junior. La capacidad de elaborar una buena trama con respecto a sus perspectivas futuras y comunicar esa historia a los inversores es fundamental para la supervivencia de las empresas mineras que aún se encuentran en fase de exploración y desarrollo, ya que dependen casi exclusivamente de los inversores para financiar sus operaciones. Otro componente clave es la capacidad de una empresa para obtener financiamiento favorable a largo plazo.