Una empresa podría ser un candidato pobre para la inversión si genera ganancias inferiores, tiene un flujo de caja débil o quizás un balance débil. Pero también hay otras características que pueden ser grandes desvíos y heraldos de cosas desagradables por venir. Esté atento a estas pistas de que el otro zapato podría estar listo para caer.

1. Falta un pronóstico ya rebajado
No es raro que las empresas que cotizan en bolsa bajen las guías de ganancias que proporcionan de vez en cuando. Las empresas pueden hacerlo cuando la situación macroeconómica se oscurece o cuando surge un problema específico de la empresa. Dicho esto, cuando una empresa establece la nueva barra de ingresos reducida, es importante que la borre y no se pierda el pronóstico revisado. (Explore las controversias que rodean a las compañías que comentan sus expectativas prospectivas en ¿Puede la guía de ganancias predecir con precisión el futuro? )

¿Por qué? Por un lado, si la empresa no cumple con la nueva proyección, puede tener un impacto negativo en la moral de los accionistas minoristas y / o institucionales y su capacidad para confiar en la gerencia. En otras palabras, puede dejar a los accionistas y aquellos que se sienten confundidos preguntándose qué aspecto tendrá el futuro en el frente de las ganancias. En segundo lugar, la comunidad de analistas podría terminar golpeando a la compañía o sus acciones como resultado de este pronóstico perdido. Pueden reducir seriamente sus estimaciones y tal vez reducir su calificación sobre las acciones. Esto a su vez podría tener un efecto negativo en el precio de la acción.

2. Venta de información privilegiada Tampoco es raro que las personas con información privilegiada en las empresas que cotizan en bolsa para vender acciones de las acciones de su compañía. Y para ser claros, a menudo hay razones muy legítimas para que los ejecutivos descarguen sus acciones. Por ejemplo, pueden tener que hacer pagos de matrícula para sus hijos, o tal vez estén en el proceso de comprar una casa y necesiten fondos. Otras veces, un interno puede vender acciones simplemente para reservar algunas ganancias y / o diversificar sus tenencias.

Pero hay ocasiones en que ciertas actividades o transacciones de venta de información privilegiada deben levantar algunas cejas, como cuando un grupo de ejecutivos decide repentinamente vender una parte de sus acciones. Las personas que venden una gran parte o porcentaje de sus tenencias totales también pueden levantar algunas banderas, así como personas con información privilegiada que se venden en o cerca de mínimos de 52 semanas. (Lea Vigile las actividades de Insiders And Institutions para ver cómo estas transacciones pueden revelar mucho sobre una empresa y hacia dónde se dirige).

Parece que los ejecutivos que venden cerca o en niveles bajos para decir que piensan que su dinero podría ser mejor desplegado en otro lugar. Nuevamente, esto puede o no ser cierto y es poco probable que un ejecutivo o una persona de adentro lo reconozcan.Sin embargo, la descarga de acciones a precios bajísimos a veces transmite esa señal a la comunidad inversora.

3. Interrupción de la orientación No siempre es fácil proporcionar a la comunidad inversora pronósticos financieros trimestrales o anuales. Después de todo, las corporaciones son grandes entidades y el entorno empresarial puede cambiar rápidamente con el tiempo. Además, existe la posibilidad de que los ingresos previstos se puedan retrasar o aumentar en el futuro. Sin embargo, eso no significa que las empresas no deberían tratar de proporcionar orientación; a muchos inversores minoristas e institucionales les gusta este tipo de manutención.

Dicho eso, una señal de que los problemas pueden estarse gestando es cuando una empresa interrumpe abruptamente su orientación. Hacerlo puede indicar que la empresa no tiene idea o no espera tener una idea de cuándo podrían ingresar las ganancias. En la misma línea, ese silencio puede indicar que las fuerzas macroeconómicas o específicas de la empresa pueden tener un gran impacto en las ganancias futuras , haciendo imposible un pronóstico preciso. Ninguno de los escenarios es particularmente alentador. Pero incluso más allá de la orientación de ganancias, una empresa que no está disponible y no actualiza a la comunidad de inversiones sobre su progreso (o la falta de ella) puede estar tratando de barrer las malas noticias bajo la alfombra. Ese no es siempre el caso, pero es algo en lo que pensar. (Para obtener más información sobre la orientación, consulte ¿Puede la orientación sobre las ganancias predecir con exactitud el futuro? )

4. Recortes de dividendos Las empresas que pagan dividendos pueden ser un gran atractivo, especialmente para los inversores orientados a los ingresos. Además, el hecho de que una compañía pague un dividendo también se ve a menudo como una señal de que a una compañía le está yendo bien. Sin embargo, cuando una compañía que paga dividendos repentinamente suspende sus dividendos, puede indicar que la compañía está experimentando algún tipo de problema financiero. Además, al detener el dividendo, la empresa puede ver una buena cantidad de ventas de sus acciones y facturación en su base de accionistas a medida que los inversores orientados a la renta descarguen las acciones. Finalmente, una suspensión de dividendos puede venir antes de recortes de trabajo serios, cierres de plantas o ventas de activos. (Asegúrese de leer nuestro artículo relacionado Is Your Dividend at Risk? y descubra varios factores reveladores que pueden ayudarle a responder esta pregunta y evitar pérdidas.)

5. Una parada en las recompras Si una compañía ha estado recomprando acciones y se detiene de repente, puede indicar que la compañía tiene poco efectivo o que cree que las acciones no son una buena inversión en ese momento. Francamente, ninguno de los escenarios sería atractivo. (Para obtener más información sobre los programas de recompra de acciones y lo que significan para los inversores, lea Un desglose de recompras de acciones .)

6. Falta de diversificación Para tener éxito y lograr un crecimiento en el tiempo, es importante que una empresa presente nuevos productos y siga siendo innovadora. Las empresas que no innovan corren el riesgo de ser irrelevantes si un producto superior o tecnología mejorada llega al mercado. También es muy importante para una empresa diversificar sus ofertas de productos. La razón de esto es simple: si una empresa se quedara con una línea de productos o con un número pequeño de líneas que se agoten, esa empresa podría cerrar más fácilmente.Para resumir, vigile y desconfíe de las empresas que están estancadas en neutral. Esto significa que las compañías que no están saliendo con nuevos productos o aquellas que apuestan todas sus fichas en el éxito de una línea de productos. (Para obtener más información, lea ¿Qué es mejor: dominio o innovación? )

7. Indicadores de la industria Las empresas que operan en la misma industria (por ejemplo, la industria automotriz) pueden experimentar tendencias similares. Si una empresa está luchando en un mercado determinado, su competidor también puede estarlo. Los inversores deben estar atentos a las señales de cómo la empresa puede estar haciendo en comparación con otros participantes de la industria. Por ejemplo, supongamos que un inversor notara que un competidor estaba experimentando una disminución en los márgenes en su negocio europeo. En tal caso, se podría suponer que otras compañías estaban viendo el mismo tipo de disminución. Por otro lado, una empresa que experimenta una gran afluencia de pedidos de una región puede ser una señal de que otras empresas en esa industria están experimentando tendencias similares. Esté atento a las tendencias de la industria ya que esto podría indicar lo que está a la vuelta de la esquina. (Obtenga más información sobre el análisis de la industria en el Industry Handbook .)

The Bottom Line Hay varios indicadores además de las métricas de valuación tradicionales que pueden señalar problemas para las acciones de una compañía. Los inversores con un ojo agudo y la voluntad de investigar pueden limitar o prevenir las pérdidas. (Obtenga más información sobre el análisis de industrias específicas, en nuestros manuales de la industria .)