Cuando se trata de acciones, hay pocas inversiones más riesgosas que las acciones de centavo. Estas acciones, que cotizan a menos de $ 1 por acción, suelen tener un precio tan bajo por una buena razón. Por ejemplo, una acción de centavo podría pertenecer a una empresa que alguna vez fue próspera y que ahora está al borde de la bancarrota, ha tenido que renunciar a las bolsas más grandes y ahora está cotizando en tableros de venta libre (OTC). O podría ser que una empresa apenas está comenzando, por lo que tiene un historial de mercado escaso y aún no cumple con los criterios para ser incluido en un intercambio importante.

En cualquier caso, las acciones de centavo son volátiles y arriesgadas por naturaleza (con empresas que quiebran por rutina) y son especialmente susceptibles a la manipulación de precios. (Ver también: The Lowdown on Penny Stocks. ) De vez en cuando, sin embargo, una acción de centavo recompensará enormemente al inversor sediento de riesgo. Si hubiera comprado acciones en Monster Beverage Corporation (MNST MNSTMonster Beverage Corp57. 67 + 0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 1996, cuando se cotizaba a $. 04 por acción, sería un inversor feliz hoy: Monster cotizaba a 135 dólares por acción antes de la corrección del mercado a finales de agosto de 2015. Por lo tanto, si está intrigado por el potencial de encontrar tales ganancias exponenciales, podría valer la pena meterse en el aguas turbias de centavos.

Comprueba los fundamentos

Como siempre, los fundamentos son lo primero (para más información, lee: Análisis fundamental: Introducción ). Los inversores deben realizar una diligencia debida exhaustiva antes de arriesgarse con cualquier acción de centavo. Por ejemplo, podría haber parecido una buena apuesta para invertir en la debilitada Walter Energy Co. Después de todo, Walter Energy había negociado hasta $ 143. 76 una participación en 2011. Pero aquellos que compraron acciones de Walter Energy cuando habían caído a $ 0. 16 todavía habría sido quemado, sin embargo, ya que la compañía pronto se declaró en bancarrota. Por otro lado, una inversión en Inovio Inc. (INO INOInovio Pharmaceuticals Inc5. 77 + 0. 35% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que cotizaba a $ 0. 68 una acción en 2008, habría dado sus frutos: a finales de agosto de 2015, Inovio cotizaba a $ 7. 04.

El marcado contraste entre estas dos acciones radica en los fundamentos de la compañía. Walter era una empresa establecida en el sector del carbón metalúrgico, un sector envejecido presa de la demanda cíclica y las presiones políticas. Cuando los líderes mundiales se comprometieron a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, esto presionó más a la baja a Walter Energy, que ya se estaba recuperando de un exceso de suministro mundial de carbón y una desaceleración de la demanda de China. Walter, que actualmente cotiza en los tableros sin receta, promete salir libre de deudas antes de febrero de 2016 (reestructurando su deuda en capital), pero con los precios del carbón cayendo un 66% o más (de más de $ 300 por tonelada a $ 100 por tonelada hoy), y con nuevas disminuciones en la demanda global esperada, el caso de Walter para un regreso es arriesgado.Por el contrario, Inovio es una obra de biotecnología especulativa con asociaciones sólidas en su cartera de vacunas contra el cáncer, que ofrece un fuerte potencial de compra.

Por lo tanto, al investigar las existencias de centavo, debe sopesar cuidadosamente las ganancias potenciales frente a los factores fundamentales que subyacen a la empresa: su deuda, flujo de efectivo, potencial de compra, patentes / tuberías de Porter's Five Forces Competition, en comparación con sus competidores, entre otros. Debería tener una idea completa de por qué las acciones se cotizan a su precio actual incluso antes de pensar en comprarlo.

Análisis del ciclo de vida de la industria

Junto con el análisis de los balances de una empresa, el futuro millonario de acciones de centavo debe buscar un análisis del ciclo de vida de la industria. (Para más información, lea: Análisis del ciclo de vida: el ciclo de vida de la industria .) Algunas compañías de acciones de centavo se encuentran en un sector todavía en su "fase pionera". Esta fase inicial se caracteriza por la presencia de un gran cantidad de competidores de pequeño tamaño en el espacio, productos y conceptos novedosos y baja demanda de los productos por parte de los clientes. Debido a que este período está marcado por una gran cantidad de empresas nuevas (especialmente en tecnología o biotecnología), todas ellas con altos costos y poco o nada de ventas hasta la fecha, la mayoría de estas compañías cotizará a precios muy bajos debido a su naturaleza especulativa. Sin embargo, después de esta fase inicial, se encuentra la "fase de crecimiento", en la que muchas de estas compañías ganan mayor mercado. atención y así sus ventas y demanda se disparan.

El ejemplo perfecto es el boom tecnológico (y la crisis) de finales de la década de 1990. Muchas nuevas empresas tecnológicas comenzaron su vida como acciones de centavo y luego experimentaron ganancias astronómicas en sus topes y valoraciones del mercado (aparentemente de la noche a la mañana), ya que los inversionistas arrebataron todo lo relacionado con el concepto entonces novedoso de Internet.

Penny Stock Industries

Las industrias que ofrecen resultados binarios para la mayoría de sus compañías, como es lógico, contienen una gran cantidad de acciones de centavo. Los resultados binarios, o jugadas especulativas de "hacer o deshacer", se encuentran predominantemente en sectores biotecnológicos o de recursos. De hecho, el Canadian Venture Exchange (ahora TSX Venture) fue el hogar de muchas acciones de centavo basadas en recursos que despegaron durante el boom de la modernidad de los años 2000. La fiesta ahora ha terminado, de acuerdo con la minería. com: de las 2, 340 empresas que cotizan en TSX Venture, 1, 400 eran compañías mineras junior y 500 de ellas se consideraban en un estado "zombie", lo que significaba que tenían una abrumadora cantidad de deuda, sin ganancias, y presentación de documentos en el intercambio con el único propósito de permanecer en la lista.

Sin embargo, de vez en cuando aparece un minero junior que le parece rico: entre 2008 y 2010, Stornoway Diamonds (SWY. A SWY. TOStornoway Diamond Corp. 650. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) aumentó desde mínimos de $ 0. 12 una acción a casi $ 3. Y Rubicon Minerals (RBY) pasó de $ 0. 70 a máximos de más de $ 4. 00 una cuota en aproximadamente el mismo marco de tiempo. Estos mineros junior se beneficiaron no solo de un entorno macroeconómico favorable para los productos sino también de la buena fortuna y los fundamentos.Tenían áreas de exploración políticamente estables y excelentes calificaciones.

Administración de sonido

Si se trata de bienes inmuebles, se trata de "ubicación, ubicación, ubicación", cuando se trata de acciones de centavo, se trata de "administración, administración, administración". La gestión sólida puede cambiar a una empresa en apuros y lanzar una nueva empresa a nuevas alturas. Lo que es más importante, la gestión experimentada y ética que tiene un gran interés en la compañía a través de la propiedad de acciones puede brindar a los inversores una sensación de seguridad.

Por supuesto, a menudo no se encuentran gerentes de superestrella que trabajen para compañías de centavos, pero hay algunos ejemplos. Tome Concur Technologies (CNQR), que se recuperó de su precio de burbuja post-tecnología de $ 0. 31 acciones para comprar el año pasado a $ 129 por acción, o $ 8. 3 mil millones. Este notable regreso se debe a muchos factores, pero uno que se destacó fue el fuerte interés creado por el presidente y CEO Rajeev Singh. Singh, que había cofundado la compañía en 1993, ocupó una gran cantidad de funciones de gestión durante la vida útil de la empresa antes de que finalmente renunciara después de la adquisición de Concur por parte del gigante alemán de software SAP SE (SAP SAPSAP114. 91-0. 53% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ). The Bottom Line

Las acciones de Penny son extremadamente volátiles y especulativas por naturaleza. Como la mayoría de los intercambios en mercados OTC o en hojas de color rosa, donde los estándares de cotización son muy laxos, las acciones de centavo son susceptibles de manipulación y fraude. Aún así, el potencial de generar miles de porcentajes en los retornos es un fuerte atractivo, que impulsa a los inversores a tomar posiciones en estos valores. Aunque muchas acciones de penique van a la quiebra, si un inversor ejerce un cuidadoso análisis fundamental y elige equipos de administración sólidos, podría encontrar el codiciado diamante en bruto.