Hay una tensión activa entre los comentaristas culturales estadounidenses que argumenta que los "millennials", es decir, la generación nacida en algún lugar entre 1980 y 2000, actúan de manera muy diferente a sus predecesores, la generación X y los baby boomers. Se dice que los Millennials se separan de sus padres y abuelos en cuestiones sociales, mentalidad cívica y tradición. Y hay alguna evidencia que respalda la afirmación de que los millennials no están impresionados con los hábitos de los estadounidenses mayores, o incluso son contrarios a ellos, incluso cuando se trata de invertir y administrar el dinero.

Un estudio milenario de Wells Fargo de 2014 encontró que los mileniales reportan un mayor estrés sobre la deuda y una mayor aversión al riesgo relacionada con la inversión que las generaciones anteriores. Es importante recordar que muchos jóvenes de la generación del milenio ingresaron a la fuerza de trabajo justo antes, durante o inmediatamente después de la Crisis financiera de 2008; muchos más vieron la cartera de jubilación de sus padres diezmada por la volatilidad.

Sin embargo, el informe de Wells Fargo también encontró que una gran mayoría de los empleados de la generación del milenio, con un 77%, eran muy optimistas sobre el futuro y creían que podían abordar cualquier problema financiero. La mayoría de ellos creía que tenían que invertir "más pronto que tarde" para su jubilación.

Esta confianza no parece traducirse en fondos mutuos; solo un tercio de los 1, 600 millennials en la encuesta poseía fondos mutuos y / o acciones fuera de sus planes de jubilación patrocinados por el empleador, y la mayoría no sabía las inversiones que tenían en sus 401 (k) s.

Esto plantea una pregunta interesante: ¿creen los millenials que los fondos mutuos ya no se ajustan a una estrategia de inversión del siglo XXI? Y si es así, ¿están en lo correcto en esta suposición? Hay muchas piezas en movimiento para analizar, pero hay buenas razones para pensar que la respuesta es "no" en ambos casos.

El papel de los fondos mutuos

Los fondos mutuos son en realidad un producto de inversión muy sencillo. En lugar de invertir en acciones y bonos de compañías individuales, una compañía de fondos mutuos puede crear un paquete de valores individuales, y los inversionistas pueden comprar acciones del paquete. Esto le da al inversionista promedio una exposición mucho más grande y diversa a acciones y bonos de lo que de otra manera puede permitirse.

Sin embargo, entender el "qué" no es muy útil cuando se analiza la relación de los millennials con los fondos mutuos; muchos millennials ya captan el concepto y aquellos que no pueden aprender muy fácilmente cómo funcionan los fondos mutuos. Es mucho más importante averiguar el "por qué" y el "cuándo", y luego extrapolar y ver si esos motivos aún se aplican a la generación del milenio.

Los fondos mutuos realmente se hicieron populares en los Estados Unidos durante los "años veinte" y siguen siendo un favorito entre los ahorradores estadounidenses en 2015.Esto no debería sorprender ya que las ventajas clásicas de los libros de texto de los fondos mutuos son muy atractivas en la superficie:

* niveles de diversificación potencialmente altos, incluso con montos de inversión pequeños;

* Compare fácilmente fondos mutuos entre sí gracias a los servicios gratuitos de Morningstar, Estados Unidos. News & Word Report y Lipper;

* Líquido, regulado y conocido; en otras palabras, presentan una buena óptica;

* Distintos grados de gestión profesional de inversiones por parte de la compañía de fondos.

Incluso si las mentes razonables pueden estar en desacuerdo sobre la efectividad de la administración profesional de fondos mutuos, es difícil negar los otros puntos. Los fondos mutuos simplemente no son tan aterradores como muchas otras opciones de inversión, y eso continúa diferenciándolos de productos más exóticos como opciones o pólizas de seguro de vida universal. Los fondos mutuos parecen legítimos y fomentan una perspectiva diversificada a largo plazo sobre la acumulación de riqueza, algo en lo que casi todos los expertos están de acuerdo.

Desde un punto de vista más técnico y filosófico, los fondos mutuos son la creación natural de la multitud de la teoría de cartera moderna (MPT). Esta teoría pretende que los inversionistas cometan un error cuando miran activos o inversiones individualmente. Por el contrario, MPT establece que las inversiones deben seleccionarse en función de cómo pueden fluctuar en relación con otras inversiones. Por ejemplo, MPT dice que podría estar bien aceptar una seguridad de mayor riesgo si el inversor puede agregar de manera efectiva otras inversiones para reducir la exposición al riesgo sin comprometer por completo el rendimiento esperado.

Los fondos mutuos, junto con sus primos, los fondos cotizados en bolsa (ETF), permiten a los inversores centrarse en qué tan bien juegan diferentes valores entre sí. La idea es encontrar el portafolio correcto, o grupos de portafolios, para mitigar los riesgos y mantener el rendimiento esperado a nivel agregado. Nuevamente, en la superficie, no hay nada inherente en esta estrategia que sugiera que no se puede aplicar a las carteras del siglo XXI o milenarias.

Millennials and Investments

Los Millennials tienen algunas creencias interesantes sobre la administración del dinero. Es más probable que digan que el consejo financiero más importante es "no gastar más de lo que gana" en lugar de "comenzar a ahorrar para la jubilación ahora". También es más probable que confíen en sí mismos o en sus familiares para obtener asesoramiento financiero; solo el 16% de los millennials usan cualquier forma de asesoramiento de inversión pagada.

El exceso de optimismo y la confianza en uno mismo son dos características de la generación del milenio, y cualquiera de los dos puede ser una bendición o una maldición. Casi 8 de cada 10 millennials piensan que ya están equipados para manejar las decisiones de inversión, sin embargo, el 46% están ahorrando menos del 5% de sus ingresos totales. El treinta y uno por ciento dijo que necesitaban menos de $ 1 millón para jubilarse cómodamente; esto es casi seguro una gran subestimación.

Céntrese en estas dos características, ahorros insuficientes y no establecer el objetivo de jubilación lo suficientemente alto, y podría crear ostensiblemente un argumento de que los fondos mutuos no pueden generar suficientes ganancias para una gran franja de inversores milenarios.Pero persiguiendo rendimientos más altos significa agregar más riesgo, y la mayoría de los millennials se desactivan por la idea de riesgo de inversión.

Según los datos de Wells Fargo, casi el 66% de la generación del milenio no invierte en fondos de inversión fuera de un plan 401 (k) o de otro empleador. Pero la mayoría de los millennials participan en los planes de sus empleadores, y los fondos mutuos son fácilmente la seguridad de jubilación con ventajas impositivas más común. Es demasiado difícil asumir que los millennials están evitando intencionalmente los fondos de inversión por ser inadecuados. Dado su énfasis en la reducción de la deuda y la falta de otras orientaciones profesionales, es más probable que los millennials no tengan los recursos ni la orientación necesarios para comprar otros fondos mutuos por su cuenta.

Los fondos mutuos siguen siendo algunos de los productos de inversión más baratos y líquidos que ofrecen algún grado de diversificación. Si los millennials no quieren aceptar un riesgo de mercado superior al promedio y no les gusta recibir consejos de inversión pagados, los fondos mutuos parecen ser uno de los candidatos más probables para reducir la exposición histórica al riesgo e impulsar los rendimientos futuros esperados. Los fondos mutuos siguen siendo una herramienta atractiva para cualquier inversor con un horizonte a largo plazo, incluso aquellos nacidos entre 1980 y 2000.