Asesorar a las personas acerca de cómo invertir de la manera más efectiva el dinero ganado duramente es una responsabilidad importante. Los fondos mutuos pueden ser una gran adición a la cartera de su cliente, pero con tantas opciones de inversión diferentes, puede ser difícil evaluar qué productos y estrategias son los mejores para cada individuo. En algunos casos, los fondos mutuos pueden no ser los adecuados, por lo que es importante saber cuándo otras opciones pueden ser más adecuadas.

Al discutir los objetivos de inversión de su cliente y obtener una comprensión clara de lo que quiere lograr, puede determinar si los fondos mutuos son adecuados para ella. Asegúrese de cubrir los siguientes temas en detalle cuando debata los fondos mutuos con su cliente para asegurarse de que recomiende productos que satisfagan sus necesidades.

Tolerancia al riesgo

El primer paso para determinar la idoneidad de cualquier producto de inversión es evaluar la tolerancia al riesgo de su cliente. Esta es la capacidad y el deseo que tiene su cliente de asumir riesgos a cambio de la posibilidad de mayores rendimientos. Aunque los fondos mutuos a menudo se consideran una de las inversiones más seguras en el mercado, ciertos tipos de fondos mutuos no son adecuados para aquellos cuyo principal objetivo es evitar pérdidas a toda costa.

Los fondos de acciones agresivas, por ejemplo, no son adecuados para clientes con tolerancias de riesgo muy bajas. Del mismo modo, algunos fondos de bonos de alto rendimiento también pueden ser demasiado arriesgados si invierten en bonos de baja calificación o basura para generar mayores rendimientos.

Objetivos de inversión

Los objetivos de inversión específicos de su cliente son una de las consideraciones más importantes a la hora de evaluar la idoneidad de los fondos mutuos. Dependiendo de lo que quiere lograr a través de su inversión, algunos fondos mutuos son más apropiados que otros.

Para un inversor cuyo principal objetivo es preservar el capital, lo que significa que está dispuesta a aceptar menores ganancias a cambio de la seguridad de saber que su inversión inicial es segura, los fondos de alto riesgo no encajan bien . Este tipo de inversor tiene una tolerancia al riesgo muy baja y debe evitar la mayoría de los fondos de acciones y muchos fondos de bonos más agresivos. En su lugar, busque fondos de bonos que inviertan solo en bonos corporativos o gubernamentales altamente calificados o en fondos del mercado monetario.

Si el objetivo principal de su inversor es generar grandes rendimientos, es probable que esté dispuesta a asumir más riesgos. En este caso, los fondos de acciones y bonos de alto rendimiento pueden ser excelentes opciones. Aunque el potencial de pérdida es mayor, estos fondos tienen gerentes profesionales que tienen más probabilidades que el inversor minorista promedio de generar ganancias sustanciales comprando y vendiendo acciones de vanguardia y valores de deuda riesgosos. Los inversores que buscan aumentar de manera agresiva su riqueza no son muy adecuados para los fondos del mercado monetario y otros productos altamente estables porque la tasa de rendimiento a menudo no es mucho mayor que la inflación.

Ingresos deseados

Los fondos mutuos generan dos tipos de ingresos: ganancias de capital y dividendos. Si bien las ganancias netas generadas por un fondo deben transferirse a los accionistas al menos una vez al año, la frecuencia con que los diferentes fondos hacen distribuciones varía ampliamente.

Si su cliente está buscando aumentar su riqueza a largo plazo y no está interesado en generar ingresos inmediatos, los fondos que se centran en acciones de crecimiento y usan una estrategia de comprar y mantener son los mejores porque generalmente incurren en menores gastos y tener un impacto tributario menor que otros tipos de fondos.

Si, por el contrario, quiere usar su inversión para crear ingresos regulares, los fondos que reparten dividendos son una excelente opción. Estos fondos invierten en una variedad de acciones que devengan dividendos y bonos que devengan intereses y pagan dividendos al menos una vez al año, pero a menudo trimestral o semestralmente. A pesar de que los fondos de acciones son más riesgosos, estos tipos de fondos balanceados vienen en una variedad de ratios stock-to-bond, por lo que encontrar un fondo que cumpla con la tolerancia específica al riesgo de su cliente es fácil.

Estrategia fiscal

Al evaluar la idoneidad de los fondos mutuos para su cliente, es importante analizar sus necesidades impositivas. Dependiendo de su situación financiera actual, los ingresos de fondos mutuos pueden tener un impacto serio en su obligación tributaria anual. Cuantos más ingresos gane en un año dado, mayores serán sus ingresos ordinarios y sus gravámenes fiscales a las ganancias de capital. Encontrar un fondo mutuo con implicaciones impositivas con las que su cliente se sienta cómodo es clave.

Si su cliente quiere minimizar su obligación impositiva tanto como sea posible, los fondos con dividendos son una opción pobre. Aunque los fondos que emplean una estrategia de inversión a largo plazo pueden pagar dividendos calificados, que se gravan a la tasa más baja de ganancias de capital, cualquier pago de dividendos aumenta los ingresos gravables de su cliente para el año. La mejor opción es dirigirla hacia fondos que se centren más en las ganancias de capital a largo plazo y evitar las acciones de dividendos o los bonos corporativos que devengan intereses. Los fondos que invierten en bonos gubernamentales o municipales libres de impuestos generan intereses que no están sujetos al impuesto federal sobre la renta, por lo que pueden ser una buena opción. Sin embargo, no todos los bonos exentos de impuestos son completamente libres de impuestos, así que asegúrese de verificar si esos ingresos están sujetos a impuestos estatales o locales.

Muchos fondos ofrecen productos administrados con el objetivo específico de eficiencia tributaria. Estos fondos emplean una estrategia de compra y retención y evitan los valores que pagan dividendos o intereses. Vienen en una variedad de formas, así que considere la tolerancia al riesgo y las metas de inversión de su cliente al recomendar un fondo eficiente en impuestos.

¿Cuándo son los fondos mutuos la opción equivocada?

En algunas situaciones, los fondos mutuos pueden no ser la mejor opción para su cliente. Aunque los fondos mutuos ofrecen un grado de diversificación que la mayoría de los inversores individuales no pueden igualar, también requieren que su cliente ceda el control de su inversión. Esto significa que los fondos mutuos no son adecuados para los clientes que desean desempeñar un papel activo en la asignación de inversiones y la estrategia de negociación. Los fondos mutuos son administrados por profesionales experimentados, que generalmente se consideran uno de sus principales beneficios.Sin embargo, un cliente que quiera saber cómo y por qué se invierte cada dólar se adapta mejor a una cartera autogestionada.

Además, los fondos mutuos pueden no ser la mejor opción para los clientes que se preocupan principalmente por los gastos anuales. A diferencia de la inversión en acciones individuales o bonos, los fondos mutuos requieren que los accionistas paguen tarifas anuales equivalentes a un porcentaje del valor de sus inversiones. Esto significa que cualquier fondo mutuo necesita generar rendimientos anuales superiores a su índice de gastos para que los accionistas puedan obtener ganancias.

Los fondos de alto rendimiento requieren un estilo de gestión muy proactivo, lo que puede significar una relación de gastos del 2 al 3% para compensar las tarifas generadas por la negociación frecuente de activos. Las carteras más administradas pasivamente pueden tener índices de gastos mucho más bajos, pero esto a menudo corresponde a menores retornos, ya que estos fondos están orientados principalmente hacia el crecimiento a largo plazo en lugar de generar el rendimiento más alto.

En verdad, normalmente cuesta dinero hacer dinero, por lo que es probable que su cliente termine pagando tarifas más altas independientemente del vehículo de inversión si su objetivo principal es generar retornos agresivos. Sin embargo, es importante analizar las expectativas de sus clientes con respecto a los gastos al evaluar la idoneidad de cualquier fondo mutuo dado.