Desde el principio de los tiempos, el oro y la plata han sido reconocidos como valiosos. Y aún hoy, los metales preciosos tienen su lugar en la cartera de un inversor inteligente. Pero, ¿qué metal precioso es mejor para fines de inversión? ¿Y por qué son tan volátiles? Si recién comienza a usar metales preciosos, siga leyendo para obtener más información sobre cómo funcionan y cómo puede invertir en ellos. Hay muchas maneras de comprar metales preciosos como oro, plata y platino y una serie de buenas razones por las que debe ceder a la búsqueda del tesoro.

Todo lo que brilla es oro

Comenzaremos con el abuelo de todos ellos: oro. El oro es único por su durabilidad (no se oxida ni se corroe), la maleabilidad y su capacidad para conducir calor y electricidad. Tiene algunas aplicaciones industriales en odontología y electrónica, pero lo conocemos principalmente como una base para la joyería y como una forma de moneda.

El valor del oro lo determina el mercado las 24 horas del día, casi siete días a la semana. El oro se comercializa predominantemente en función del sentimiento; su precio se ve menos afectado por las leyes de la oferta y la demanda. Esto se debe a que el nuevo suministro de la mina es ampliamente superado por el tamaño del oro acumulado sobre el suelo. En pocas palabras, cuando los acaparadores sienten ganas de vender, el precio baja. Cuando quieren comprar, el nuevo suministro se absorbe rápidamente y los precios del oro se elevan. (Obtenga más información en ¿Todavía paga para invertir en oro?)

Varios factores explican un mayor deseo de acumular el metal amarillo:

1. Preocupaciones financieras sistémicas: Cuando los bancos y el dinero se perciben como inestables y / o la estabilidad política es cuestionable, el oro tiene a menudo se buscó como un depósito seguro de valor.
2. Inflación: Cuando las tasas reales de rendimiento en los mercados de acciones, bonos o bienes raíces son negativas, las personas acuden regularmente al oro como un activo que mantendrá su valor.
3. Guerra o crisis política: La guerra y la agitación política siempre han enviado a la gente al modo de acumulación de oro. Los ahorros de toda una vida se pueden transportar y almacenar hasta que necesiten ser intercambiados por alimentos, refugio o paso seguro a un destino menos peligroso.

The Silver Bullet

A diferencia del oro, el precio de la plata oscila entre su papel percibido como una reserva de valor y su papel muy tangible como metal industrial. Por esta razón, las fluctuaciones de precios en el mercado de la plata son más volátiles que el oro.

Entonces, mientras que la plata se negociará aproximadamente en línea con el oro como un elemento que se acumulará (demanda de inversión), la ecuación de oferta / demanda industrial para el metal ejerce una influencia igualmente fuerte sobre el precio. Esa ecuación siempre ha fluctuado con nuevas innovaciones, que incluyen:

1. El papel que una vez fue predominante de Silver en la industria de la fotografía (película fotográfica basada en plata), que fue eclipsado por el advenimiento de la cámara digital.
2. El surgimiento de una vasta clase media en las economías emergentes de Oriente, que creó una demanda explosiva de electrodomésticos, productos médicos y otros artículos industriales que requieren insumos de plata. Desde rodamientos hasta conexiones eléctricas, las propiedades de la plata la convirtieron en un producto deseado.
3. El uso de Silver en baterías, aplicaciones de superconductores y mercados de microcircuitos.

No está claro si (o en qué medida) estos desarrollos afectarán la demanda general de plata no relacionada con la inversión. Un hecho permanece; el precio de la plata se ve afectado por sus aplicaciones y no solo se usa en la moda o como una tienda de valores. (Averigüe cómo los artículos cotidianos que usa pueden afectar sus inversiones en Mercancías que mueven los mercados).

Bomba de platino

Al igual que el oro y la plata, el platino se comercializa las 24 horas en los mercados mundiales de productos básicos. Tiende a obtener un precio más alto que el oro durante los períodos de rutina del mercado y la estabilidad política, simplemente porque es mucho más raro; mucho menos metal se tira del suelo anualmente. Otros factores que determinan el precio del platino incluyen:

1. Al igual que la plata, el platino se considera un metal industrial. La mayor demanda de platino proviene de los catalizadores automotrices, que se utilizan para reducir la nocividad de las emisiones. Después de esto, cuentas de joyas para la mayoría de la demanda. Los catalizadores de refinación de petróleo y químicos y la industria de la computación utilizan el resto.
2. Debido a la fuerte dependencia de la industria automotriz del metal, los precios del platino están determinados en gran parte por los números de ventas y producción de automóviles. La legislación de "aire limpio" podría requerir que los fabricantes instalen más convertidores catalíticos, aumentando la demanda. Sin embargo, en 2009, los fabricantes de automóviles estadounidenses y japoneses comenzaron a recurrir a los autocatalizadores reciclados o al uso de paladio, el metal del grupo hermano más confiable (y usualmente menos costoso) del platino.
3. Las minas de platino están muy concentradas en solo dos países: Sudáfrica y Rusia. Esto crea un mayor potencial para una acción similar a un cártel que apoyaría, o incluso aumentaría artificialmente, los precios del platino.

Los inversores deberían considerar que todos los factores anteriores sirven para hacer del platino el metal más volátil. (Para obtener más información sobre toda esta industria, consulte The Industry Handbook: Precious Metals.)

Cómo llenar su cofre del tesoro

Echemos un vistazo a las opciones disponibles para aquellos que desean invertir en metales preciosos.

1. ETFs de materias primas : existen fondos negociados en bolsa para los tres metales preciosos. Los ETF son un medio conveniente y líquido para comprar y vender oro, plata o platino.
2. Acciones ordinarias y fondos mutuos : las acciones de los mineros de metales preciosos se aprovechan de los movimientos de precios en los metales preciosos. A menos que sepa cómo se valoran las acciones mineras, puede ser más prudente limitarse a los fondos con gerentes con sólidos registros de desempeño. (Para la lectura relacionada, vea Strike Gold With Junior Mining.)
3. Futures and Options : los mercados de futuros y opciones ofrecen liquidez y apalancamiento a los inversores que desean hacer grandes apuestas sobre los metales.Las mayores ganancias potenciales y pérdidas se pueden obtener con productos derivados.
4. Lingotes : las monedas y los lingotes son estrictamente para quienes tienen un lugar donde colocarlos. Ciertamente, para los que esperan lo peor, los lingotes son la única opción, pero para los inversores con un horizonte temporal, los lingotes son ilíquidos y francamente molestos.
5. Certificados : los certificados ofrecen a los inversores todos los beneficios de la propiedad física del oro menos la molestia del transporte y el almacenamiento. Dicho esto, si busca un seguro en un desastre real, los certificados son solo de papel. No espere que nadie los tome a cambio de algo de valor.

¿Brillarán los metales preciosos para ti?

Los metales preciosos ofrecen una protección inflacionaria única: tienen un valor intrínseco, no conllevan riesgo de crédito y no se pueden inflar (no se pueden imprimir más). También ofrecen un genuino "seguro contra trastornos", contra trastornos financieros o políticos / militares.

Desde el punto de vista de la teoría de inversión, los metales preciosos también proporcionan una correlación baja o negativa con otras clases de activos como acciones y bonos. Esto significa que incluso un pequeño porcentaje de metales preciosos en una cartera reducirá tanto la volatilidad como el riesgo.

Conclusión

Los metales preciosos proporcionan un medio útil y efectivo para diversificar una cartera. El truco para lograr el éxito con ellos es conocer sus objetivos y su perfil de riesgo antes de saltar. La volatilidad de los metales preciosos se puede aprovechar para acumular riqueza, pero si no se controla, también puede llevar a la ruina. (¿Desea más información? Consulte Inversión de productos básicos 101).