Los corredores en línea y el fácil acceso a los datos financieros hacen que invertir su dinero sea tan fácil como iniciar una cuenta de ahorros, pero en un mundo donde Internet ha hecho bricolaje de muchos, está invirtiendo una hágalo usted mismo y si es así, ¿por qué no acaba de despedir a su asesor financiero o pagar menos comisiones a sus fondos mutuos y establecer su propia cartera?

Ver: Riesgo y diversificación

Internet ha cambiado la forma en que vivimos nuestras vidas. No hace mucho, comprar acciones no era tan fácil como ahora. La orden pasó por una red compleja de intermediarios y especialistas antes de que se completara la ejecución. En 1983, todo cambió con un dentista en Michigan que realizó la primera transacción de acciones en línea utilizando un sistema desarrollado por lo que ahora es E * TRADE Financial. (Para la lectura relacionada, vea Brokers and Online Trading .)

The Effect Esa operación cambió la forma en que se tramitan, investigan y debaten los productos de inversión. El comercio computarizado ha resultado en mercados altamente líquidos que facilitan la compra y venta de la mayoría de los valores rápidamente. El "hágalo usted mismo" ahora tiene acceso a los mismos datos financieros gratuitos que utilizan los profesionales, y los sitios web como Stocktwits establecen comunidades enteras de inversores y comerciantes que intercambian información en tiempo real.

Pero solo porque es posible, ¿eso significa que administrar tu propio dinero es una buena idea? Los inversores profesionales tienen un dicho que dice: "El mercado de valores es un lugar caro para aprender a invertir". Entienden que es más fácil perder dinero que ganar dinero, y por eso, algunos argumentan que la gran cantidad de información disponible para personas con escasos antecedentes financieros puede ofrecer una falsa sensación de seguridad.

Las herramientas son tan buenas como el conocimiento y la experiencia de la persona que las usa. ¿Un paquete de software de alto precio utilizado por los mejores compositores del mundo resulta en música hermosa? ¿La innovación más reciente en tecnología quirúrgica hace que una persona sin capacitación previa en medicina sea un cirujano de alto rendimiento?

No cabe duda de que Internet le ha dado al inversor minorista las herramientas que necesita para administrar de manera efectiva su propio dinero, pero ¿qué pasa con el conocimiento y la experiencia para usar las herramientas de manera efectiva? Para un inversor que quiere administrar su propio dinero, ¿qué tipo de conocimiento fundamental debería tener antes de despedir a su asesor financiero? (Para obtener más información, lea 4 pasos para crear una cartera rentable .)

Teoría de la cartera moderna Primero, comprenda la teoría moderna de cartera (MPT) y comprenda cómo se determina la asignación de activos para un individuo basado en sus factores individuales. Con el fin de obtener una verdadera comprensión de estos principios, tendrá que profundizar más que los artículos de blog de nivel superior de Internet que le dicen que MPT simplemente está entendiendo la asignación.MPT no se trata solo de la asignación sino también de su eficiencia. Los mejores administradores de dinero entienden cómo posicionar su dinero para obtener el máximo rendimiento con la menor cantidad de riesgo. También entienden que la eficiencia es altamente dinámica a medida que la persona envejece y su situación financiera cambia.

Junto con la eficiencia viene la naturaleza dinámica de la tolerancia al riesgo. En ciertos momentos de nuestras vidas, nuestra tolerancia al riesgo puede cambiar. Junto con la jubilación, podemos tener objetivos financieros intermedios, como ahorrar para la universidad o comenzar un nuevo negocio, la cartera debe ajustarse para alcanzar esos objetivos. Los asesores financieros a menudo usan software propietario que produce informes detallados que no están disponibles para el inversor minorista. (Lea cómo determinar ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )

Comprensión académica del riesgo En la plétora de recursos gratuitos, el riesgo se trata de manera demasiado benigna. El término "tolerancia al riesgo" ha sido tan usado que los inversores minoristas pueden creer que entienden el riesgo si entienden que la inversión puede implicar perder dinero de vez en cuando. Es mucho más que eso.

El riesgo es un comportamiento que es difícil de entender racionalmente porque los inversores a menudo actúan de manera opuesta a sus mejores intereses. Un estudio realizado por Dalbar, Inc. mostró que los inversionistas sin experiencia tienden a comprar caro y vender bajo, lo que a menudo conduce a pérdidas en los intercambios a corto plazo.

Dado que el riesgo es un comportamiento, es extremadamente difícil para un individuo tener una imagen precisa e imparcial de su verdadera actitud frente al riesgo. Los comerciantes de día, a menudo visto como que tienen una alta tolerancia al riesgo, en realidad pueden tener una tolerancia extremadamente baja porque no están dispuestos a mantener una inversión por períodos más largos. Los grandes inversores entienden que el éxito consiste en defenderse de las emociones y tomar decisiones basadas en hechos. Eso es difícil de hacer cuando trabajas con tu propio dinero.

Hipótesis del mercado eficiente ¿Sabes qué probabilidades tienes de invertir el mercado en general? ¿Cuál es la probabilidad de que un jugador de fútbol sea mejor que la mayoría de los otros jugadores de la NFL, y si son mejores para una temporada, cuál es la probabilidad de que sean los mejores de los mejores durante décadas?

Hipótesis de mercado eficiente (EMH) podría contener la respuesta. EMH declara que todo lo que se conoce acerca de un producto de inversión se tiene en cuenta inmediatamente en el precio. Si Intel informa que las ventas serán ligeras este trimestre, el mercado reaccionará instantáneamente y ajustará el valor de las acciones. Según EMH, no hay forma de vencer al mercado por períodos sostenidos porque todos los precios reflejan el valor verdadero o justo.

Para el inversor minorista que trata de elegir nombres de acciones individuales con la esperanza de obtener ganancias que son más grandes que el mercado en general, esto puede funcionar a corto plazo, del mismo modo que los juegos de azar a veces pueden producir ganancias a corto plazo, pero a largo plazo. período de décadas, esta estrategia se rompe, dicen los defensores de EMH.

Incluso las mentes más brillantes de inversión que emplean equipos de investigadores en todo el mundo no han podido vencer al mercado durante un período sostenido.Según el famoso inversor Charles Ellis en su libro "Ganar el juego del perdedor: estrategias intemporales para una inversión exitosa".

Los opositores a esta teoría citan a inversores como Warren Buffet que han vencido al mercado la mayor parte de su vida, pero ¿qué hace EMH? significa para el inversor individual? Antes de decidir sobre su estrategia de inversión, necesita el conocimiento y las estadísticas para respaldarla.

Si va a seleccionar acciones individuales con la esperanza de que aprecien su valor más rápido que el mercado en general, ¿qué evidencia le lleva a la idea de que esta estrategia funcionará? Si planea invertir en acciones para obtener dividendos, ¿hay evidencia que demuestre que una estrategia de ingresos funciona? ¿Sería la mejor inversión invertir en un fondo indexado? ¿Dónde puede encontrar los datos necesarios para tomar estas decisiones? (Para lecturas adicionales, consulte 7 Teorías de Inversión Controversial .)

Experiencia ¿Qué hace para ganarse la vida? Si tienes un título universitario, podrías ser una de las personas que dicen que no te convertiste en una persona altamente capacitada como resultado de tu título, sino por la experiencia que acumulaste. Cuando recién comenzaste tu trabajo, ¿fuiste altamente efectivo desde el principio?

Antes de administrar su propio dinero, necesita experiencia. Obtener experiencia para los inversores a menudo significa perder dinero, y perder dinero en sus ahorros de jubilación no es una opción.

La experiencia proviene de observar el mercado y conocer de primera mano cómo reacciona a los eventos diarios. Los inversores profesionales saben que el mercado tiene una personalidad que cambia constantemente. A veces es hipersensible a los eventos de noticias y otras veces los ignora. Algunas poblaciones son altamente volátiles, mientras que otras tienen reacciones moderadas.

La mejor forma para que el inversor minorista gane experiencia es estableciendo una cuenta comercial virtual o en papel. Estas cuentas son perfectas para aprender a invertir mientras también adquieren experiencia antes de comprometer dinero real para los mercados. (¡Aprenda a negociar con Investopedia Stock Simulator, sin riesgos!)

The Bottom Line Muchas personas han tenido éxito en la administración de su propio dinero, pero antes de poner su dinero en riesgo, hágase un estudiante en el arte de invertir . Si alguien quisiera hacer su trabajo basado en lo que leen en Internet, ¿lo recomendaría? Si estuviera buscando un asesor financiero, ¿se contrataría en función de su nivel actual de conocimiento? Su respuesta puede ser afirmativa, pero hasta que tenga el conocimiento y la experiencia como administrador de dinero, administrar una cuenta de corretaje con dinero que podría perder podría estar bien, pero deje su dinero de jubilación a los profesionales.