Aunque a menudo se enseñan y se presentan como disciplinas muy separadas, la economía y las finanzas están interrelacionadas e informan e influyen mutuamente. Los inversores se preocupan por estos estudios porque también influyen en los mercados en gran medida. Aquí echamos un vistazo a las finanzas y la economía, lo que pueden enseñar a los inversores y cómo difieren. (Para la lectura de antecedentes, consulte ¿Es la financiación un arte o una ciencia?)

Tutorial: Aspectos básicos de economía

ECONOMÍA

¿Qué es?

Sin caer en definiciones académicas áridas, la economía es una ciencia social que estudia la producción, el consumo y la distribución de bienes y servicios, con el objetivo de explicar cómo funcionan las economías y cómo interactúan sus agentes. Aunque etiquetada como una "ciencia social" y, a menudo tratada como una de las artes liberales, la economía moderna es de hecho a menudo muy cuantitativa y fuertemente orientada a las matemáticas en la práctica.

¿Cómo es la economía útil?

Cuando los economistas tienen éxito en sus objetivos de comprender cómo reaccionan los consumidores y los productores frente a las condiciones cambiantes, la economía puede proporcionar una poderosa orientación e influencia para la formulación de políticas a nivel nacional. Dicho de otra manera, existen consecuencias muy reales en la forma en que una nación aborda los impuestos, la regulación y el gasto gubernamental; la economía puede ofrecer asesoramiento y análisis con respecto a estas decisiones.

La economía también puede ayudar a los inversores a comprender las ramificaciones potenciales de la política nacional y los eventos en las condiciones comerciales. Comprender la economía también puede brindar a los inversores las herramientas para predecir las condiciones macroeconómicas y comprender las implicaciones de esas predicciones en las empresas, las acciones, los mercados, etc. Ser capaces de proyectar que un cierto conjunto de políticas gubernamentales avivarán (o sofocarán) la inflación o el crecimiento en un país ciertamente puede ayudar a las acciones y a los inversionistas a posicionarse adecuadamente.

La economía como carrera

Para los que optan por estudiar economía como carrera, la academia es una opción obvia. Los académicos no solo dedican su tiempo a enseñar a los estudiantes los principios de la economía, sino que también investigan en el campo y formulan nuevas teorías y explicaciones sobre cómo funcionan los mercados y cómo interactúan sus agentes.

También hay un llamado a los economistas en el mundo corporativo. Aquí las preocupaciones de los economistas son más inmediatas y de corto plazo. Los economistas que trabajan para los principales bancos de inversión, consultorías y otras corporaciones a menudo se enfocan en pronosticar el crecimiento (el PIB, por ejemplo), las tasas de interés, la inflación, etc. Estas proyecciones pueden representar un producto por derecho propio (que se puede comercializar a los clientes) o una entrada para los gerentes y otros responsables de la toma de decisiones dentro de la empresa. (Para obtener más información acerca de las contribuciones importantes de los economistas, consulte Cómo influyeron los economistas influyentes en nuestra historia.)

Economía en los mercados

Los inversores tienen una historia errática con los economistas, escuchándoles atentamente en algunos momentos y casi ignorándolos en otros. Mientras que algunos inversores pueden ignorar las preocupaciones de los economistas y acumular sus inversiones en el último sector en auge, otros rastrearán cuidadosamente los datos sobre el PIB, la inflación y los déficits para fundamentar sus decisiones de inversión. También importa qué mercado se está considerando; los inversores en bonos normalmente tienden a prestar más atención a los datos económicos que muchos inversores de capital. (Descubra las teorías que dieron forma a la forma en que hemos llegado a comprender la economía. Consulte The History Of Economic Thought).

FINANCE

¿Qué es?

La financiación en muchos aspectos es una ramificación o una consecuencia de la economía, y muchos de los logros notables en finanzas (al menos dentro de la academia) fueron hechos por individuos con antecedentes económicos y / o posiciones como profesores de economía. Las finanzas generalmente se enfocan en el estudio de los precios, las tasas de interés, los flujos de dinero y los mercados financieros. Pensando en términos más generales, las finanzas parecen estar más preocupadas por nociones como el valor temporal del dinero, las tasas de rendimiento, el costo del capital, las estructuras financieras óptimas y la cuantificación del riesgo.

¿Cómo es útil la financiación?

Mientras que la economía ofrece la explicación contundente de que el precio justo de un artículo es la intersección de la oferta, la demanda, el costo marginal y la utilidad marginal, eso no siempre es muy útil en la práctica real. La gente quiere un número, y muchos miles de millones de dólares están en juego en los precios correctos de préstamos, depósitos, anualidades, pólizas de seguro, etc. Aquí es donde las finanzas entran en juego: al establecer los entendimientos teóricos y los modelos reales que permiten la fijación de precios del riesgo y la valoración de los flujos de caja futuros

Finance también informa a los gerentes e inversionistas sobre cómo evaluar propuestas comerciales y asignar el capital de manera más eficiente . Básicamente, la economía postula que el capital siempre debe invertirse de una manera que produzca la mejor rentabilidad ajustada al riesgo; las finanzas en realidad son figuras que procesan.

Finanzas como carrera

En algunos aspectos, un título o formación académica en finanzas abre puertas más obvias que una formación similar en economía. Un título en finanzas es un denominador común entre muchos de los que pueblan Wall Street, ya sean analistas, banqueros o administradores de fondos. Del mismo modo, muchos de los que trabajan para bancos comerciales, compañías de seguros y otros proveedores de servicios financieros tienen antecedentes universitarios en finanzas. Además de la industria financiera en sí misma, un título en finanzas puede ser un camino hacia y a través de la alta gerencia de compañías y corporaciones. (¿Cree que esta carrera es adecuada para usted? Obtenga más información sobre cómo ingresar y cómo tener éxito. Consulte Cómo convertirse en analista financiero)

En los mercados

A medida que las finanzas intentan preocuparse por evaluar el valor de instrumentos financieros, no es sorprendente que una de las aplicaciones más comunes de las finanzas en los mercados esté en la determinación del valor razonable para una amplia gama de productos de inversión.Los modelos de fijación de precios de acciones como el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM), los modelos de opciones como Black-Scholes y los conceptos de bonos como la duración son subproductos de las finanzas aplicadas en un contexto de inversión.

Finance también ofrece nuevas teorías sobre la forma "correcta" de hacer las cosas, ya sea la política óptima de dividendos o deudas para una corporación o la estrategia adecuada de asignación de activos para un inversor.

También se puede argumentar que las finanzas afectan a los mercados con un flujo aparentemente constante de nuevos productos. Aunque muchos derivados y productos financieros avanzados han sido difamados a raíz de la Gran Recesión, el hecho es que muchos de estos instrumentos fueron diseñados para abordar y resolver las demandas y necesidades del mercado.

The Bottom Line

Es importante que los inversores eviten los argumentos de "uno u otro" con respecto a la economía y las finanzas; ambos son importantes, y ambos tienen aplicaciones y usos válidos. En muchos aspectos, la economía es "grande" (cómo está funcionando un país / región / mercado) y preocupada por las políticas públicas, mientras que las finanzas son más específicas de la empresa / industria y están preocupadas por cómo las empresas y los inversores evalúan el precio y el riesgo. Históricamente, la economía ha sido más teórica y las finanzas más prácticas, pero esto ha cambiado en los últimos 20 años.

Es interesante observar, sin embargo, que las dos disciplinas parecen converger en algunos aspectos. Parece que los académicos en finanzas están tratando de incorporar más y más teoría en su trabajo y parecen más académicamente rigurosos. Al mismo tiempo, al menos hay un movimiento dentro de algunas escuelas de economía que se apoya más en las matemáticas y parece práctico y aplicable a los negocios cotidianos y los procesos de toma de decisiones políticas. (Esta herramienta de toma de decisiones integra la idea de que cada decisión tiene un impacto en el riesgo general. Véase Modelos multivariantes: El análisis de Monte Carlo.)

En algún nivel fundamental, siempre habrá una separación, pero es probable que ambas permanezcan. muy importante para la economía y los mercados financieros durante algún tiempo por venir.