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El coeficiente de caja de una compañía se usa para medir la capacidad de la compañía para pagar todas sus obligaciones actuales con solo su efectivo y equivalentes de efectivo.

La relación de efectivo es una medida de liquidez y muestra a una empresa cuán capaz es de pagar sus pasivos corrientes con fondos disponibles. A diferencia del cociente actual o cociente rápido, el cociente de efectivo es mucho más restrictivo, en el sentido de que no se pueden utilizar otros activos circulantes para liquidar los pasivos corrientes distintos del efectivo y los equivalentes de efectivo. La relación de efectivo se calcula sumando el efectivo y los equivalentes de efectivo de una empresa y dividiéndolo entre el pasivo corriente total de la empresa:

Ratio efectivo = (efectivo + equivalentes) / pasivo corriente total

Con base en la ecuación anterior, la relación de efectivo muestra el efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa como un porcentaje de sus pasivos corrientes totales. Si una empresa tiene una relación de efectivo de 1, significa que tiene la cantidad exacta de efectivo y equivalentes de efectivo para pagar todas sus obligaciones actuales. Si una empresa tiene un coeficiente de efectivo mayor a 1, significa que le quedará el exceso de efectivo y equivalentes de efectivo después de haber cancelado todas sus obligaciones corrientes con efectivo. Si una compañía tiene un coeficiente de caja menor a 1, significa que necesitaría algo más que sus reservas de efectivo para cancelar todas sus obligaciones actuales.

Si la relación de efectivo es menor a 1 y una empresa quiere cancelar todas sus obligaciones actuales, puede liquidar otros activos corrientes, como inventario,