Una brecha indica la dislocación del precio, donde el valor percibido de un valor cambia de la noche a la mañana, produciendo una impresión de apertura por encima o por debajo del cierre anterior. Las brechas vienen en muchas variedades, con la mayoría desencadenadas por falta de liquidez o altos niveles de ruido, a diferencia de los cambios fundamentales. Estas brechas comunes tienden a llenarse rápidamente, mientras que las brechas creadas por catalizadores legítimos, como las sorpresas de ganancias, tienden a mantener nuevos niveles con relativa facilidad.

Los operadores a menudo no comprenden cómo las brechas afectan la acción del precio en los días, semanas, meses e incluso años posteriores. Esta es una habilidad importante, así que veamos la administración de brechas y las formas en que puede mejorar sus resultados. Nos centraremos en los escenarios de negociación una vez que las lagunas se hayan plantado firmemente en los gráficos de precios, lo que obligará a tomar decisiones clave sobre la elección de posición, la entrada y la orientación de recompensas. (Para obtener ideas sobre cómo jugar nuevas brechas en tiempo real, eche un vistazo a Cómo crear estrategias rentables de brecha a corto plazo ).

Edward y Magee describieron tres tipos de brechas en su clásico de 1948, "Análisis técnico de tendencias de stock" . La brecha ruptura señala una nueva tendencia con un repunte por encima o una venta masiva por debajo de una barrera significativa. El impulso se intensifica a la mitad de la tendencia, lo que provoca una brecha de continuación que señala la llegada de las manos más débiles. La brecha agotamiento finaliza la tendencia con un soplo que se disuelve mediante estrategias contradictorias, llenando la brecha y generando una tendencia opuesta. Si bien estas lagunas todavía ocurren en el mercado moderno, los algoritmos han mutado sus atributos, a menudo intercalando varios tipos de brechas en un solo evento. Esto nos obliga a descartar el libro de jugadas clásico y tratar cada brecha como un fenómeno único. (Para la lectura relacionada, vea: Playing The Gap ).

Comience su análisis de brechas identificando tres niveles clave: el precio de cierre anterior, la impresión de apertura y la extensión de la acción del precio posterior a la brecha en la brecha. Cada uno marca un soporte o resistencia notable cuando se prueba. Ahora considere el escenario que evoluciona en las horas o los días posteriores a la brecha porque nos dice qué tipo de oportunidades comerciales espera:

• ¿La brecha se ajusta a uno de los tres tipos de brechas de Edwards y Magee?
• ¿El precio "se divide y se va" en un avance de tendencia que se extiende mucho más allá de la impresión de apertura?
• ¿Es la brecha tan masiva que desencadena un clímax que puede producir semanas de acción lateral, probando nuevos límites?
• ¿Cómo interactúa la brecha con los niveles de precios pasados, si no imprime una nueva alta o baja?
• ¿Cómo se compara el volumen en el día de brecha con el promedio móvil de 60 días para esa seguridad?

Ahora dividiremos nuestro examen en dos segmentos, mirando las configuraciones comerciales después del día de brecha y luego delineando el proceso de toma de decisiones cuando el precio se convierte en una brecha que comienza a llenarse.

Jugar nuevas brechas

Dos escenarios comunes se desarrollan después de un día de brecha. Primero, la brecha se convierte en un marcador de impulso, con un precio que se expande más o menos desde la huella impresa. En segundo lugar, la brecha señala un evento de agotamiento, castigando a los operadores de tendencias que piensan que están jugando un hueco y van a la situación. Antes que nada, tenemos que decidir si hay suficiente potencial de recompensa para considerar una entrada de impulso. (Para obtener más información, consulte: La importancia de administrar el riesgo en Momentum Markets ).

Esto es relativamente fácil si la brecha desencadena una ruptura o desglose, ya que rastrea la variedad de ruptura clásica, lo que nos permite administrar el riesgo con un stop-loss detrás del precio de cierre anterior. Es una decisión más difícil cuando la brecha empuja hacia una resistencia mayor en un rally o soporte importante en una venta masiva. Estas lagunas a menudo muestran magnetismo, con el precio marcando esos niveles y luego revertir bruscamente. Por lo tanto, es mejor evitarlos, al menos hasta que una ruptura o avería desencadene otro lote de señales.

Las brechas amplias, impresas en un volumen mayor que el promedio, muestran más influencia que las pequeñas brechas impresas en un volumen inferior al promedio. El fracaso de los límites del precio de salida, o los límites de un pequeño rango comercial creado después de la brecha, aumenta las probabilidades de un evento de agotamiento que refuerza la compresión de rango, a menudo desencadenando semanas de acción lateral antes de la próxima ola de tendencia. Estas grandes lagunas, a menudo desencadenadas por las ganancias o por una llamada de un analista, configuran grandes intercambios, pero se requiere paciencia porque la señal de entrada puede llegar semanas después de la impresión del espacio.

Groupon (GRPN GRPNGroupon Inc5. 46 + 3. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rebotó de 8. 50 a 12 y se vendió en febrero. Se detuvo en el mayor volumen en su historia comercial y se estancó en dos días, justo en el último mínimo. Este evento de agotamiento dio paso a dos meses de compresión dentro de los límites del rango de negociación inicial, seguido de un desglose que provocó un alto porcentaje de disminución. Nótese cómo la acción lateral crea una copa inversa bajista y maneja el patrón de ruptura, mejorando las probabilidades de que las ventas cortas funcionen según lo previsto. El desglose del rango de negociación también confirma un desglose de cuatro meses, como se describe en Maestro A Breakout With Three-Step Market Mechanics .

Estrategias de retroceso

Las pruebas de brecha que se desarrollan semanas, meses o años después de la impresión requieren un enfoque diferente porque los niveles de relleno marcan barreras naturales que pueden detener una manifestación o liquidación, a menudo muerta en seco. Esta acción de precio esperada encaja muy bien con las estrategias de negociación de swing que juegan con los armónicos de Fibonacci y los promedios móviles. Comience colocando una grilla de Fibonacci sobre la extensión de tendencia que incluye la brecha. (Obtenga más información con: Colocar rejillas de Fibonacci es clave para su estrategia de negociación ). Si la brecha se ajusta a un nivel armónico mayor, como el. 618 o. 786 retroceso, ha encontrado una brecha que admite una entrada contraria cuando el precio entra o llena el agujero.

Cama, baño y más (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19.56-0. 81% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a través de cuatro escenarios de relleno de brecha durante el transcurso de un año. Las brechas 1, 2 y 4 activan reversiones negociables tan pronto como se llenan, mientras que la seguridad "cierra la brecha" en el tercer escenario y continúa. La primera brecha toma todo el año para llenarse, lo que resalta la importancia de dar un paso atrás y observar la acción del precio histórico al planificar sus operaciones. La tercera brecha se completa en solo cuatro semanas, cayendo en el soporte de rango y luego retrocediendo en una ruptura fuerte.

La estrategia comercial después de la segunda brecha se beneficia del análisis de Fibonacci, alineándose perfectamente en el 78. 6% de retroceso, una zona de reversión común. (Para obtener más información, lea: Las 4 principales fallas de retroceso de Fibonacci para evitar ). La seguridad llegó a ese nivel en septiembre, cayendo rápidamente más de cinco puntos y llenando el tercer espacio. La tendencia bajista de enero a junio también encaja en el sistema de identificación de huecos de Edwards y Magee, con una brecha separatista (1) que indica la disminución, una brecha de continuación (2) en la mitad de la tendencia y una brecha de agotamiento (3) que se llena rápidamente. señalando el final de la tendencia.

The Bottom Line

Gaps significa eventos de impacto que hacen subir los precios más o menos, dejando una ventana abierta a la última barra. Estos fenómenos de mercado generan estrategias rentables inmediatamente después de que se imprimen, así como durante los retrocesos que evalúan esos niveles críticos de precios, a menudo meses o años después.