El precio de ejercicio de una opción de compra o venta no se puede cambiar una vez que esa opción se transmite. Por el contrario, el precio de ejercicio de la opción está predeterminado. La única forma de cambiar el precio de ejercicio de una operación es compensar esa operación y luego comprar o vender una opción a un precio de ejercicio diferente.
El precio de ejercicio es el precio al que el comprador de una opción puede comprar o vender el valor subyacente cuando se ejerce. Para una opción de compra, el comprador puede comprar el valor al precio de ejercicio, mientras que para una opción de venta, el comprador puede vender a ese precio de ejercicio. Para comprar o vender el valor subyacente, la opción debe ejercerse antes de su fecha de vencimiento. Las opciones están limitadas en su duración y caducan automáticamente en esa fecha de vencimiento.
Hay dos tipos diferentes de posibilidades de ejercicio para las opciones. Las opciones estadounidenses pueden ejercerse en cualquier momento hasta el vencimiento. Las opciones europeas solo pueden ejercerse al vencimiento. Como cuestión práctica, las opciones estadounidenses generalmente no se ejercitan temprano. Esto se debe a que las opciones tienen un valor de tiempo asociado a ellas.
El ejercicio temprano de una opción anularía el beneficio de ese valor de tiempo. De hecho, la mayoría de los operadores de opciones no ejercen sus opciones; más bien compensan sus intercambios con ganancias o pérdidas. El trading de opciones ofrece un apalancamiento significativo para los inversores al permitir a los inversores negociar posiciones más grandes sin tener que colocar el capital para poseer el valor subyacente. Al ejercer la opción, el inversor debe utilizar un capital adicional significativo, incluso si está utilizando una cuenta de margen.
El que se ejerza o no una opción también depende de la medida en que la opción esté en el dinero. La liquidez de una opción se refiere al precio del valor subyacente frente al precio de ejercicio de la opción. Una opción está en el dinero si el valor subyacente está por encima del precio de ejercicio para una opción de compra, y por debajo del precio de ejercicio para una opción de venta. Cuando una opción está en el dinero, tiene un valor intrínseco. El valor intrínseco de una opción está determinado por la diferencia entre el precio de la acción y el strike de la opción.
Por ejemplo, si el stock de la Compañía XYZ se cotiza a $ 50 y un inversionista posee una opción de compra con un precio de ejercicio de $ 45, la opción tiene un valor intrínseco de $ 5. Hay una probabilidad mucho mayor de que se ejerza una opción con valor intrínseco. En el ejemplo, el inversor podría ejercer la opción de comprar 100 acciones a $ 45 y luego vender las acciones en el mercado con una ganancia de $ 500.
Una opción fuera del dinero tiene menos valor intrínseco, por lo que hay mucha menos probabilidad de que se ejerza la opción.En el ejemplo, suponga que el precio subyacente de las acciones es de $ 40. No es probable que un inversor con una llamada de $ 45 ejerza la opción, ya que no tendría sentido comprar las acciones por $ 45 por acción cuando el precio de mercado es de $ 40.
No entiendo cómo una acción tiene un precio de negociación de 5.97, pero cuando la compro tengo que pagar el precio de venta de 6. 04. ¿Cómo puedo estar? pagando más de lo que la acción está negociando?
Podría parecer lógico que el último precio negociado de un valor sea el precio al que estaría actualmente negociando, pero esto rara vez ocurre. El mercado de un valor (o su precio de negociación) se basa en sus precios de oferta y demanda, no en el último precio negociado.
Puse una orden limitada para comprar una acción después de que cerró el mercado, pero el precio de la acción cerró por encima del precio de entrada y mi pedido nunca se llenó. ¿Cómo puedo evitar que esto suceda?
El escenario que describe es muy común y puede ser frustrante para cualquier tipo de inversor. Muchos comerciantes identificarán una configuración potencialmente rentable y colocarán una orden límite después de las horas para que su orden se llene a su precio deseado o mejor cuando se abra el mercado de valores.
¿Cómo puede el precio de mi acción cambiar después de las horas, y qué efecto tiene esto en los inversores? ¿Puedo vender las acciones al precio fuera de horario?
Cuando se abre el mercado regular para la negociación del día siguiente, es posible que las acciones no se abran necesariamente al mismo precio al que cotiza en el mercado fuera de horario.