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Desarrollado por George C. Lane en la década de 1950, el oscilador estocástico es una de las pocas métricas de momento utilizadas por analistas y operadores para predecir posibles reversiones. En lugar de medir el precio o el volumen, el oscilador estocástico compara el precio de cierre más reciente con el rango durante un período determinado. El período estándar es de 14 días, aunque puede ajustarse para satisfacer necesidades analíticas específicas. El oscilador estocástico se calcula restando el mínimo para el período del precio de cierre actual, dividiendo por el rango total para el período y multiplicando por 100. Por ejemplo, si el máximo de 14 días es 150, el mínimo es 125 y el actual cerrar es 145, luego la lectura de la sesión actual sería (145-125) / (150-125) * 100 u 80. Al comparar el precio actual con el rango en el tiempo, el oscilador estocástico refleja la coherencia con la que se cierra el precio cerca de su alta o baja reciente.

El oscilador estocástico está limitado al rango, lo que significa que siempre está entre 0 y 100. Esto lo convierte en un indicador útil de condiciones de sobrecompra y sobreventa. Tradicionalmente, las lecturas superiores a 80 se consideran en el rango de sobrecompra, y las lecturas menores de 20 se consideran sobreventa. Sin embargo, estos no siempre son indicativos de reversión inminente; tendencias muy fuertes pueden mantener las condiciones de sobrecompra o sobreventa durante un período prolongado. En cambio, los operadores deberían buscar cambios en el oscilador estocástico para obtener pistas sobre los cambios de tendencia futuros.

Los gráficos del oscilador estocástico generalmente constan de dos líneas: una que refleja el valor real del oscilador para cada sesión y otra que refleja su promedio móvil simple de tres días. Como se cree que el precio sigue al impulso, la intersección de estas dos líneas se considera una señal de que puede haber una inversión en marcha, ya que indica un gran cambio en el impulso día a día.

La divergencia entre el oscilador estocástico y la acción del precio de tendencia también se considera una importante señal de inversión. Por ejemplo, cuando una tendencia bajista alcanza un nuevo mínimo bajo, pero el oscilador imprime un mínimo más alto, puede ser un indicador de que los osos están agotando su impulso y se está gestando una reversión alcista.