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Una recompra de acciones afecta la calificación crediticia de una compañía cuando usa deuda para recomprar sus propias acciones. Muchas compañías prefieren usar la deuda para financiar recompras de acciones porque el interés es deducible de impuestos. Sin embargo, las obligaciones de deuda agotan las reservas de efectivo, que con frecuencia se necesitan cuando los vientos económicos se desplazan en contra de una empresa. Por esta razón, las agencias de informes de crédito ven las recompras de acciones financiadas por deuda en una luz negativa, y una baja en la calificación crediticia a menudo sigue a dicha maniobra.

Las empresas tienen varias motivaciones para recomprar sus propias acciones. Una es que realmente sienten que las acciones están infravaloradas. Una ola de recompras de acciones barrió a los Estados Unidos en 2010 y 2011 cuando la economía estaba experimentando una recuperación incipiente desde la Gran Recesión de 2007-2009. Muchas compañías comenzaron a hacer previsiones optimistas para los próximos años, pero los precios de las acciones de las empresas aún reflejaban el bache económico que los atormentó en años anteriores. Estas compañías invirtieron en sí mismas mediante la recompra de acciones, con la esperanza de capitalizar cuando los precios de las acciones se ajustaron a las nuevas realidades económicas mejoradas.

Otra razón popular para que las empresas recompren sus propias acciones es mejorar sus estados financieros. Una de las métricas más importantes observadas por los inversores y analistas es la ganancia por acción (EPS) de una empresa. El EPS se calcula dividiendo las ganancias anuales de una compañía por su número de acciones en circulación. Una empresa puede reducir su número de acciones en circulación recomprándolas del mercado abierto; cuando lo hace, aumenta su EPS ya que sus ganancias anuales ahora están divididas por un número menor de acciones en circulación. Por ejemplo, una compañía que gana $ 10 millones en un año con 100,000 acciones en circulación tiene un EPS de $ 100. Si recompra 10,000 de esas acciones, reduciendo su total de acciones en circulación a 90,000, su EPS aumenta a $ 111. 11 sin ningún aumento real en las ganancias.

Cuando una empresa tiene efectivo extra disponible, invertir en sí mismo mediante la recompra de acciones es un uso viable de ese efectivo. Generalmente se considera menos riesgoso que invertir en investigación y desarrollo para una nueva tecnología o adquirir un competidor. Si la nueva tecnología no tiene éxito o la adquisición se convierte en un lastre para la empresa, el dinero se desperdicia. Invertir en las acciones de la empresa, por otro lado, es rentable mientras la empresa siga creciendo.

Pedir prestado dinero para recomprar acciones es perjudicial para la calificación crediticia de una compañía, sin embargo. El problema financiero número uno que hace que las empresas fallen es la falta de efectivo. Incluso si el precio de las acciones de una empresa está realmente infravalorado, la empresa se pone en riesgo al agotar las reservas de efectivo y asumir los pagos de intereses para recomprar acciones.Las agencias de informes de crédito no ven el impulso de EPS o la capitalización de acciones que se consideran infravaloradas como buenas razones para tomar deuda. Cuando la deuda se utiliza para financiar una recompra, la calificación crediticia sufre con frecuencia.