CNBC publicó un interesante artículo sobre el Súper Martes efecto en el mercado, citando la observación de Kensho de que el mercado siempre ha subido en la semana posterior al Súper Martes, que se remonta a 1992.

Investopedia estaba intrigado por esa estadística, así que buscamos datos históricos de FactSet para obtener una imagen más clara . Descubrimos que el S & P 500 aumentó en la semana posterior al Súper Martes en 1992, 1996, 2000, 2008 y 2012, pero no en 2004. Sin embargo, eso no es una acusación contra la investigación de Kensho. Es posible que hayan utilizado un punto de referencia diferente, y algunos años tienen más de una fecha compitiendo por la designación de "Súper Martes". Por ejemplo, en 2004, fuimos con el 2 de marzo, cuando 10 estados realizaron concursos, pero si hubiéramos elegido el 3 de febrero o "Mini Martes", cuando 7 estados votaron, la observación de Kensho se habría cumplido.

Un Empty Boost

Super Tuesday no solo afecta a los mercados en el camino de salida. El período previo al evento en realidad tiene un efecto mayor en el mercado, y generalmente es negativo. En promedio, el S & P 500 ha subido 1. 22% en la semana posterior al Súper Martes, pero ha caído un promedio de 1. 36% en la semana del evento, lo que significa que el impulso promedio posterior al concurso no aumenta las pérdidas de la semana anterior.

Año	Semana a Súper Martes	Semana después de
1992	-1. 44%	0. 66%
1996	-2. 85%	2. 29%
2000	-0. 79%	0. 26%
2004 *	0. 88%	-0. 74%
2008	-1. 88%	0. 91%
2012	-2. 10%	3. 91%
Promedio	-1. 36%	1. 22%
* para el 2 de marzo. Para el 3 de febrero, la semana para es -0. 70% y la semana posterior es 0. 84%. Fuente: FactSet

The Devil You Know

Interpretar esta información es complicado, pero parece encajar con la creencia convencional de que el mercado detesta la incertidumbre. En el período previo a una serie de primarias y caucus, que tienen el potencial de cambiar el curso de los próximos 4 a 8 años en un solo día, reina la incertidumbre. Cuando termina el concurso, al menos se han respondido preguntas ardientes, incluso si las respuestas no son las ideales. Pero como lo tiene otra sabiduría del mercado, recuperar el dinero perdido lleva más tiempo que perderlo. (Ver también, Invertir durante la incertidumbre. )

Desde el mediodía del martes (1 de marzo), el S & P 500 ha ganado un 2. 35% desde el cierre del martes pasado. Eso rompe con el patrón, probablemente porque el concurso de hoy presenta relativamente poca incertidumbre. Se espera que Trump tome a la mayoría de los 595 delegados republicanos en juego (de 1, 237 necesarios para ganar), mientras que se espera que Clinton obtenga la mayoría de los 878 demócratas (de 2, 383 necesarios para ganar). (Ver también, Investopedia Election Center 2016. )

El mercado podría no entusiasmarse con la posibilidad de que Trump sea el nominado, pero Brian Gardner, director de investigaciones de Washington en Keefe, Bruyette & Woods, le dice a CNBC , es probable que tenga un precio."Si el ímpetu de los delegados de Clinton se desacelera, la incertidumbre volverá, y es improbable que el mercado reaccione bien.

The Bottom Line

La semana después del Súper Martes generalmente ve al mercado subir, mientras los inversores toman una respiración profunda. después de un largo tiempo de aguantar la respiración, sin embargo, y las pérdidas en la semana previa al Súper Martes generalmente superan las ganancias en la semana siguiente.