Una tasa de interés es el costo de pedir dinero prestado. O, en el otro lado de la moneda, es la compensación por el servicio y el riesgo de prestar dinero. Sin él, las personas no estarían dispuestas a prestar o incluso a ahorrar su efectivo, y ambas requieren diferir la oportunidad de gastar en el presente. Pero las tasas de interés prevalecientes siempre cambian, y los diferentes tipos de préstamos ofrecen diversas tasas de interés. Si es un prestamista, un prestatario o ambos, es importante que comprenda las razones de estos cambios y diferencias.

Prestamistas y prestatarios

El prestamista corre el riesgo de que el prestatario no pague el préstamo. Por lo tanto, el interés proporciona una cierta compensación por riesgo de robo. Junto con el riesgo de incumplimiento es el riesgo de inflación. Cuando prestas dinero ahora, los precios de los bienes y servicios pueden subir para cuando te devuelvan el dinero, por lo que el poder adquisitivo original de tu dinero disminuiría. Por lo tanto, el interés protege contra aumentos futuros de la inflación. Un prestamista como un banco usa el interés para procesar los costos de la cuenta también.

Los prestatarios pagan intereses porque deben pagar un precio por obtener la capacidad de gastar ahora, en lugar de tener que esperar años para ahorrar suficiente dinero. Por ejemplo, una persona o familia puede obtener una hipoteca para una casa que actualmente no puede pagar en su totalidad, pero el préstamo les permite convertirse en propietarios ahora en lugar de en el futuro.

Las empresas también piden prestado para obtener ganancias en el futuro. Pueden pedir prestado ahora para comprar equipos para que puedan comenzar a ganar esos ingresos hoy. Los bancos piden prestado para aumentar sus actividades, ya sean préstamos o inversiones, y pagan intereses a los clientes por este servicio.

El interés puede considerarse un costo para una entidad e ingreso para otra. El interés es el costo de oportunidad de mantener su dinero como efectivo debajo de su colchón en lugar de préstamos. Si pide dinero prestado, el interés que tiene que pagar es menor que el costo de perder la oportunidad de tener el dinero en el presente.

Cómo se determinan las tasas de interés

Oferta y demanda Los niveles de tasas de interés son un factor de la oferta y la demanda de crédito: un aumento en la demanda de crédito aumentará las tasas de interés, mientras que una disminución en la demanda de el crédito los disminuirá. Por el contrario, un aumento en la oferta de crédito reducirá las tasas de interés mientras que una disminución en la oferta de crédito las aumentará. El suministro de crédito aumenta al aumentar la cantidad de dinero disponible para los prestatarios. Por ejemplo, cuando abre una cuenta bancaria, en realidad está prestando dinero al banco. Dependiendo del tipo de cuenta que abra (un certificado de depósito rendirá una tasa de interés más alta que una cuenta de cheques, con la cual usted tiene la capacidad de acceder a los fondos en cualquier momento), el banco puede usar ese dinero para su negocio e inversión ocupaciones.En otras palabras, el banco puede prestar ese dinero a otros clientes. Mientras más bancos puedan prestar, más crédito habrá disponible para la economía. Y a medida que la oferta de crédito aumenta, el precio del préstamo (interés) disminuye. El crédito disponible para la economía se reduce a medida que los prestamistas deciden aplazar el reembolso de sus préstamos. Por ejemplo, cuando decide posponer el pago de la tarjeta de crédito de este mes hasta el próximo mes o incluso más tarde, no solo está aumentando la cantidad de intereses que tendrá que pagar sino que también está disminuyendo la cantidad de crédito disponible en el mercado. Esto, a su vez, aumentará las tasas de interés en la economía. Inflación La inflación también afectará los niveles de tasas de interés. Cuanto mayor sea la tasa de inflación, mayores serán las tasas de interés en aumento. Esto ocurre porque los prestamistas exigirán tasas de interés más altas como compensación por la disminución en el poder adquisitivo del dinero que serán reembolsados ​​en el futuro. Gobierno El gobierno tiene voz en cómo se ven afectadas las tasas de interés. La Reserva Federal de Estados Unidos (la Reserva Federal) a menudo hace anuncios sobre cómo la política monetaria afectará las tasas de interés. La tasa de fondos federales, o la tasa que las instituciones se cobran entre sí por préstamos a muy corto plazo, afecta la tasa de interés que los bancos fijan sobre el dinero que prestan; la tasa luego eventualmente se reduce a otras tasas activas a corto plazo. La Fed influye en estas tasas con "transacciones de mercado abierto", que es básicamente la compra o venta de valores estadounidenses previamente emitidos. Cuando el gobierno compra más valores, a los bancos se les inyecta más dinero de lo que pueden usar para otorgar préstamos, y las tasas de interés disminuyen. Cuando el gobierno vende valores, el dinero de los bancos se agota para la transacción, generando menos fondos a disposición de los bancos, lo que obliga a un aumento en las tasas de interés.

Tipos de préstamos

De los factores detallados anteriormente, la oferta y la demanda son, como ya dijimos anteriormente, las principales fuerzas detrás de los niveles de tasas de interés. La tasa de interés para cada tipo diferente de préstamo, sin embargo, depende del riesgo de crédito, tiempo, consideraciones impositivas (particularmente en los Estados Unidos) y la convertibilidad del préstamo en particular.

Riesgo se refiere a la probabilidad de que el préstamo sea reembolsado. Una mayor probabilidad de que el préstamo no se pague conduce a niveles de tasas de interés más altos. Sin embargo, si el préstamo está "asegurado", lo que significa que hay algún tipo de garantía que el prestamista adquirirá en caso de que el préstamo no se devuelva (es decir, como un automóvil o una casa), la tasa de interés será probablemente menor . Esto se debe a que el factor de riesgo es contabilizado por la garantía.

Para los títulos de deuda emitidos por el gobierno, hay, por supuesto, muy poco riesgo porque el prestatario es el gobierno. Por esta razón, y debido a que el interés es libre de impuestos, la tasa de los valores del Tesoro tiende a ser relativamente baja.

El tiempo también es un factor de riesgo. Los préstamos a largo plazo tienen una mayor probabilidad de no ser reembolsados ​​porque hay más tiempo para la adversidad que conduce al incumplimiento.Además, el valor nominal de un préstamo a largo plazo, en comparación con el de un préstamo a corto plazo, es más vulnerable a los efectos de la inflación. Por lo tanto, cuanto más tiempo tiene el prestatario para pagar el préstamo, más interés debe recibir el prestamista.

Finalmente, algunos préstamos que se pueden convertir nuevamente en dinero rápidamente tendrán poca o ninguna pérdida en el préstamo principal. Estos préstamos generalmente tienen tasas de interés relativamente más bajas.

The Bottom Line

Como las tasas de interés son un factor importante de los ingresos que puede ganar prestando dinero, precios de bonos y la cantidad que tendrá que pagar para pedir dinero prestado, es importante que comprenda cómo prevalece las tasas de interés cambian: principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda, que también se ven afectadas por la inflación y la política monetaria. Por supuesto, cuando decide invertir en una deuda, es importante entender cómo sus características determinan qué tipo de tasa de interés puede recibir.