a:

No hay una manera fácil de realizar una previsión financiera. Todos los pronósticos implican el acto técnicamente imposible de predecir el futuro. No obstante, la previsión es esencial para la valoración del capital y el presupuesto interno. Las mejores previsiones financieras son conjeturas cuantitativas basadas en una comprensión muy matizada de un negocio, los factores externos que influyen en el rendimiento del negocio y las técnicas de pronóstico que generalmente conducen a estimaciones exitosas. Suponiendo que un analista tenga un conocimiento profundo de una empresa, sus riesgos y sus catalizadores, se pueden emplear varias técnicas sencillas utilizando Microsoft Excel.

Los analistas de valores con frecuencia replican los datos de los estados financieros a lo largo del tiempo en una hoja de cálculo de Excel para crear un modelo. Cada columna puede representar un período distinto y cada fila un elemento diferente en el balance. Este formato permite a los analistas observar las tendencias a lo largo del tiempo, y otras métricas de rendimiento clave pueden incluirse fácilmente para afectar el modelo. Dicho modelo financiero facilita el análisis fundamental y facilita la evaluación del crecimiento, los márgenes, el flujo de efectivo libre, la administración del capital de trabajo y los cambios en los elementos del balance general. Los diferentes elementos se pueden representar gráficamente y todos los estados financieros pueden fluir juntos en un modelo de trabajo.

Excel también se puede usar para pronósticos estrictamente cuantitativos cuando los datos son apropiados. Una función de pronóstico extrapola valores futuros a lo largo de una línea de ajuste óptimo a partir de la regresión de cuadrados mínimos ordinarios univariante. Esto básicamente toma la línea de tendencia de un diagrama de dispersión de dos variables y lo extiende. Excel también tiene una función de suavizado exponencial en el botón Análisis de datos de la pestaña Datos. El alisamiento exponencial elimina las irregularidades en los datos de series temporales para crear una tendencia general. Esta tendencia simplemente se proyecta en períodos futuros.