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El ETF de Vanguard Telecommunication Services (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84. 87-1. 36% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58. 18-1. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) son fondos cotizados que permiten a los inversores obtener exposición pasiva al sector de las telecomunicaciones. Si bien ambos ETF invierten en acciones de compañías de telecomunicaciones, VOX se concentra en acciones nacionales, mientras que el ETF de iShares considera acciones extranjeras y nacionales.
Portfolio Construction
El ETF Vanguard Telecommunication Services se creó en septiembre de 2014 y rastrea el rendimiento del índice MSCI US Investable Market Telecommunication Services 25/50, que está compuesto por líneas fijas estadounidenses y proveedores de servicios inalámbricos de telecomunicaciones. El fondo es administrado y administrado por Vanguard Group, un líder en la industria de fondos mutuos y ETFs. VOX utiliza un enfoque de replicación completa y posee 31 acciones a partir de finales de enero de 2016. Los proveedores de servicios de telecomunicaciones integrados generalmente representan aproximadamente el 70% de la cartera de VOX, mientras que los proveedores alternativos tienen una asignación de aproximadamente el 20%. El 10% restante se asigna a proveedores de servicios de telecomunicaciones inalámbricas.
El índice de referencia subyacente de VOX pondera sus tenencias por capitalización bursátil, lo que ha producido una tasa de rotación relativamente baja del 18%. Las 10 principales tenencias de VOX tienen una asignación del 73% e incluyen acciones de compañías como Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. y T-Mobile US Inc.
Iniciadas por BlackRock en noviembre 2001, el iShares Global Telecom ETF rastrea el desempeño del índice S & P Global 1200 Telecommunication Sector, que está compuesto por acciones nacionales y extranjeras de compañías de telecomunicaciones. IXP difiere ligeramente de VOX en términos de asignación sectorial, ya que da más peso a los operadores de telecomunicaciones inalámbricas con una asignación de aproximadamente el 22%. Las tenencias de IXP de acciones de telecomunicaciones integradas tienen una asignación del 77%. A diferencia de VOX, el ETF de iShares Global Telecom asigna una parte importante de sus tenencias a empresas de telecomunicaciones extranjeras domiciliadas en los Estados Unidos (asignación del 40%), el Reino Unido (asignación del 11%), Japón (asignación del 11%), Canadá (alrededor de 6 % de asignación) y China (asignación del 5%).
IXP es muy pesado y tiene una tasa de rotación mucho menor del 8% en comparación con el ETF de Vanguard Telecommunication Services. Al igual que VOX, las 10 principales tenencias de IXP tienen una asignación de alrededor del 74% e incluyen compañías como AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd y BT Group PLC.
Rendimiento de inversión
Ambos fondos ofrecieron un seguimiento muy cercano a sus índices subyacentes con un mínimo error de seguimiento por debajo de 0.25% en los últimos períodos de uno, tres, cinco y 10 años. Esto se debe principalmente a la estrategia de replicación completa empleada tanto por VOX como por IXP.
Si bien ambos ETF mostraron un desempeño muy estrecho de 10 años a partir de enero de 2016, el ETF de Vanguard Telecommunication Services demostró rendimientos mucho mejores y menor volatilidad en los últimos períodos de tres y cinco años en comparación con IXP. Desde enero de 2006 hasta enero de 2016, IXP ha mostrado un rendimiento anual promedio de 6. 63% y una desviación estándar de 14. 51%, lo que resulta en una relación de Sharpe de 0. 44. Para el mismo período, VOX ha exhibido un promedio anual rendimiento del 7. 09% y una desviación estándar del 16%, produciendo la misma relación de Sharpe de 0. 44. Sin embargo, las tenencias de acciones de telecomunicaciones de VOX de VOX mejoraron significativamente más recientemente. VOX ha mostrado un rendimiento anual promedio de 9. 25% en los últimos cinco años y 9. 27% en los últimos tres años. Los retornos anuales promedio de IXP fueron 5. 75% durante los últimos cinco años y 6. 08% durante los últimos tres años.
Aunque hay pocos ETF de telecomunicaciones, el ETF de Vanguard Telecommunication Services ha logrado recibir calificaciones de cuatro estrellas en general y de 10 años de Morningstar en la categoría de comunicación. Morningstar también asignó a VOX calificaciones de tres estrellas para los períodos de tres y cinco años. El iShares Global Telecom ETF ha recibido tres estrellas por su desempeño general y por tres años de Morningstar. Para sus rendimientos ajustados al riesgo a 10 años, IXP recibió una calificación de cuatro estrellas de Morningstar. Debido a que IXP tuvo un desempeño inferior al de la mayoría de sus pares durante el período de cinco años, recibió una calificación de dos estrellas.
Términos de inversión
Las acciones de ambos fondos se pueden comprar a través de compañías de corretaje de inversiones. El ETF de Vanguard Telecommunication Services es mucho más económico que el iShares Global Telecom ETF. VOX cobra una razón de gastos netos de 0. 10%, mientras que IXP tiene una relación de gastos netos de 0. 47%.
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