En 2007, el mercado de microfinanzas atendió a más de 33 millones de prestatarios y 48 millones de ahorristas. Las estadísticas proporcionadas por Unitus, una organización dedicada a combatir la pobreza mundial, muestran que el 80% del mercado potencial aún no se ha alcanzado. ¿Cómo le afectará el crecimiento mundial de este mercado?

TUTORIAL: Conceptos financieros

¿Qué es microfinanzas? El término "microfinanzas" describe la gama de productos financieros (como micropréstamos, microahorros y productos de microseguros) que las instituciones de microfinanzas (IMF) ofrecen a sus clientes. Las microfinanzas comenzaron en la década de 1970, cuando los emprendedores sociales comenzaron a prestar dinero en gran escala a los trabajadores pobres. Una persona que ganó reconocimiento mundial por su trabajo en microfinanzas es el profesor Muhammad Yunus, quien, con Grameen Bank, ganó el Premio Nobel de la Paz 2006. Yunas y Grameen Bank demostraron que los pobres tienen la capacidad de salir de la pobreza. Yunus también demostró que los préstamos otorgados a los trabajadores pobres, si se estructuraban adecuadamente, tenían tasas de reembolso muy altas. Su trabajo llamó la atención tanto de los ingenieros sociales como de los inversores que buscan ganancias. (Obtenga más información en The Who, What and How of Microfinance .)

Históricamente, el objetivo de las microfinanzas era aliviar la pobreza. Durante muchos años, las microfinanzas tenían este objetivo social primario, por lo que las IMF tradicionales consistían únicamente en organizaciones no gubernamentales (ONG), bancos de microfinanzas especializados y bancos del sector público. Más recientemente, el mercado ha estado evolucionando. Por ejemplo, algunas IMF sin fines de lucro se están transformando en instituciones con fines de lucro para lograr una mayor fortaleza, sostenibilidad y alcance del mercado. Se les está uniendo en el mercado de las microfinanzas con las compañías financieras de consumo, como GE Finance y Citi Finance. Los minoristas de consumo "Big-box", como Wal-Mart, Elektra y Tesco, están comenzando a surgir como prestamistas de consumo y algunos se están aventurando en las microfinanzas . Aunque la mayoría de las IMF aún consideran el alivio de la pobreza como el objetivo principal, vender más productos a más consumidores es la principal motivación de muchos nuevos participantes.

Productos y servicios de microfinanzas
Las IMF ofrecen actualmente los siguientes productos y servicios:

• Microcréditos: Los microcréditos (también conocidos como microcréditos) son préstamos que tienen un valor pequeño ; la mayoría de los préstamos tienen un tamaño inferior a $ 100. Estos préstamos generalmente se emiten para financiar empresarios que dirigen microempresas en países en desarrollo. Algunos ejemplos de microempresas son la cestería, la costura, la venta ambulante y la cría de aves de corral. La tasa de interés global promedio que se cobra a los microcréditos es de alrededor del 35%. Aunque esto puede parecer alto, es mucho más bajo que otras alternativas disponibles (como los prestamistas de dinero locales informales).Además, las IMF deben cobrar tasas de interés que cubran los costos más altos asociados con el procesamiento de transacciones de micropréstamos que requieren mucha mano de obra. (Obtenga más información sobre microfinanzas en Microfinanzas: filantropía en la industria .)
• Microsavings: Las cuentas de microvegetales permiten a las personas almacenar pequeñas cantidades de dinero para su uso futuro sin requisitos de saldo mínimo. Al igual que las cuentas de ahorro tradicionales en las naciones desarrolladas, las cuentas de micro-ahorro son aprovechadas por el ahorrador para necesidades de la vida tales como bodas, funerales e ingresos suplementarios para la vejez.
• Microseguros: Las personas que viven en países en desarrollo tienen más riesgos e incertidumbres en sus vidas. Por ejemplo, hay una exposición más directa a desastres naturales, como deslizamientos de tierra, y más riesgos relacionados con la salud, como enfermedades transmisibles. El microseguro, al igual que su contraparte no micro, agrupa los riesgos y ayuda a proporcionar la gestión del riesgo. Pero a diferencia de su homólogo tradicional, el microseguro permite pólizas de seguro que tienen primas muy pequeñas y montos de pólizas. Entre los ejemplos de políticas de microseguros se incluyen los seguros de cosechas y las pólizas que cubren saldos pendientes de microcréditos en caso de fallecimiento de un prestatario. Debido a los altos índices de gastos administrativos, el microseguro es más eficiente para las IMF cuando las primas se recaudan junto con los reembolsos de microcréditos. (Para obtener más información sobre la importancia del seguro, consulte Quince pólizas de seguro que no necesita y Cinco pólizas de seguro que todos deben tener .)

¿Qué significa para usted las microfinanzas?
El desarrollo y crecimiento del mercado de microfinanzas afecta más que a aquellos que están participando o contemplando servicios de microfinanzas. Así es como puede afectarlo:

• Como inversionista: Los inversionistas institucionales centrados en el retorno ahora están haciendo inversiones relacionadas con las microfinanzas. Además, las principales agencias de calificación están clasificando las transacciones de microfinanzas. Por ejemplo, Morgan Stanley emitió un bono respaldado por microfinanzas, que contenía tramos y fue calificado como "AA" por S & P. (Para obtener más información sobre la calificación de la deuda, consulte: ¿Qué es una calificación crediticia corporativa? )

  Esto muestra que las microfinanzas están comenzando a brindar oportunidades de inversión para todos los inversores. El Micro Banking Bulletin informa que 63 de las IMF más importantes del mundo tienen un rendimiento promedio (después de ajustar por inflación y después de eliminar los programas de subsidios recibidos) de alrededor del 2,5% de los activos totales. Los bancos locales y regionales generalmente son los primeros en integrar las inversiones microfinancieras en sus carteras, mientras que los grandes bancos internacionales actualmente prefieren otorgar financiamiento a otros bancos, IMF u ONG. Como se mencionó anteriormente, incluso las compañías financieras de consumo pueden estar expuestas a actividades de microfinanzas. Como inversionista, es posible que desee ver si las empresas en las que está invirtiendo están expuestas a las microfinanzas y, de ser así, si las características de riesgo y rendimiento de esas actividades le atraen. Visite el mercado MIX para obtener información actual sobre el suministro, la demanda y la facilitación de capital en el mercado de las microfinanzas.

• Como profesional de finanzas : las microfinanzas requieren conocimientos financieros altamente especializados, así como una combinación única de habilidades, como el conocimiento de las ciencias sociales, los idiomas locales y las costumbres. Nuevas carreras están surgiendo para adaptarse a estas demandas únicas. Para los profesionales de las finanzas, esto significa que nuevas carreras se están abriendo para aquellos que tienen estas combinaciones únicas de habilidades y experiencias. Además, los roles profesionales tradicionales se difuminan a medida que las microfinanzas reúnen a profesionales con diversos antecedentes para trabajar en equipos de colaboración. Por ejemplo, los profesionales del desarrollo (como las personas que han trabajado para el Banco Asiático de Desarrollo u otras agencias de desarrollo) ahora se pueden encontrar trabajando codo con codo con los capitalistas de riesgo. Puede encontrar una amplia gama de oportunidades de carrera de microfinanzas en Microfinance Gateway.
• Como individuo: Algunos creen que estamos viviendo en un momento en que la pobreza puede ser erradicada. Los estudios apoyan esa creencia. Según la Biblioteca Virtual en Microcrédito, durante un período de ocho años, entre los más pobres de Bangladesh sin ningún tipo de servicio de crédito, solo el 4% se colocó por encima del umbral de la pobreza. Pero con individuos y familias con microcrédito de una IMF, más del 48% se elevó por encima de la línea de pobreza. Lo que la erradicación de la pobreza significa para usted como individuo depende en gran medida de su filosofía personal. Puede darle la bienvenida como un logro clave en la historia de la humanidad. También podría celebrar la posibilidad de que todos podamos comprarnos y vendernos el uno al otro. Las personas que buscan ser parte de este fenómeno de erradicación de la pobreza ahora pueden prestar dinero a un microempresario en otra parte del mundo a través del servicio en línea sin fines de lucro Kiva.

Conclusión El capital y la experiencia fluyen cada vez más hacia las microfinanzas. Se puede ver una mayor competencia entre las IMF. A medida que continúen desarrollando sus capacidades operativas internas, se atenderá más del 80% del mercado potencial. Los principales actores, como las agencias de calificación e inversores institucionales, también se están moviendo hacia el mercado, lo que indica el hecho de que se está desarrollando un verdadero mercado. Aunque las microfinanzas han estado sucediendo desde la década de 1970, ahora es mucho más relevante para los inversores, los profesionales de las finanzas y las personas. Específicamente, es posible que desee examinar su cartera, sus oportunidades profesionales o su filosofía personal para determinar cómo le está afectando el fenómeno de las microfinanzas. (Para leer más sobre este tema, consulte Uso de las finanzas sociales para producir un mundo mejor .)