El concepto es muy simple; Entonces, ¿por qué tanta gente, incluidos los accionistas, tiene dificultades para entender la frase "riesgo operacional" u "riesgo operativo", es decir, el riesgo de pérdida por una falla operativa en una empresa?
No solo están teniendo dificultades para entenderlo, la gran mayoría de las partes interesadas nunca han escuchado el término, a pesar de que un gran número de especialistas en finanzas dicen que la gestión del riesgo operativo es extraordinariamente mala ( no otras categorías de riesgo, como mercado, liquidez o crédito) es exactamente lo que llevó al colapso de los mercados financieros mundiales a partir de 2007. (Lea sobre la crisis financiera que golpeó en 2007 en La crisis financiera de 2007-08 en revisión .)
Es exactamente por eso que los inversores y otras partes interesadas deben ponerse a la altura del riesgo operacional lo más rápido posible. Si no lo hacen, hay muchas razones para esperar que sigan otras implosiones financieras.
El impacto del riesgo operativo
Lo que puede sorprender a las partes interesadas es que varios expertos financieros dicen que la gestión deficiente del riesgo operacional ha sido la causa subyacente de cada pérdida importante de servicios financieros en las últimas dos décadas, incluidos los $ 180 mil millones del año pasado. más el rescate de American Insurance Group (AIG) y fiascos bien publicitados como los de Barings, Long Term Capital Management (LTCM), Allied Irish Bank-All First, Societe Generale, Bear Stearns y Lehman Brothers.
Aún más sorprendente es que el dedo apuntando no se detiene allí. Cualquier número de sorpresas significativas adicionales en compañías "no financieras", todo desde la fuga de productos químicos de Union Carbide en Bhopal, India hasta los errores masivos de JetBlue en la programación de rutas y el fraude contable en Cendant y Bausch & Lomb, se puede atribuir a fallas en la administración del riesgo operacional.
"Hasta que los inversores y todas las partes interesadas: John Q. Contribuyente, miembros del consejo corporativo, ejecutivos de" C-suite ", accionistas activistas, agencias calificadoras, analistas, reguladores, incluso legisladores, comprendan este riesgo y cómo medirlo y administrarlo, no hay forma de garantizar que no enfrentaremos futuras crisis financieras tan grandes o más grandes que la más reciente ", dice Ali Samad-Khan, fundador y presidente de Stamford Risk Analysts (un cambio de marca reciente de OpRisk Advisory) en Connecticut.
"Llegar a un acuerdo ahora con el riesgo operacional debe convertirse en un imperativo estratégico para las organizaciones en todas las industrias, no simplemente para los gigantes de los servicios financieros".
Reforzando la opinión de que las partes interesadas deben comprender la importancia de Risk es un estudio recién publicado de la Society of Actuaries, la Casualty Actuary Society y el Instituto Canadiense de Actuarios denominado Un nuevo enfoque para la gestión del riesgo operacional: abordar los problemas subyacentes a la crisis financiera mundial de 2008 .
"Los reguladores y otras partes interesadas clave (por ejemplo, las agencias de calificación) deben tomar un papel activo en la convocatoria de mejores prácticas de ORM", señala el informe. "Históricamente, ORM ha pasado a segundo plano para la gestión de los otros riesgos importantes , que a menudo se definen como riesgo de mercado, crédito, seguro y estratégico, y algunas veces incluyen riesgo de 'liquidez', 'legal' y 'reputación' … Esto no solo ha subestimado el riesgo operativo, sino que también ha ocultado las causas subyacentes de muchos de las pérdidas financieras más importantes. "
¿Qué es el" riesgo operacional "?
Entonces, ¿cómo definimos el riesgo operacional? En apariencia, suena enormemente simple: el riesgo de pérdida financiera por cualquier falla operativa. Pero" falla operativa "abarca una variedad vertiginosa de posibles eventos, acciones e inacciones, desde errores de ejecución inadvertidos, fallas del sistema y actos de la naturaleza hasta violaciones conscientes de políticas, leyes y regulaciones. Por supuesto, también abarca la mayor de todo faux pas : actos directos e indirectos de asunción de riesgos excesivos.
Es exactamente esta profundidad y amplitud de los problemas y las preocupaciones de "silo cruzado" que han llevado a una confusión continua sobre qué es y qué no es exactamente un riesgo operacional y las dudas continuas sobre cómo identificar y administrarlo. Por ejemplo, con demasiada frecuencia, el riesgo operativo ha sido diagnosticado erróneamente como otras áreas relativamente nuevas de exposiciones reconocidas, como las relacionadas con la seguridad de TI, la cadena de suministro y las interrupciones comerciales.
Como resultado, algunos gerentes corporativos argumentan que el riesgo operacional simplemente no existe -que no es más que riesgos existentes con un nombre inventado recientemente- o que, si de hecho es un Exposición legítima y separada, la cantidad de riesgo operacional que enfrentan no es lo suficientemente significativa como para merecer un sistema de medición y gestión específico e independiente. Por lo general, los ejecutivos de organizaciones no financieras promueven estos puntos de vista, señalando, por ejemplo, que no ejecutan operaciones comerciales complejas o que las empresas de banca, energía y materias primas enfrentan las preocupaciones relacionadas con el balance diario.
Finalmente, ese riesgo operativo ha sido reconocido formalmente por la comunidad reguladora como un tema legítimo recientemente (y luego, por los reguladores de servicios financieros exclusivamente), no ha ayudado a alentar el reconocimiento activo o la gestión del mismo . Ese reconocimiento se produjo en 1999, cuando el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, una firma global de servicios financieros, destacó los riesgos operacionales como un potencial distinto bête noire …
¿Mucho ruido y pocas nueces?
Muchas partes interesadas podrían ver las discusiones sobre si existe riesgo operacional, qué es, cómo se diferencia de otras exposiciones, y si se puede gestionar académicamente y cómo hacerlo. Es fácil descartar el debate pensando que, cualquiera que sea su mérito, no tiene ninguna relación con el valor para el accionista, la reputación, el gobierno o las preocupaciones relacionadas.
Pero los defensores del riesgo de OP dicen que no es así. Aquellos que no reconocen sus propios riesgos de operación están simplemente preparándose para futuros fracasos y pérdidas materiales devastadores.
De hecho, dicen, las aparentes minucias de los problemas operativos pueden perder el control rápidamente en un gran balance y preocupación de los interesados. Un ejemplo proviene de Norm Parkerson, director ejecutivo de servicios de asesoramiento de Grant Thornton en Atlanta, quien señala una reciente pérdida imprevista de riesgo operacional sufrida por uno de sus propios clientes. En este caso, una empresa de fabricación introdujo un nuevo producto cubierto por una reserva de garantía basada en sus propios datos históricos. Inesperadamente, un problema de fabricación - un riesgo relacionado con la operación - generó reclamaciones de garantía que excedían con creces la reserva de garantía reservada en su balance. El resultado: una pérdida de más de $ 100 millones.
"Esto sucedió rápidamente y el impacto fue de gran alcance", dice Parkerson. "No solo hubo un impacto en los estados financieros, hubo un impacto adverso en el proceso de fabricación, el proceso de aseguramiento de la calidad , la adquisición de materias primas, la capacidad o incapacidad para cumplir con los pedidos de los clientes y la reputación de la empresa ".
Gestión del riesgo operacional
Desafortunadamente para las partes interesadas, no existen modelos en los que puedan recurrir a la administración y juntas y preguntar: ¿Con qué eficacia está manejando el riesgo operacional, por ejemplo, contra X, Y o Z? "
De hecho, los bancos y las aseguradoras reconocen que no saben si sus esfuerzos de gestión del riesgo operativo hasta la fecha han tenido éxito.
El informe de la SOA dice: "Muchas firmas financieras han gastado millones de dólares con la esperanza de mejorar su gestión del riesgo operacional, pero esas iniciativas no parecen haber logrado sus objetivos deseados. El desarrollo de un método efectivo para administrar el riesgo operacional está demostrando ser una tarea desalentadora. "
Mientras tanto, las partes interesadas permanecen mucho más expuestas de lo que creen.
"Las organizaciones que deciden permanecer felizmente ignorantes de la importancia del riesgo operacional continuarán operando bajo una falsa sensación de seguridad", dice Samad-Khan. "Permanecerán 'bajo control' en las áreas donde tienen más riesgo y significativamente "sobrecontrolado" en áreas donde tienen el menor riesgo. Por lo tanto, sin abordar el riesgo operacional, reconociéndolo y comprendiéndolo y reconociendo el papel crucial que desempeña, enfrentamos la posibilidad de otra crisis financiera global en un futuro no muy lejano futuro. "
The Bottom Line
El riesgo operativo sigue siendo un tema controvertido, pero cualquiera que sea el nombre que se le llame, el riesgo no se disipará al ser ignorado. Si bien la gestión del riesgo operativo puede ser una tarea abrumadora, es de suma importancia tanto para las empresas como para los accionistas. (Para obtener información relacionada, consulte La evolución de la gestión de riesgos empresariales .)
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