Si hay una lección que los inversores deben aprender de la historia del mercado en las últimas décadas, es que el mejor momento para comprar acciones es cuando el mercado se está hundiendo. Desafortunadamente, muy pocos tienen la convicción de comprar en medio de una ola de ventas de pánico. Sin embargo, la historia del mercado sugiere lo contrario. Después del mercado bajista a principios de la década de 1970, los compradores fueron recompensados. A principios de la década de 1980, los compradores fueron recompensados. Después de la burbuja tecnológica de 2000, los compradores fueron recompensados. Cincuenta años a partir de ahora, es probable que lo mismo sea cierto.

Si un compromiso total de compra no está en las cartas para usted, entonces una estrategia de opción - venta de puts - proporciona un método alternativo de hacerlo, que en realidad puede ser más fácil para el inversor individual. .

Conceptos básicos de opciones de venta Una opción de venta le otorga al comprador de esa opción el derecho a vender una acción a un precio predeterminado conocido como el precio de ejercicio de la opción. Los compradores de opciones de venta están haciendo apuestas bajistas contra la compañía subyacente. El precio que pagaría por esa opción de venta se determinará, entre otras cosas, por el tiempo que desee que dure la opción. Cuanto más tiempo, más pagas.

Al vender opciones de venta, lo contrario es cierto. Un vendedor de opciones put está asumiendo la obligación de comprar las acciones subyacentes a un precio predeterminado. Observe la diferencia en la compra y venta de puts: cuando compra un put, simplemente tiene el derecho de vender la opción. Si no quiere vender las acciones al precio de ejercicio de la opción de $ 50 porque las acciones se cotizan a $ 60 (fuera del dinero), simplemente puede dejar que la opción expire y solo pierda la prima pagada.

Sin embargo, cuando vendes un put estás obligado a comprar las acciones si el comprador de las puts decide venderlas. Entonces, al vender opciones de venta, el riesgo se magnifica solo en el sentido de que está celebrando un contrato en el que tiene una obligación, no simplemente el derecho a comprar acciones. (Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial de opciones básicas .)

Por qué vender puede ser excelente en mercados en declive Cuando los mercados están disminuyendo, vender opciones de venta puede ser una excelente herramienta incluso para el inversor individual siempre y cuando se tenga claro cómo vender pone inteligentemente. Cuando los mercados disminuyen, a menudo lo hacen con bastante rapidez lo que lleva a un aumento en la volatilidad, que a su vez aumenta las primas de las opciones. Esto tiene sentido porque las opciones son instrumentos basados ​​en el tiempo, y tener un precio de las acciones que se mueva rápidamente es lo que desean los traders.

Claramente, vender opciones cuando hay más volatilidad implica que los vendedores obtendrán un precio más alto debido al aumento de las primas. Aunque los operadores de opciones sofisticadas les gusta vender con la esperanza de embolsarse los ingresos de las primas, los operadores novatos deberían considerar las opciones de venta de venta para crear una forma de comprar acciones en un negocio que les gusta a un costo más bajo.(Para obtener más información sobre los peligros del comercio de opciones sin educación, consulte Opciones desnudas Exponerlo al riesgo .)

El mejor momento para comprar acciones es cuando los mercados están disminuyendo. Sin embargo, muchos inversores simplemente no tienen los medios emocionales para hacerlo. Vender puts es una forma de aliviar el problema.

Digamos que usted es un fan de la Compañía XYZ, pero todavía no está seguro de lo que el mercado va a hacer. Le gustaría tener 500 acciones en su cartera. Con un precio actual de $ 50, le costará $ 25, 000. En su lugar, puede vender cinco contratos put (un contrato = 100 acciones). Por ejemplo, podría vender las opciones de venta de $ 45 del próximo mes en XYZ por aproximadamente $ 3.

Al hacerlo, tendrá un bolsillo de $ 1, 500 en la prima de la venta (500 acciones a $ 3 cada una). A los fines de este artículo, ignoraremos las comisiones, aunque siempre deben considerarse en cualquier operación. Al escribir esta opción, está obligado a comprar 500 acciones de XYZ en cualquier momento hasta el vencimiento de $ 45. Sin embargo, debido a la prima que cobró al escribir la opción, si se le exige que compre las acciones, sus costos netos, excluidas las comisiones, serán de $ 42 por acción.

Al vender el put, pasaste de $ 25,000 a comprar las acciones para cobrar $ 1, 500 en primas. Si las acciones en AAP disminuyeron por debajo de $ 45, tendría las acciones "puestas" en usted, pero su costo base es de $ 22, 500 menos los $ 1, 500 que recaudó en primas, o un costo neto de $ 21, 000.

Por supuesto, vender puts no es tan blanco y negro. Si las acciones en XYZ o cualquier compañía que venda ponen opciones en declive de manera significativa, aún estará sentado en pérdidas, aunque serán mitigadas por la prima de la opción. Por el contrario, si el precio de las acciones continúa subiendo, se perderá una ventaja adicional que podría haberse logrado por encima y más allá de la prima de la opción.

La venta pone inteligentemente Debido a que son instrumentos derivados, la compra y venta de opciones debe manejarse con cuidado adicional. Debido a que la venta de un producto te obliga firmemente a comprar acciones subyacentes, SOLAMENTE vendas puestos en negocios que conoces y estarías 100% satisfechos.

Para la gran mayoría de los inversores, vender acciones solo debería considerarse como una salida de acciones en el futuro, no como una forma de obtener ingresos adicionales a través de las primas. Permita que ganar la opción premium sea una alternativa si no tiene la oportunidad de poseer las acciones por menos. Un enfoque con este tipo de pensamiento reducirá significativamente la posibilidad de vender puts por el motivo equivocado y, por lo tanto, perder dinero. (Para obtener más información, consulte Uso de opciones en lugar de equidad .)