La sabiduría convencional recomienda que los jubilados eliminen todas las deudas, incluidas las hipotecas. De hecho, la trayectoria común solía ser que una persona en sus 20 o 30 años compraría una casa con una hipoteca a 30 años, que terminaría de pagar entre los 50 y 60 años justo antes de la jubilación.

En el siglo XXI, las cosas no están tan recortadas. Muchas personas esperan hasta más adelante en la vida para comprar casas. En lugar de pagar sus hipotecas de manera lineal, periódicamente utilizan refinanciaciones, segundas hipotecas y líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) para acceder al capital de su casa, y compran y venden viviendas a un ritmo más rápido que hace una generación. El resultado es que las personas llevan saldos de hipotecas mucho más pesados ​​a la jubilación, lo que provocó la decisión de utilizar los ahorros para pagar.

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Pagar una hipoteca antes de la jubilación tiene sus pros y sus contras. Si los aspectos positivos superan a los aspectos negativos, o viceversa, depende en gran parte de la situación financiera del jubilado.

Los beneficios de pagar

"Para la mayoría de los jubilados, una de las tácticas de planificación más importantes es reducir los gastos fijos", dice el representante del asesor de inversiones Jonathan Swanburg, de Tri-Star Advisors en Houston, Texas. El mayor beneficio para un jubilado que paga su hipoteca es que al hacerlo elimina un gasto mensual en un momento en que es probable que se reduzcan sus ingresos. Aunque existen excepciones, particularmente para aquellos con 401 (k) u otros vehículos de jubilación, el jubilado promedio trae a casa menos dinero cada mes que lo que hizo mientras trabajaba. No tener que gastar ese dinero en un pago de hipoteca hace que el presupuesto familiar sea más fácil.

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Estar libre de hipotecas también aísla a un jubilado de las perturbaciones en el mercado inmobiliario, como lo que sucedió en 2008. Para muchos jubilados, las finanzas son lo suficientemente tenues y estresantes como están; ser propietario de una casa submarina porque su valor cayó por debajo del saldo de la hipoteca se suma al estrés. "Una casa que está completamente saldada" también ayuda a los jubilados a ser más flexibles y capaces de superar la volatilidad bursátil, señala Swanburg. También señala que "muchos jubilados están mejor con una deducción estándar de lo que son si detallan. En esta situación, el jubilado no obtendría ningún beneficio fiscal para mantener una hipoteca."

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Cuando mantener una hipoteca tiene sentido

Dicho esto, llevar una hipoteca al retiro ofrece algunas ventajas. Durante la mayor parte del siglo XXI, las tasas hipotecarias han estado en mínimos históricos. Un jubilado que fijó una tasa hipotecaria del 5% o menos podría no querer liquidar una cuenta de inversión con un interés más alto para cancelar esa hipoteca.

Los beneficios fiscales se acumulan por tener una hipoteca, con el interés deducible.Llevar una carga de deuda que es una proporción razonable de sus activos totales, por lo general del 10 al 30%, puede ser estratégico. Le permite a una persona aprovechar el dinero de otra persona para construir riqueza.

Y cuando no

La mayor desventaja de llevar un saldo de la hipoteca a la jubilación es que obliga a un jubilado a realizar pagos mensuales de esa deuda. Además, estos pagos son necesarios en un momento en que es probable que los ingresos mensuales de una persona se reduzcan sustancialmente. En comparación con cuando estaba trabajando, a un jubilado a menudo le queda mucho menos dinero cada mes después de deducir los gastos, incluido el pago de la hipoteca, del salario neto.

Siempre que el pago menos los gastos sea una cifra positiva, el jubilado puede sobrevivir en un mes típico, pero si el margen es bajo, un gasto inesperado puede hacer explotar su presupuesto mensual. Eliminar el pago de la hipoteca -el mayor gasto mensual para la mayoría de las personas- ofrece espacio para respirar y tranquilidad en caso de que un evento médico o un accidente automovilístico requiera un desembolso en efectivo mayor al promedio un mes.

El pago de su hipoteca también puede proteger contra uno de los mayores riesgos de los últimos años: encontrarse "bajo el agua" debido a que debe más en un hogar de lo que vale actualmente porque los valores de las viviendas se han reducido. Los precios de las viviendas en Estados Unidos alcanzaron niveles sin precedentes en 2006 y 2007, después de lo cual cayeron estrepitosamente en medio de una brutal recesión impulsada por una alta tasa de incumplimiento en el mercado de hipotecas subprime. Lo que siguió fue una crisis hipotecaria de proporciones épicas. Muchos factores contribuyeron, uno de los cuales fue el número récord de propietarios que se encontraron bajo el agua, en un momento en que no podían mantenerse al día con los pagos de la hipoteca sobre préstamos que eran más altos que el valor de su hogar.

Un jubilado con un ingreso fijo es especialmente susceptible a los peligros de tener una casa bajo el agua. Si el dinero se reduce y ya no puede pagar el pago de su hipoteca, no puede vender su casa rápidamente para salir de ella. Negociar una venta corta con el banco puede llevar meses y, en algunos casos, el banco puede seguir al propietario por cualquier saldo deficitario que haya quedado. No tener una hipoteca elimina esta preocupación; siempre que el valor de la vivienda sea mayor a cero, el propietario nunca se encuentra bajo el agua.

Aprovechar las bajas tasas de interés

Las bajas tasas de interés pueden jugarse de dos maneras diferentes, dependiendo de la situación. A veces, no pagar una hipoteca funciona para beneficio de un jubilado. Esto es particularmente cierto para los jubilados que obtuvieron hipotecas a tasas históricamente bajas que la industria ha visto durante el siglo XXI. Un jubilado que pague el 4% de interés de su hipoteca no es aconsejable que lo liquide al liquidar una cuenta de inversión que ofrece rendimientos del 10%. Es mejor mantener ambas cuentas como están y disfrutar del margen del 6%, lo que equivale a una ganancia para el jubilado. Además, las personas que se jubilan antes de los 59½ incurren en una multa si se retiran de una cuenta de jubilación. Esta multa puede ser igual a varios años de interés hipotecario; en este caso, tiene sentido esperar al menos hasta que el dinero pueda retirarse sin penalización.

Por otro lado, un jubilado que tenga el saldo equivalente al saldo de su hipoteca estacionado en una de las cuentas de ahorro a muy bajo interés de hoy en día podría salir adelante utilizando ese dinero para quedar libre de deudas.

Beneficios fiscales

El interés hipotecario es deducible de impuestos. Sin embargo, la cantidad de beneficio que esta característica brinda a un jubilado depende en gran medida del valor del hogar. En áreas de bajo costo, como el medio oeste, los beneficios fiscales de pagar intereses hipotecarios a menudo son insignificantes e incluso inexistentes.

Los jubilados en un área de bajo costo que estén considerando conservar una hipoteca sin otro motivo que los beneficios impositivos pueden beneficiarse más pagándola si tienen los medios para hacerlo. Por otro lado, los beneficios impositivos del interés hipotecario pueden ser enormes en mercados como San Francisco, Los Ángeles y San Diego, donde los precios medios de las viviendas superan los $ 500,000.

Deuda Estratégica

Asesores famosos, como Dave Ramsey, difama la deuda como un flagelo sin excepción en las finanzas personales de una persona. Sin embargo, para las personas inteligentes que saben cómo hacerlo, llevar una carga de deuda razonable puede proporcionar ventajas financieras. El ejemplo anterior de la persona que paga el 4% de interés sobre su hipoteca pero recibe el 10% de interés sobre una suma igual en una cuenta de inversión es un buen ejemplo. Aprovechar la deuda, cuando se hace correctamente, es una forma muy efectiva de aumentar el patrimonio neto.

Piénsalo. Si una persona toma prestado dinero al 5%, lo estaciona en un vehículo de inversión ganando 12% por la duración del préstamo, y luego devuelve el capital al final, efectivamente ha ganado 7% de interés en dinero que no era siquiera suyo. Esta estrategia se llama arbitraje, y no es tan diferente de mantener un saldo de la hipoteca a una tasa de interés baja para liberar fondos para invertir a una tasa más alta.

La única salvedad a la deuda estratégica es no obtener codicia y sobre apalancamiento. Esta es una receta para una catástrofe financiera si los vientos económicos cambian en una dirección desfavorable. La mayoría de los expertos recomiendan limitar la deuda a no más del 30% de los activos totales.

The Bottom Line

Obviamente, es mejor ir a la jubilación sin una hipoteca y los gastos que la acompañan. Pero las personas que se acercan a la jubilación que sí lo tienen deben considerar cuidadosamente los pros y los contras de pagar su hipoteca en comparación con usar el dinero de otras maneras, como en una cuenta de inversión. Los futuros jubilados se beneficiarán al discutir estas preguntas con un asesor financiero de confianza que conoce su situación.