4 Conceptos erróneos que hunden a los inversores en mercados emergentes

4 Conceptos erróneos que hunden a los inversores en mercados emergentes

Las inversiones en mercados emergentes pueden ser una excelente forma de expandir su cartera en activos menos correlacionados. Piénselo: su trabajo, su hogar y cada artículo que posee están vinculados al país en el que vive, por lo que tiene sentido tener algunas inversiones que no lo son. Dicho esto, hay algunas trampas comunes que esperan al inversor desprevenido. En este artículo, veremos los cuatro más comunes.

1. Viendo el crecimiento, pero no la volatilidad Los rendimientos de los mercados emergentes se ven muy bien en un gráfico a largo plazo, pero si amplía en un mes determinado, es probable que vea picos y valles que se parecen al Himalaya en lugar de un aumento constante escalada. Esa volatilidad significa que no te vas a hacer rico rápidamente, ni vas a poder entrar y salir para obtener un beneficio fácil.

La volatilidad en los mercados emergentes es el resultado de muchos factores, incluido el flujo de información no regular de estos mercados. Cuando los grupos de información o los eventos comienzan a acumularse en cascada en una región, la reacción del mercado puede ser extrema y difícil de predecir con anticipación. Para tener éxito en la inversión en mercados emergentes, a un inversor generalmente le conviene invertir sobre la base de una tesis a largo plazo, en lugar de cualquier perspectiva a corto plazo.

2. La política y la ley son iguales en todas partes Los mercados emergentes tienden a generar problemas de estabilidad. Esto significa que los partidos políticos gobernantes y las condiciones económicas pueden cambiar de repente, a veces varias veces al año. Con la inestabilidad política viene la inseguridad jurídica. Un día, usted es el propietario de una acción en una prometedora empresa de mercados emergentes, y al día siguiente, usted es el propietario anterior de una participación en una compañía que el estado ahora posee. Peor aún, no siempre hay tiempo para vender de antemano.

Esta es una de las razones por las cuales la elección (o derrocamiento) de un determinado partido político puede dar como resultado que el capital de inversión salga de un país. Si se tiene constancia de que una de las partes desea nacionalizar activos, los inversores suelen seguir el viejo adagio, "mejor prevenir que lamentar". Sin embargo, para actuar en este sentido, un inversor de mercados emergentes debe estar atento a los acontecimientos noticiosos internacionales.

3. En el extranjero es suficiente la diversidad Si se encuentra en mercados emergentes para la diversificación, entonces necesita asegurarse de que en realidad esté recibiendo exposición a diferentes áreas económicas. El mundo está dividido de muchas maneras diferentes, pero los bloques económicos generalmente se enumeran como Asia, Europa, América del Norte, América del Sur y África. Decidir qué países pertenecen a qué bloque es difícil: a veces Rusia se agrupa con Europa, a veces con Asia.

Al clasificar las dificultades a un lado, los países dentro de estos bloques tienden a correlacionarse fuertemente entre sí, por lo que invertir en cinco países asiáticos diferentes puede lograr una diversificación más amplia que invertir en cinco estados diferentes.Si la diversidad es su principal objetivo, entonces es importante ir más allá de una sola región mundial. Los fondos cotizados en bolsa (ETF) son una herramienta muy poderosa para un inversor que busca la diversidad en el extranjero. Estos fondos quitan parte de la ventaja que pueden venir con las inversiones directas, pero también reducen los riesgos al distribuir la inversión entre los principales valores de la región.

4. Exposición nacional faltante Debido a que las reglas son diferentes, la volatilidad es mayor y la macroeconomía es poco clara, es un error descontar la inversión en acciones nacionales con exposición a mercados emergentes simplemente porque son nacionales. Muchas empresas con sede en América del Norte obtienen ingresos de los mercados emergentes a la vez que conservan una corriente doméstica considerable.

Hay muchas compañías que obtienen más del 50% de sus ingresos totales del extranjero. Por ejemplo, las ventas nacionales pueden ser una gran fuente de ingresos para compañías como Coca-Cola y McDonald's, pero la mayoría de los ingresos provienen de fuentes internacionales. Al igual que Coca Cola y McDonald's, estas compañías tienden a tener marcas globales muy sólidas que las hacen atractivas además de la exposición global. En resumen, estas acciones domésticas apalancadas internacionalmente ofrecen la estabilidad de las economías maduras y el potencial de crecimiento de los mercados emergentes en una sola ayuda, generalmente con un dividendo, para arrancar.

The Bottom Line Los mercados emergentes pueden ser tan buenos como se anuncian, siempre y cuando esté preparado para los riesgos reales. Sabiendo que la volatilidad será alta y, por lo tanto, obstaculizará su capacidad para entrar y salir en plazos más cortos, lo preparará para una inversión más larga y le hará dedicar más tiempo a evaluarlo. Saber que la política es un riesgo y que las regiones se correlacionan, lo ayudará a mirar más allá de los retornos y despertar el interés en las noticias internacionales. Saber que tiene opciones nacionales evitará que sus estándares se deslicen solo porque una empresa extranjera ofrece exposición en el extranjero. En resumen, saber todo esto lo acercará más a ser un inversionista de mercados emergentes informado, en lugar de que alguien tome un volante de acciones extranjeras calurosas.