Como inversionista, cuando compra un activo, su intención es obtener devoluciones regularmente o vendiéndolo a un precio apreciado. Las opciones de inversión que tienen características más amplias similares se clasifican en categorías llamadas clases de activos. Las principales clases son acciones, renta fija, equivalentes de efectivo, productos básicos y bienes inmuebles. Pero dentro de cada clase de activos existen muchas subcategorías que difieren mucho entre sí. En este artículo, comparamos las acciones de los mercados emergentes con las de centavo de EE. UU. Para comprender mejor las diferencias, las características y la idoneidad. (Para obtener más información, consulte Asignación de activos: el primer paso hacia el beneficio)

Acciones de mercados emergentes

El término "mercados emergentes" describe las economías en desarrollo que tienen un rápido crecimiento económico y una demografía favorable. La capitalización creciente del mercado de valores y la producción económica de estos países los han puesto en el punto de mira. Según el Fondo Monetario Internacional (FMI), estas economías representan el 40% de la producción bruta mundial (medida en dólares estadounidenses). La cifra era del 25% hace una década.

No hay una definición rígida para que los países (o regiones) se denominen "emergentes", pero gran parte de Asia, Europa del Este, América Latina, Medio Oriente y África están incluidos en la lista . Las economías denominadas colectivamente economías "BRIC" (Brasil, Rusia, India y China) se encuentran entre los mercados emergentes más destacados. En general, estas economías en desarrollo han atraído a muchos inversionistas institucionales y minoristas en los últimos años.

Muchos inversores creen que la diversificación geográfica es saludable para una cartera, y funciona mejor cuando los mercados o activos seleccionados están menos relacionados. Aunque los mercados globales se están sincronizando cada vez más en su movimiento, el grado aún varía. Los mercados emergentes son menos similares a los mercados bursátiles de EE. UU. Que los mercados de las regiones más desarrolladas, como Europa Occidental. La diversificación en estos mercados puede ayudar a los inversores a obtener mejores rendimientos mientras exploran nuevas oportunidades. Los indicadores positivos para estas regiones incluyen un fuerte consumo interno, fuerzas de trabajo grandes y jóvenes, menor carga de la deuda de los gobiernos en comparación con el mundo desarrollado, altas tasas de ahorro y el potencial de una fuerte producción y crecimiento industrial. (Para obtener más información, consulte ¿Es efectiva la estrategia de correlación de acciones?)

Sin embargo, tenga en cuenta que estas economías tienen una menor participación minorista y experimentan una mayor volatilidad y menores volúmenes de negociación que las economías más desarrolladas. Al invertir en acciones de mercados emergentes, los inversores deben considerar el riesgo cambiario y revisar la situación política en cada país.

Los inversionistas que buscan agregar acciones de mercados emergentes pueden hacerlo invirtiendo directamente en estos mercados a través de una firma de corretaje (que puede ofrecer más opciones) o directamente en acciones de empresas más grandes que cotizan en los EE. UU. Como recibos de depósito estadounidenses ( ADR). Los inversores primero deben seleccionar el mercado emergente de su elección y luego buscar acciones de alta calidad (alto volumen de operaciones, menor volatilidad, balance sólido y potencial de crecimiento) para agregar a su cartera con una visión de mediano a largo plazo. (Para obtener más información, consulte ¿Qué es una economía de mercado emergente?)

Penny Stocks

Una acción de centavo, según la define la SEC, se refiere a "un valor emitido por una empresa muy pequeña que cotiza a menos de $ 5 por acción . "Estas acciones generalmente no pueden cumplir con los criterios de elegibilidad establecidos por las bolsas de valores y, por lo tanto, suelen negociarse en mercados extrabursátiles (OTC), en mercados como el OTC Bulletin Board o OTC Link LLC (anteriormente conocido como Pink OTC Mercados). Estas acciones son emitidas por compañías que, por lo general, son más nuevas y no tienen antecedentes ni historial para mostrar su potencial. Los productos o servicios de muchas de estas compañías aún no han ingresado al mercado ni han ganado aceptación en el mercado. Hubo algunas historias de éxito, pero la mayoría de estas compañías en el futuro es altamente cuestionable. (Para más información, vea The Lowdown on Penny Stocks)

Estas acciones se venden a bajo precio y, por lo tanto, atraen a muchos a comprarlas con la esperanza de ganar un premio mayor. Pero las existencias de centavo son una forma de inversión altamente especulativa e incluso son propensas a manipulaciones y estafas. Estas manipulaciones se realizan principalmente para inflar el precio de las acciones a través de diversas estrategias (creando emoción sobre las acciones a través de correos electrónicos y mensajes, compra masiva por una sola parte, corredores que actúan con interés egoísta) que hacen que la acción parezca "atractiva". "(Para más información, vea cómo la SEC coloca reglas en Penny Stocks)

Los inversores no sospechosos se convierten en víctimas de tales movimientos y terminan comprando estas acciones con la esperanza de ganancias rápidas. Recuerde, comprar nunca es un problema con estas acciones, ¡pero vender es! Por lo tanto, si cree que es aconsejable elegir 10.000 acciones de centavo que coticen a $ 0. 75 (dinero invertido = $ 7, 500) y luego véndalos cuando se negocien a $ 1. 50 (valor de la inversión ahora = $ 15, 000), intentando obtener una ganancia de $ 7, 500 en un lapso de una semana, mantenga su entusiasmo hasta que encuentre un comprador. El gran diferencial de oferta y demanda, baja liquidez y bajo volumen dificultan el comercio de acciones de centavo.

A pesar del riesgo asociado a estas acciones, hay inversores que se aventuran en ellas. Los especuladores ven estas acciones a bajo precio como una oportunidad para beneficiarse de cualquier movimiento al alza.

La tabla a continuación compara las características más amplias de estas dos categorías de acciones.

Penny Stocks	Acciones de mercados emergentes *
Horizonte de inversión	Generalmente a muy corto plazo, que varía de horas a días o semanas a un máximo de unos pocos meses	Medio a largo plazo < Especulación
Alta	Baja	Autoridad reguladora
Comisión de Bolsa de Valores (SEC) en los EE. UU.	Según país de inversión	Previsibilidad
Muy impredecible	Previsible en límites	Valor
Muy menos valor real	Posee valor	Distribuidor
El diferencial de oferta y demanda puede ser grande	Nunca demasiado amplio en acciones de buena calidad	Plataforma de negociación
Opacidad	Bolsas de valores (en el país) o como ADR en los EE. UU.	Informes de información y análisis
Menos información disponible públicamente, menor requerimiento de información, menos transparencia y protocolo.No hay informes de analistas disponibles	Amplia información disponible, seguir estándares de informes regulares, más transparencia, informes de analistas disponibles	Análisis fundamental
Difícil de aplicar debido a informes deficientes, disponibilidad de información	Sí	Análisis técnico
Aplicabilidad limitada	Sí	Mayúsculas
Microcapital	Vienen en todas las formas: gorra grande, gorra intermedia y gorra pequeña	Recompensa por riesgo
Muy alta -riesgo, prevalece la ley del todo o ninguno	Riesgo calculado (moderado), potencial de rentabilidad medio-alto	* Se refiere a acciones ordinarias

Conclusión

Desde el punto de vista de un inversor estadounidense, los mercados emergentes proporcionan diversificación geográfica a una cartera, aunque con ciertos riesgos. Estos mercados brindan la oportunidad de acceder a las mejores compañías que operan en economías sólidas. La inversión en ellos puede ser parte de una historia de crecimiento. Las existencias de centavo de los Estados Unidos, por otro lado, son acciones nacionales que carecen de calidad y potencial real. Estos son inadecuados para la mayoría de los inversores que no sean los amantes del riesgo y los especuladores.