La aparición de fondos de inversión indexados y fondos cotizados (ETF) como vehículo de inversión para asesores financieros e inversores individuales ha sido bien documentada en la prensa en los últimos años. Esta tendencia comenzó durante la crisis financiera, ya que la capacidad de los gerentes activos para superar sus puntos de referencia del índice de forma regular se mostró rara. Agregue a esto el bajo costo de los fondos indexados y tiene un argumento convincente para los asesores financieros y aquellos que invierten por su cuenta para retirar dinero de los gerentes activos.

Sin embargo, no todos los gerentes activos están perdiendo activos. De hecho, algunos están ganando. "La inversión pasiva está ganando más y más activos, pero hay una cantidad de gerentes activos que continúan atrayendo inversionistas debido a sus tarifas bajas y desempeño constante", Roland Czerniawski, analista de investigación de mercado en Morningstar Inc., dijo a CNBC. Según ese artículo, tres firmas de fondos activamente administradas en particular se destacan por haber ganado activos a fines de septiembre de 2015. (Para obtener más información, consulte: Una mirada estadística a la gestión pasiva vs. activa .)

Dodge & Cox

Esta empresa, que comenzó en 1931, ofrece solo seis fondos mutuos y cerró recientemente su popular fondo de Acciones Internacionales (DODFX) para nuevos inversores. Sin embargo, han aportado más de $ 25 mil millones en nuevos activos en lo que va de año, que es el mejor en todas las empresas. Dodge & Cox utiliza un enfoque de equipo para administrar sus fondos y su enfoque de equidad está orientado al valor. Es gerencia por comité. A lo largo de los años, varios de sus fondos han ganado o han sido nominados para el gerente del año de Morningstar en su categoría respectiva, incluido el equipo del Fondo de Acciones Internacionales en 2014. Además, los gastos son bajos con los cinco fondos de capital y balanceados que van desde 0 . 52% a 0. 65% y su único fondo de bonos del Ingreso de Dodge & Cox (DODIX) en 0.44%.

Los resultados también han sido sólidos, ya que los cinco fondos tienen una trayectoria de cinco años, todos con una buena clasificación en sus respectivos grupos de pares liderados por Dodge & Cox Balanced (DODBX) en el segundo percentil de su Morningstar. categoría. En general, estos son fondos institucionales de calidad que se administran de manera consistente y tienen gastos bajos para comenzar. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuáles son los fondos Mutuos más antiguos, por fecha de inicio? )

Fondos JP Morgan

Según Morningstar, los fondos JP Morgan vieron entradas netas de más de $ 12 billones anuales. hasta la fecha hasta septiembre de 2015 y más de $ 21 mil millones en los últimos 12 meses. Para todo el año 2014, JP Morgan lideró todas las empresas administradas activamente en los flujos de fondos mutuos con $ 28. 8 mil millones. Esto marcó el segundo año consecutivo en que encabezaron la lista. Según Investment News, a diferencia de algunas familias de fondos administrados activamente, JP Morgan atrajo flujos netos en una amplia gama de estilos de inversión de fondos mutuos.Para el año 73 de sus 101 fondos mutuos tuvieron fuertes entradas, según Morningstar. Por extraño que parezca, sus fondos mutuos pasivos vieron salidas netas de $ 288 millones para el año.

Los fondos JP Morgan han hecho un buen trabajo al contactar a los asesores financieros. Sus conferencias telefónicas con su estratega global jefe, David Kelly, son populares entre los asesores financieros y siempre son informativos. Su sitio proporciona mucha información y herramientas para asesores financieros. (Para obtener más información, consulte: Fondos mutuos administrados pasivamente frente a administrados activamente: ¿qué es mejor? )

Laura Lallos, que cubre fondos JP Morgan para Morningstar, dijo que su inversión en marketing para asesores financieros era crucial . "Durante los últimos años, han tenido éxito en llevar dinero a los fondos de capital cuando otras compañías están viendo salidas o no están viendo entradas importantes", dijo. "Tienen un grupo de asesores que quieren trabajar con JP Morgan por una variedad de razones", que incluyen un considerable alcance educativo y la evangelización del mercado por parte de rostros reconocibles como Kelly.

American Funds

The American Funds, que se distribuyen principalmente a través de asesores financieros, ha experimentado un cambio tras varios años de salidas. Durante los primeros nueve meses de 2015, vio alrededor de $ 10 mil millones en entradas netas. Ellos son el mayor grupo de fondos mutuos administrados activamente en el país. Están en camino de tener su mejor año en términos de entradas netas desde 2007, el año anterior a la crisis financiera. (Para obtener más información, consulte: Fondos principales para jubilación de American Funds .)

Gran parte de este cambio se debe ahora al uso de los fondos por parte de los asesores financieros que asesoran los planes 401 (k) y también asesores basados ​​en honorarios que utilizan las clases de acciones de bajo costo y sin carga de la empresa. Este es un cambio con respecto al pasado, cuando la mayoría de las ventas fueron generadas por asesores basados ​​en comisiones a través de las cuotas de carga de la empresa. Al igual que Dodge & Cox, los fondos de la firma están gestionados por comités. Muchos deportes tienen bajos coeficientes de gastos y una sólida trayectoria.

The Bottom Line

Muchas familias de fondos mutuos administradas activamente han visto salidas netas en los últimos años a medida que los fondos mutuos de índice pasivos y de bajo costo y los ETF han ganado popularidad. Las tres empresas mencionadas anteriormente y algunas otras se han resistido a esta tendencia, lo que demuestra que hay un lugar para la gestión activa en la mente de muchos asesores financieros. (Para obtener más información, consulte: Administración activa: ¿está trabajando para usted? )