¿Desea encontrar el rendimiento de dividendos REIT más apetitoso del universo? ¿Cómo suena un 15. 60% de rendimiento? Suena como dinero fácil.

Desafortunadamente, como ya sabes, cuando algo suena demasiado bueno para ser cierto, generalmente lo es. La preservación del capital debería ser su prioridad número uno. En lugar de promocionar buenas oportunidades, tome este escrito como una advertencia para mantenerse alejado de acciones y / o REIT que tienen el potencial de atraerlo antes de absorber lentamente todo el verde fuera de su posición. Esta no es una experiencia agradable, y es una que nos gustaría evitar. (Para obtener más información, consulte: Estos REIT se ven bien en este momento. )

Un alto rendimiento suele ser el resultado de una caída del precio de las acciones. Siendo ese el caso, debes preguntar: "¿Por qué está cayendo la acción? "A menudo es porque los inversores no creen que el dividendo sea sostenible debido al aumento de la deuda o la falta de crecimiento rentable. (Para obtener más información, consulte: Los 10 principales REIT para 2015. )

Afortunadamente, hay muchos REIT ganadores, y algunos están bien posicionados para las tendencias actuales y futuras. Por ahora, echemos un vistazo a los cinco REIT con los rendimientos más altos al 28 de mayo de 2015. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué REIT pagan los dividendos más altos? )

ARMOR Residential REIT

El 15. 60% de rendimiento de ARMOR Residential REIT, Inc. (ARR ARRARMOUR REIT residencial Inc24. 11-1. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ), que invierte y gestiona una cartera de valores respaldados por hipotecas residenciales, seguramente llamará la atención de la mayoría de los inversores, pero no de los expertos. La acción se depreció 30. 75% en los últimos 12 meses. Esa no es una buena compensación. Este REIT ha sufrido una disminución constante en el precio de sus acciones casi desde su inicio, y constantemente pierde dinero. Además de eso, la relación deuda-capital es un alto 8. 55. Al momento de escribir esto, la acción se cotiza a $ 3. 02, que también podría atraer a inversores sin experiencia. Hemos visto esta película antes, y es probable que veamos una secuela. (No es una buena película.) (Para la lectura relacionada, vea: Riesgos de los valores con respaldo hipotecario. )

Resource Capital Corp.

Resource Capital Corp. (RSO RSOResource Capital Corp9. 90-2. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) origina, retiene y administra préstamos hipotecarios comerciales y otras deudas y capital inmobiliario comercial. ¿Suena familiar? El rendimiento es un enorme 14. 80%. Afortunadamente, Resource Capital es rentable, y su relación deuda-capital es 2. 03, que no es alta para un REIT. Esto podría parecer una buena oportunidad de inversión hasta el momento, pero la acción se ha depreciado sistemáticamente en los últimos dos años, en un mercado alcista, y se ha depreciado un 26,44% en el último año. Es probable que RSO presente más seguridad que ARR, pero eso solo es relativamente hablando.Todavía no ofrece una buena relación riesgo / recompensa. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Cuáles son las posibles trampas para poseer REIT? )

New York Mortgage Trust

New York Mortgage Trust Inc. (NYMT NYMTNew York Mortgage Trust Inc6. 23-0. 80% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) adquiere, invierte, financia y administra valores respaldados por hipotecas. Durante el año pasado, solo se ha depreciado 0.25%, lo cual es positivo considerando un 13. 90% de rendimiento. New York Mortgage Trust también es rentable. Sin embargo, la posición corta es 7. 30%, lo que indica que algo anda mal. El problema es fácil de encontrar: este REIT tiene una relación deuda-capital de 10. 02.

Chimera Investment Corp.

A través de sus subsidiarias, Chimera Investment Corp. (CIM CIMChimera Investment Corp17. 73 -2. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) invierte en valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS), préstamos hipotecarios residenciales, préstamos hipotecarios comerciales, valores relacionados con bienes raíces y varias otras clases de activos . Ofrece un rendimiento de 12. 80%, y la acción se ha depreciado 8. 89% durante el año pasado. La relación deuda-capital es 3. 76. La posición corta es solo 0. 90%, que es extremadamente baja para un REIT. Este es un signo positivo, al igual que la rentabilidad, pero debe tener en cuenta que este REIT se dañó gravemente durante la crisis financiera, y mucha gente está anticipando otro entorno económico bajista. (Para obtener más información, consulte: Principales ETF de valores con respaldo hipotecario. )

PennyMac Mortgage Investment Trust

PennyMac Mortgage Investment Trust (PMT PMTPennyMac Mortgage Investment Trust14. 97-1. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) invierte principalmente en préstamos hipotecarios residenciales y activos relacionados con hipotecas. Rinde 13. 40%, pero la acción se ha depreciado 13. 78% durante el año pasado. PennyMac es rentable, la posición corta es baja para un REIT en 1.60%, y la relación deuda-capital es algo respetable en 2. 63. A pesar de estos aspectos positivos, cualquier REIT relacionado con hipotecas es probable que reciba un golpe si experimentamos una crisis de deuda en el futuro cercano.

The Bottom Line

Los REIT de alto rendimiento no deben verse como dinero fácil. Hay una razón por la cual el rendimiento es tan alto, y generalmente se debe a una creciente deuda o una falta de crecimiento rentable. Los altos niveles de deuda para estos REIT no encajan bien con el clima económico actual. Si inviertes, entonces puedes encontrar el éxito a corto plazo, pero estarías jugando con fuego. (Para obtener más información, consulte: 5 ETF de dividendos con potencial de crecimiento. )

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en ARR, RSO, NYMT, CIM o PMT.