Warren Buffett no tuvo el mejor año en 2015. Las acciones de Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) terminaron en torno al 15% en el año. Buffett y su segundo al mando, Charlie Munger, celebraron un hito importante en 2015, que marcó 50 años desde que Buffett se hizo cargo de Berkshire. Pasó de ser una fábrica textil en apuros a convertirse en una de las compañías más grandes del mundo.

Muchas personas en la comunidad financiera hacen un seguimiento del desempeño de Warren Buffett y sus propiedades. Tiene sentido que la gente quiera ver cómo funciona uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos. Sin embargo, como Buffett es un inversor a largo plazo, tiene más sentido juzgar a Buffett a largo plazo en lugar de solo anualmente. Buffett realizó algunos cambios sustanciales en la cartera de Berkshire Hathaway en 2015.

Posición de Wal-Mart reducida

Un cambio que realizó Buffett en su cartera fue una reducción en la cantidad de acciones de Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Tiendas Inc88. 70-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Según el 13F del segundo trimestre, Berkshire poseía 60 millones de acciones con un valor de mercado de $ 4. 2 billones. Esto representó un 1. 87% de participación en la compañía.

Berkshire vendió 4. 2 millones de acciones, de acuerdo con su 13F para el tercer trimestre de 2015. La posición tenía un valor de mercado de $ 3. 63 mil millones. Las acciones de Wal-Mart cayeron sustancialmente en 2015. El minorista anunció que estaba aumentando el salario mínimo que estaba pagando a sus trabajadores. Wal-Mart tiene una capitalización bursátil de $ 203 mil millones con una rentabilidad por dividendo de 3. 07% a partir de enero de 2016.

Incremento de la posición de Phillips 66

Buffett aumentó su posición en Phillips 66 (NYSE: PSX PSXPhillips 6694. 43 + 0. 91% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) sustancialmente en 2015 Berkshire compró alrededor de 22.1 millones de acciones en el segundo trimestre de 2015. Esta posición se incrementó aún más en el tercer trimestre de 2015 a 61. 4 millones de acciones con un valor de mercado de $ 4. 7 billones. Esto representa 3. 71% de la cartera total de Berkshire. Las acciones comprenden un 11. 5% de participación en la compañía.

Se sabe que Buffett generalmente evita las acciones que tienen exposición a los precios de las materias primas, lo que hace que la inversión en Phillips 66 sea inusual. Buffett ha estado transfiriendo algunas decisiones de inversión a gerentes de cartera recién contratados. Estos nuevos gerentes podrían estar detrás de la posición.

Phillips 66 fue un spin-off de ConocoPhillips en 2012. La compañía opera como una empresa de fabricación y logística de energía. Tiene menos exposición al precio minorista del petróleo crudo que otras compañías de energía. Los precios del crudo continuaron cayendo en la última parte de 2015.

Después de mantener un repunte sustancial de hasta $ 94 por acción en noviembre de 2015, la acción subió de los máximos del 19% a alrededor de $ 76 por acción. Phillips 66 tiene una capitalización de mercado de $ 40 mil millones con una rentabilidad por dividendo de 2. 94%. Todo el sector de la energía sigue estando agobiado por los bajos precios del crudo y el gas natural. Esos precios deben aumentar sustancialmente para ver crecer la inversión de Berkshire en la compañía.

Mayor posición en GM

Buffett también aumentó su posición en General Motors Co. (NYSE: GM GM General Motors Co42. 14-0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 >). Berkshire compró 9 millones de acciones por un total de 50 millones de acciones con un valor de mercado de $ 1. 5 billones. El fabricante de automóviles tiene un límite de mercado de $ 45. 95 mil millones con una rentabilidad por dividendo de 4. 7% a partir de enero de 2016. GM ha sido el foco de una campaña del inversor activista Harry Wilson. Wilson trabajó con el gobierno para reestructurar GM luego de la bancarrota de 2009. Él dijo que GM debería recomprar sus acciones por alrededor de $ 8 mil millones. También exigió un puesto en el tablero. Wilson dijo que la empresa necesita mantener un mayor enfoque en su saldo de efectivo y desempeño operativo. Las acciones de GM estuvieron volátiles durante 2015. Comenzó el año en torno a los $ 35 por acción, y luego bajó a tan solo $ 25 a finales de agosto, antes de terminar el año en torno a los $ 34.