La cartera de Warren Buffett ha tenido un desempeño ligeramente inferior al S & P 500 con una ganancia del 5% anual hasta agosto de 2016. Sus cinco mayores participaciones son Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHC The Kraft Heinz Company77. 55-0. 58% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 17-0. 32 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), The Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 73-0. 52% Created with Highstock 4. 2 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM IBM International Business Machines Corp151. 09-0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y American Express Company ( NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96. 36-0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). En total, estas posiciones representan el 70% de sus propiedades.

Gran parte de la cartera de Buffett se concentra en acciones financieras, que han quedado rezagadas en el mercado en general debido a la caída de las tasas de interés. Las ganancias de las compañías financieras se ven impulsadas por las tasas de interés más altas, ya que existe una mayor diferencia entre los préstamos y los préstamos. Mientras que el S & P 500 subió un 6% hasta agosto de 2016, el índice financiero S & P 500 subió un 2%. Debido a su naturaleza diversificada, Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) ha tenido un rendimiento mucho mejor con una ganancia anual del 16% debido a la fortaleza de las operaciones de la compañía que involucran manufactura, ferrocarriles y servicios públicos, compensando el lastre de su cartera de acciones.

Filosofía de inversión

Este equilibrio entre las empresas y la cartera de acciones es uno de los factores detrás del notable éxito de Buffett y Berkshire. Las empresas proporcionan un flujo de caja estable que se puede desplegar estratégicamente en acciones atractivas. Además, las ganancias de sus negocios operativos moderan los cambios en su cartera y le permiten a Buffet mantener su enfoque a largo plazo. Sin embargo, la proeza de selección de acciones de Buffett es lo que diferencia a Berkshire de otros conglomerados.

Este enfoque ha resultado fructífero. En los últimos 26 años, las acciones de Berkshire han ganado 85, 000%. La filosofía de inversión básica de Buffett es comprar compañías de alta calidad con una ventaja competitiva duradera cuando existe un descuento entre el valor subyacente de la empresa y su precio de mercado. En 2016, su movimiento principal ha sido reducir su participación en Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 26-0. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), ya que creía que la ventaja competitiva de la empresa estaba amenazada por los minoristas en línea como Amazon. com. Él también ha seguido agregando a sus cinco posesiones más grandes. Gran Ganador: Kraft Heinz Entre las principales participaciones, los ganadores más grandes de Buffett son Kraft Heinz, IBM y Coca-Cola, con ganancias de YTD del 24%, 17.5% y 2. 5%, respectivamente, a partir de agosto de 2016. Es un testimonio del talento de Buffett que su posición más grande y el mayor ganador son los mismos: Kraft Heinz. Buffett fue originalmente un accionista de Heinz respaldando la oferta de 3G Capital para la compañía y su creencia de que los productos de Heinz seguirían siendo parte de la paleta estadounidense en el futuro previsible. Buffett adquirió una participación del 50% en la compañía con una prima del 20%.

Buffet se asoció con 3G Capital en los últimos años en importantes acuerdos. Esencialmente, Berkshire proporciona la potencia de fuego financiera, mientras que 3G reestructura operaciones, reduce costos y se enfoca en mejorar los resultados. Antes de su inversión en Heinz, Buffett era un infeliz accionista de Kraft Foods. Creía en los productos de la compañía, pero había perdido la confianza en la administración y vendió sus acciones con una pequeña pérdida en 2010. Tras el éxito de la adquisición de Heinz, 3G Capital y Buffet se asociaron una vez más para fusionar Kraft y Heinz con Buffett tomando una 25 % de participación en la compañía combinada y operaciones de supervisión 3G. Hasta el momento, es otro éxito ya que Buffett tiene casi un 200% de ganancia en agosto de 2016.

Perdedores: Wells Fargo y American Express

Wells Fargo y American Express cayeron un 9% y un 6%, respectivamente. YTD a agosto de 2016. Ambas compañías se han visto afectadas por la caída de las tasas de interés; sin embargo, no han mellado el entusiasmo de Buffet por las acciones. American Express también se ha visto afectada por la caída en la participación de mercado en medio de la decisión de Costco de alejarse de American Express como su tarjeta de crédito aceptada. Sin embargo, Buffett continúa expresando confianza tanto en las franquicias como en los equipos gerenciales, con la expectativa de que las condiciones económicas subyacentes respalden tasas de interés más altas en el futuro.

Buffett nunca ha vendido una sola acción de Wells Fargo ni American Express, habiendo superado muchas más dificultades. Inició posiciones en ambas compañías durante crisis. Para Wells Fargo, fue durante la crisis de ahorros y préstamos en 1990. Compró American Express con una participación del 5% durante el escándalo Salad Oil en 1963, cuando la compañía estaba tambaleándose en bancarrota.