Un Anexo 13D es significativo porque brinda a los inversionistas información útil sobre la propiedad mayoritaria de la compañía. Indica el nombre, el monto de la propiedad y las intenciones de cualquier inversor que haya comprado más del 5% de una empresa. El Anexo 13D enumera todo lo que un inversor podría querer saber, incluidas las intenciones detrás de la compra y cómo se financia la compra. Debido a esto, el cronograma 13D ha adquirido más importancia como indicador de adquisición en los años posteriores a su creación.
En términos generales, una empresa adquirente en una adquisición amistosa hará una oferta pública antes de adquirir cualquier participación significativa o adicional de la empresa objetivo. Sin embargo, en una adquisición hostil, la empresa adquirente asumirá una compra de un punto de retención debajo de los niveles de divulgación. Cuando los fondos estén en vigencia, al igual que con una compra apalancada (LBO), el caballero negro comprará y presentará el Anexo 13D y la oferta pública simultáneamente. Esto evita que los competidores compren y encarecen la adquisición, al tiempo que evita que el objetivo ponga defensas de adquisición. (Para más información sobre los tipos de defensa de adquisición, consulte nuestro artículo sobre Corporate Takeover Defense .)
Inversores y arbitrajistas a menudo recurren al 13D para juzgar las posibilidades de éxito de una adquisición. Debido a que las fuentes de financiación se divulgan, es más fácil ver si la empresa adquirente tiene un exceso de capital propio. Esto puede tener un gran impacto en las ganancias futuras de ambas compañías si el acuerdo se concreta.
Existe una presentación separada del Anexo 13G para entidades que adquieren entre el 5% y el 20% sin pretender una adquisición o cualquier cosa que impacte materialmente las acciones de la compañía. Si el inversor no es pasivo o la propiedad es superior al 20%, tendrían que presentar un Anexo 13D. A veces, los fondos mutuos y las compañías de seguros se encuentran por encima del margen del 5% simplemente por el tamaño de sus inversiones.
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El Anexo K-1 es un documento fiscal emitido para una inversión en intereses de sociedad. El propósito del Anexo K-1 es informar su parte de los ingresos, deducciones y créditos de la sociedad. Se emite aproximadamente al mismo tiempo que el Formulario 1099 y tiene un propósito similar para los informes de impuestos. Si bien una sociedad en general no está sujeta al impuesto a la renta, usted es responsable del impuesto sobre su parte de los ingresos de la sociedad, ya sea que se distribuya o no.