La incorporación de opciones en todos los tipos de estrategias de inversión ha crecido rápidamente en popularidad entre los inversores individuales. Para los operadores principiantes, una de las principales preguntas que surge es por qué los operadores desearían vender opciones en lugar de comprarlas. La venta de opciones confunde a muchos inversores porque las obligaciones, riesgos y pagos involucrados son diferentes de los de la opción larga estándar.
Para entender por qué un inversionista elegiría vender una opción, primero debe comprender qué tipo de opción es la que está vendiendo, y qué tipo de pago espera obtener cuando el precio del activo subyacente se mueve en la dirección deseada.
Venta de una opción put : un inversor elegiría vender una opción put si su perspectiva sobre el valor subyacente fuera que iba a subir, en comparación con un comprador puesto cuya perspectiva es osuno. El comprador de una opción de venta paga una prima al escritor (vendedor) por el derecho a vender las acciones a un precio acordado en caso de que el precio baje. Si el precio sube por encima del precio de ejercicio, el comprador no ejercería la opción de venta ya que sería más rentable vender al precio más alto en el mercado. Dado que el vendedor mantendría la prima si el precio se cerró por encima del precio de ejercicio acordado, es fácil ver por qué un inversor elegiría utilizar este tipo de estrategia. (Para obtener más información, consulte Introducción a Put Writing .)
Veamos una opción de venta en Microsoft (MSFT). El escritor o vendedor de MSFT Jan18 67. 50 Put recibirá $ 7. 50 tarifa premium de un comprador puesto. Si el precio de mercado de MSFT es más alto que el precio de ejercicio de $ 67. 50 antes del 18 de enero de 2018, el comprador de la opción elegirá no ejercer su derecho a vender a $ 67. 50 ya que puede vender a un precio más alto en el mercado. La pérdida máxima del comprador es, por lo tanto, la prima pagada de $ 7. 50, que es la recompensa del vendedor. Si el precio de mercado cae por debajo del precio de ejercicio, el vendedor de acciones está obligado a comprar acciones de MSFT al comprador con el precio de ejercicio más alto, ya que el comprador colocará su derecho a vender a $ 67. 50.
Vender una opción llamar sin tener el activo subyacente - Un inversor elegiría vender una opción de compra si su perspectiva sobre un activo específico fuera que iba a ser caída, a diferencia de la perspectiva alcista de un comprador de llamadas. El comprador de una opción de compra paga una prima al escritor por el derecho a comprar el subyacente a un precio acordado en caso de que el precio del activo esté por encima del precio de ejercicio. En este caso, el vendedor de la opción podría mantener la prima si el precio se cerró por debajo del precio de ejercicio.(Para más información sobre esta estrategia, vea Naked Call Writing .)
El vendedor de MSFT Jan18 70. 00 recibirá una prima de $ 6. 20 del comprador de la llamada. En caso de que el precio de mercado de MSFT caiga por debajo de $ 70. 00, el comprador no ejercerá la opción de compra y el pago del vendedor será de $ 6. 20. Si el precio de mercado de MSFT supera los $ 70. 00, sin embargo, el vendedor de la llamada está obligado a vender acciones de MSFT al comprador de la llamada al precio de ejercicio más bajo, ya que es probable que el comprador de la llamada ejerza su opción de comprar las acciones a $ 70. 00.
Otra razón por la cual los inversores pueden vender opciones es incorporarlas a otros tipos de estrategias de opciones. Por ejemplo, si un inversor desea vender su posición en una acción cuando el precio sube por encima de un cierto nivel, puede incorporar lo que se conoce como estrategia de compra cubierta. (Para obtener más información, consulte Come One, Come All - Covered Calls .) Muchas estrategias de opciones avanzadas, como el cóndor de hierro, la propagación de toros, la propagación del toro y la mariposa de hierro probablemente requerirán que un inversor venda opciones .
Para obtener más información sobre las opciones, consulte nuestro Tutorial de opciones básicas .
¿Qué opción es mejor para un fondo mutuo: una opción de crecimiento o una opción de reinversión de dividendos?
Al seleccionar un fondo mutuo, un inversor tiene que tomar una cantidad casi infinita de opciones. Entre las decisiones más confusas que deben tomarse está la elección entre un fondo con una opción de crecimiento y un fondo con una opción de reinversión de dividendos. Cada tipo de fondo tiene sus ventajas y desventajas, y decidir cuál es la mejor opción dependerá de sus necesidades y circunstancias individuales como inversor. La opción de crecimiento en un fondo mutuo significa que un inversor e
Venta en corto vs. compra de una opción de venta: ¿cómo difieren los pagos?
Comprar una opción put e iniciar una transacción de venta corta son las dos formas más comunes en que los operadores obtienen ganancias cuando el precio de un activo subyacente disminuye, pero los pagos son bastante diferentes. Aunque ambos instrumentos se aprecian en valor cuando el precio del activo subyacente disminuye, la cantidad de pérdida y dolor en que incurre el titular de cada posición cuando aumenta el precio del activo subyacente es drásticamente diferente.
Después de ejercer una opción de venta, ¿puedo mantener mi contrato de opción para venderlo a un precio inferior?
Una vez que se ha ejercido un contrato de opción de venta, ese contrato ya no existe. Una opción de venta le otorga el derecho de vender una acción a un precio específico en un momento específico. El titular de una opción put espera que el precio de la acción subyacente decline.