Si bien el análisis histórico a largo plazo muestra claramente que los mercados de acciones históricamente han aumentado en aproximadamente dos tercios del tiempo en las últimas décadas, siempre habrá períodos en los que los mercados experimentarán una volatilidad sustancial. Por supuesto, esto generalmente desencadena un vuelo hacia la seguridad por parte de los inversores que canalizan sus fondos a instrumentos de efectivo tales como certificados de depósito a corto plazo (CD), fondos del mercado monetario y valores del Tesoro. El efectivo realmente puede ser el rey cuando los mercados de acciones y bonos se vuelven caóticos. (Para obtener más información, consulte: Conozca el mercado de dinero .)

Seguridad y estabilidad

Aunque las tasas que pagan son bajas en comparación con las acciones o los instrumentos fijos a más largo plazo, los instrumentos de efectivo ofrecen algunas ventajas obvias. En muchos casos, su principal e intereses están garantizados por la autoridad emisora, o las carteras en las que invierten, como los instrumentos del mercado monetario, son tan estables que generalmente se consideran como refugios seguros incluso durante períodos de extrema inestabilidad del mercado. El efectivo es, con mucho, el tipo de activo más líquido, ya que para acceder a él no suele ser necesaria ninguna transacción real de compra o venta. Incluso aquellos que entran y salen de los mercados durante períodos de alta volatilidad usan cuentas de efectivo para aterrizar cuando no tienen otras posiciones. Cuando los mercados se ponen demasiado duros, algunos de los instrumentos de efectivo comunes en los que los inversores eligen ingresar incluyen: (Para obtener más información, consulte: Obtenga una ventaja a corto plazo en el mercado de dinero .)

• Fondos mutuos del mercado monetario - Estos fondos invierten en obligaciones de deuda a corto plazo con vencimientos de 270 días o menos y están disponibles en casi cualquier banco o compañía de inversión. Todas las compañías de fondos mutuos también tienen al menos un fondo de mercado monetario en su familia, y algunas ofrecen fondos del mercado monetario municipal que pagan interés libre de impuestos a quienes viven dentro de la jurisdicción de ese fondo. Los fondos del mercado monetario ofrecidos por los bancos también suelen recibir protección de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) para proporcionar una medida adicional de seguridad. La mayoría de ellos también tienen todas las comodidades que puede obtener de las cuentas de cheques y de ahorro, como la escritura de cheques, las tarjetas de débito, los retiros en cajeros automáticos y el pago automático de facturas. (Para obtener más información, consulte: Introducción a Money Market Mutual Funds .)

• Títulos del Tesoro - Las T-Bills tienen el vencimiento más corto de cualquier tipo de garantía del gobierno. Su plazo máximo es de solo un año, y también hay ofertas que vencen en tres, seis o nueve meses. Estos valores son uno de los ofrecimientos de efectivo más seguros disponibles, ya que están respaldados directamente por la plena fe y crédito del gobierno de los EE. UU.El interés que pagan también está exento de impuestos tanto a nivel estatal como local.

• CD a corto plazo : estos instrumentos están respaldados por la FDIC y pueden ofrecer un calendario de vencimientos más variado que los T-Bills. También pagan tasas de interés relativamente bajas, pero los inversores no tendrán que preocuparse de si su dinero seguirá allí la próxima semana o el mes. Por supuesto, tendrán que pagar una multa por retiro anticipado. (Para obtener más información, consulte: Cómo crear una cartera de CDs escalonados .)

• Cuentas de cheques de alto rendimiento - Muchos bancos están empezando a fusionar cuentas corrientes con fondos del mercado monetario para pagar a los clientes una mejor tasa de interés. Aunque la mayoría de los fondos del mercado monetario ahora ofrecen servicios bancarios completos como se mencionó anteriormente, este nuevo tipo de cuenta híbrida es cada vez más común.

• Bonos de ahorro vinculados a la inflación : esta puede ser una buena opción para aquellos que desean permanecer en efectivo durante al menos un año. Estos bonos están indexados por inflación dos veces al año y se pueden comprar en denominaciones tan pequeñas como $ 50. (Para obtener más información, consulte: Cubra sus apuestas con bonos vinculados a la inflación y Introducción a los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS) .)

• Cuentas fijas garantizadas - Esto Por lo general, el tipo de cuenta está disponible dentro de contratos de anualidades variables, y el dinero que se coloca en él puede no estar disponible para retiro sin impuestos y penalidades. Pero estas cuentas a menudo pagan una tasa fija que es más alta que la que puede obtener en una anualidad fija o cualquier otro tipo de instrumento de efectivo, incluido el fondo del mercado monetario que se ofrece dentro del contrato. Los titulares de contratos variables que deseen pasar a un segundo plano hasta que decidan qué fondos quieren elegir a continuación, a menudo son prudentes al usar esta opción.

Liquidez

La liquidez que viene con el efectivo también puede ayudar a los comerciantes del día e inversores a corto plazo a saltar de nuevo al mercado cuando sienten que ha llegado el fondo. Las caídas vertiginosas en los precios de acciones e índices a menudo van seguidas de rápidos rebotes, y aquellos que pueden ingresar en el momento adecuado pueden obtener ganancias rápidas. Pero esto solo es posible cuando el efectivo se almacena en vehículos líquidos como cuentas corrientes, de ahorro y de mercado monetario que permiten retiros instantáneos. (Para obtener más información, consulte: Understanding Financial Liquidity .)

The Bottom Line

Aunque los instrumentos en efectivo y los vehículos nunca competirán con las tasas de rendimiento publicadas por acciones o instrumentos de renta fija a largo plazo, ofrecen una medida de seguridad y estabilidad que no puede ser igualada por otras clases de activos. De hecho, la mayoría de los planificadores financieros y gestores de cartera recomiendan que los inversores siempre conserven al menos un pequeño porcentaje de sus carteras en efectivo para este fin. (Para obtener más información, consulte: Su cartera: ¿hora de cobrar? )