Los inversores que se sienten pesimistas sobre el índice Standard and Poor's 500 (S & P 500) pueden considerar comprar en un fondo bajista operado en bolsa (ETF) que sube de precio cuando el S & P 500 baja de precio. Estos ETF les permiten a los inversores obtener ganancias en mercados en baja y proporcionar una cobertura para una cartera alcista. Si bien existe un universo de ETF bajistas, los inversores deben considerar cuidadosamente muchos factores para determinar el ETF bajista inverso y apalancado. Se supone que un ETF bajista apalancado duplicará el porcentaje de baja en el S & P 500. Por ejemplo, una caída del 2% en el S & P 500 debería reflejar una caída del 4% en el ETF negativo 2X. Hay dos consideraciones principales en la parte superior de la lista. El volumen promedio diario y el tiempo de mantenimiento del ETF abordan las preocupaciones de liquidez y deterioro.

Efecto de combinación en el tiempo de retención

A diferencia de ETF largos, los ETF inversos y apalancados se crean para duplicar el movimiento inverso de un día del índice S & P 500. También se restablecen a diario. Esto resulta en un efecto de capitalización que puede ser beneficioso si el S & P 500 hace pérdidas diarias consecutivas, pero puede causar deterioro si la volatilidad causa días inconsistentes consecutivos de arriba hacia abajo. Por lo tanto, es importante para un inversor determinar cuánto tiempo planea mantener el ETF inverso y centrarse en un intercambio a corto plazo. En general, los efectos de la capitalización pueden tener un costo negativo si se mantienen durante más de una semana en un mercado agitado. Si el mercado se vende sistemáticamente, entonces el efecto de capitalización puede mejorar el rendimiento.

Volumen diario y spreads

El volumen promedio diario de un ETF da una idea del factor de liquidez. Si el volumen es menor a 1 millón de acciones, puede sufrir mayores márgenes de oferta y demanda, lo que puede afectar negativamente el rendimiento, especialmente cuando las comisiones también se tienen en cuenta en el costo. Como regla general, lo mejor es considerar los ETF que regularmente mantienen solo un centavo distribuido entre los precios de oferta y demanda. Durante periodos de volatilidad, el margen puede ampliarse temporalmente pero debe reanudarse poco después. Los siguientes son algunos de los ETF para abreviar el S & P 500.

ProShares Short S & P 500 ETF

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se formó el 19 de junio de 2006. Este ETF inverso se desarrolló para reflejar inversamente el rendimiento de un día del S & P 500 en un factor de 1X negativo. Por lo tanto, si el S & P 500 sube un 2%, SH debe bajar un -2% menos la relación de gastos. La relación de gastos es 0. 89%. El volumen promedio diario de SH fue de alrededor de 3. 7 millones de acciones al 28 de octubre de 2016, según ProShares.Esto garantiza una liquidez sólida y diferenciales de centavo ajustados. Como se mencionó anteriormente, el efecto de composición puede producir una disminución significativa cuanto más tiempo se mantiene la posición de ETF. Esto se evidencia por el desempeño de un año para SH que regresa -7. 03% en comparación con el rendimiento del S & P 500 de 3. 99% de acuerdo con la hoja de datos de la compañía con fecha del 30 de junio de 2016. Sin el deterioro, SH debería ser teóricamente solo -3. 99% más honorarios de gastos.

ProShares UltraShort S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) era formado el 11 de julio de 2006. Este ETF apalancado-invertido fue diseñado para reflejar el rendimiento de un día del S & P 500 por un factor de 2X negativo. Si el S & P 500 baja un -2%, SDS debería estar operando con un aumento del 4%. SDS tiene una relación de gastos de 0. 9% con un volumen promedio diario de 18. 9 millones de acciones. El apalancamiento adicional tiende a invitar a más especuladores que buscan obtener más por su dinero, ya que las transacciones de SDS son más baratas que las de SH, pero ofrecen el doble de las ganancias de los precios y la volatilidad.

ProShares Ultra-VIX Futuros a corto plazo ETF

Los inversores y operadores agresivos y tolerantes al riesgo que busquen más volatilidad y grandes oscilaciones de precios pueden considerar el ETF ProShares Ultra-VIX Futuros a corto plazo (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Confianza II14. 90-0. 93% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Este ETF apalancado inverso refleja el índice de volatilidad S & P 500 (VIX) por un factor de 2X negativo. El VIX a menudo se considera el índice de miedo, ya que rastrea la volatilidad implícita de las opciones del S & P 500. Los comerciantes utilizan esta herramienta popular como método de venta en corto del S & P 500 en un marco de tiempo intradía. UVXY tiende a moverse inversamente con el S & P 500 la mayor parte del tiempo; la excepción es durante los períodos de contango. Los comerciantes considerarán que es mejor utilizar este ETF durante las sesiones de mercado volátiles en las que el S & P 500 cotiza en un rango de precio superior al 2% para una acción de precio óptima. UVXY comercializa un promedio de 62.25 millones de acciones diarias al 28 de octubre de 2016, según ProShares, proporcionando una abundancia de liquidez con diferenciales de centavo. Durante periodos de gran volatilidad, los diferenciales UVXY pueden ampliarse hasta 10 centavos, con ganancias o pérdidas porcentuales de precios hasta 4X negativos del S & P 500.