Ha sido llamado el mejor inversor de todos los tiempos. Pero, ¿por qué Warren Buffett desearía tener menos dinero para invertir? Siga leyendo para descubrir cómo un pequeño inversor como usted puede tener más facilidad para generar altos rendimientos de inversión que el adinerado gurú de las inversiones Warren Buffett. (Para más información sobre Warren Buffett y sus tenencias actuales, consulte a Coattail Investor.)

The Art of Value Investing
Warren Buffett ha perfeccionado el arte de invertir en valor. Buffett era un devoto estudiante de Benjamin Graham, que ganó fama en la década de 1920 con su filosofía de inversión simple de medir el valor intrínseco de un negocio. De acuerdo con esta estrategia, si el precio de las acciones de una empresa se cotiza por debajo de lo que realmente vale, lo compra. Buffett busca empresas que estén bien administradas, con modelos comerciales simples y fáciles de entender, altos márgenes de ganancias y bajos niveles de deuda. Luego determina qué cree que son las perspectivas de crecimiento de la empresa en los próximos cinco o diez años. Si el precio de las acciones de la compañía hoy se cotiza por debajo de estas expectativas futuras, generalmente termina como una tenencia a largo plazo en la cartera de Buffett. (Averigüe cómo juzgar a una empresa leyendo, El valor oculto de los intangibles .)

Buffett ha convertido a Berkshire Hathaway en un negocio de $ 200 mil millones de dólares. Según un artículo de agosto de 2005 de Gerald Martin y John Puthenpurackal, la estrategia de inversión de Buffett ha superado el índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) 20 de 24 años entre 1980 y 2003, y superó el rendimiento anual promedio del S & P 500 por 12 24% Estos altos retornos no se lograron tomando un alto riesgo. La cartera de Berkshire Hathaway está compuesta principalmente por acciones de gran capitalización, como Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) y Kraft Foods (NYSE: KFT). (Para conocer la diferencia entre las acciones de gran capitalización y las de pequeña capitalización, consulte Capitalización de mercado definida .)

Crecimiento
La fusión es importante para el éxito de Warren Buffett. Para hacer su pantalla de radar, una inversión en acciones debe tener una alta probabilidad de lograr al menos una tasa compuesta de crecimiento anual de ganancias del 10%. Cuando comenzó hace cuatro décadas, Buffett tenía una amplia gama de acciones disponibles para él que cumplían o superaban sus requisitos de rendimiento mínimo. En aquel entonces, sin embargo, el tamaño de la cartera de inversiones de Buffet era mucho más manejable.

Hoy, ser tan grande y exitoso es un problema incluso para Buffett. Su desafío radica en cómo reunir grandes sumas de dinero a tasas cada vez mayores. Para continuar generando retornos compuestos de alto nivel en una cartera masiva, Buffett debe tomar posiciones muy grandes y solo seleccionar entre las mejores acciones de gran capitalización. Como tal, las acciones que cumplen con su umbral se han reducido dramáticamente.

A mediados de 2007, por ejemplo, Buffett agregó a sus tenencias en US Bancorp (NYSE: USB) por 59.1% o casi 14 millones de acciones, pero el impacto en su cartera fue de solo 0. 74%. Agregó a sus tenencias en Sanofi-Aventis (NYSE: SNY) en un 326% para un total de 3. 5 millones de acciones, pero el impacto en su cartera fue de apenas 0.18%.

Inversiones pequeñas, altas ganancias
Durante una reunión de accionistas en 1999, Warren Buffett lamentó que podría generar 50% de ganancias si solo tuviera menos dinero para invertir. No podía componer $ 100 millones o $ 1 mil millones, a una tasa del 50%. Eso se debe a que son las empresas más pequeñas y de crecimiento más rápido las que generalmente ofrecen las mayores ganancias. Las acciones de pequeña capitalización, sin embargo, no pueden ayudar a Warren Buffett. Por ejemplo, si Buffet invirtiera en una compañía con un capital de mercado de $ 240 millones y su valor se duplicara, el impacto aumentaría la cartera de Berkshire Hathaway en solo un 0. 3%. Teniendo en cuenta la cantidad de investigación involucrada, puede que no valga la pena. Buffett se mantiene alejado de las acciones de pequeña capitalización, a pesar de su potencial de altos rendimientos porque no quiere causar una escalada en el precio de una acción de pequeña capitalización, ni quiere una participación de control. (Averigüe por qué las pequeñas capitalizaciones tienen más potencial de crecimiento, lean Small Caps Boast Big Advantages .)

Buffett no es el único que se convierte en víctima de su propio éxito. Muchas de las carteras de inversiones y fondos mutuos con mejor rendimiento a menudo se acercarán a los nuevos inversionistas porque se han vuelto demasiado grandes para manejar. La inflexión de activos hace que sea más difícil lograr los rendimientos superiores que los inversores esperan de fondos como estos.

Conclusión
Para el inversor medio, es una ventaja real tener sumas de dinero más pequeñas para invertir. Gracias a la inversión en línea, la proliferación de compañías de pequeña capitalización de alto rendimiento y la abundancia de acciones que se pueden comprar directamente a las compañías sin necesidad de un intermediario, como planes de reinversión de dividendos (DRIP) o planes de compra directa, siendo un pequeño inversor nunca ha sido más fácil o más asequible. Los pequeños inversores aún pueden lograr la diversificación con unos dólares de inversión limitados. Haga su tarea, mantenga su disciplina, elija empresas de calidad y espere a largo plazo. Si lo hace, su dinero se acumulará rápidamente, para la envidia del propio Warren Buffett.