Algunos inversionistas se emocionan demasiado cuando ven que cualquier tipo de vehículo comercial ofrece alto rendimiento. El alto rendimiento tiene varios riesgos, incluido el potencial de mayores tasas de interés, así como un mayor riesgo de incumplimiento. También considere que un mayor rendimiento a menudo va acompañado de una volatilidad extrema. Dicho todo esto, existe un fondo cotizado en bolsa de alto rendimiento (ETF) que ha seguido entregando desde su creación: YieldShares High Income ETF (YYY YYYExch Trd Con Tr19. 66 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). (Para obtener más información, consulte: Bonos basura: todo lo que necesita saber .)

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Lo Básico

El alto rendimiento de YieldShares realiza un seguimiento del rendimiento del índice de ingresos altos de ISE (menos honorarios y gastos). Y el ISE High Income Index ofrece exposición a los 30 principales fondos cerrados basados ​​en los siguientes criterios: rendimiento, descuento al valor neto de los activos y liquidez.

YieldShares High Income se ha apreciado más del 12% desde su fecha de inicio, el 21 de junio de 2013. Actualmente rinde 9. 67%. Un mayor rendimiento en una acción o ETF a menudo significa un menor precio por acción, pero YYY no ha sido golpeado demasiado durante el año pasado. De hecho, durante un período de un año, se ha apreciado 1. 28% (hasta el 31 de diciembre de 2014). No es genial, pero ciertamente no está mal cuando está recolectando pagos mensuales de dividendos. Los últimos meses no han sido tan amables, con YYY perdiendo más del 6%. (Para obtener más información, consulte: ¿Los bonos de alto rendimiento son demasiado arriesgados? )

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Una situación interesante

Del lado positivo, YieldShares High Income ha tenido un buen desempeño desde su inicio, ofrece un rendimiento muy generoso, está compuesto esencialmente por activos de alta calidad y su relación de gastos (neto) es solo 0. 50%.

En el lado negativo, YieldShares High Income no ha tenido un buen rendimiento en los últimos meses (en un mercado tumultuoso), su fecha de inicio no fue muy antigua (junio de 2013), el volumen promedio diario es bajo (42, 744 ), y si el mercado de alto rendimiento se colapsara, no sabemos qué tan bien se mantiene en ese tipo de entorno. Recuerde … el alto rendimiento no significa mucho si el precio de la acción colapsa. (Para la lectura relacionada, consulte: Jubilación o casi jubilación) Eche un vistazo a estos ETF de ingresos multi-activos .)

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Desglose del sector

Actualmente, YieldShares High Income tiene una exposición del 34% a las acciones y una exposición del 53% a los bonos, que deberían presentar más seguridad que en aquellos porcentajes que se revertieron. Desde una perspectiva sectorial, a continuación se muestran las principales ponderaciones de YieldShares High Income:

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• Servicios financieros: 34%

• Bienes raíces 9. 4%

• Energía 9%

• Tecnología: 8. 3%

• Cíclicos del consumidor: 8%

El El sector de servicios financieros ha disfrutado de una carrera increíble en los últimos años, pero es probable que haya alcanzado su punto máximo. La política monetaria acomodaticia todavía está en juego, pero se está convirtiendo en una vieja noticia.A los inversores les gusta operar en eventos con visión de futuro.

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La tecnología depende en gran medida de un consumidor discrecional. Por ejemplo, si los consumidores continúan sufriendo un crecimiento salarial bajo, entonces no es probable que continúen comprando Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) productos. Sin embargo, los consumidores actualmente están ahorrando dinero en el surtidor, y muchos consumidores lo consideran una prioridad para ser visto con el último iPhone. (Para obtener más información, consulte: ¿Continuará el High Times en High Yield? )

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En lo que respecta a la energía, podría haber un estallido a la vuelta de la esquina, pero con Europa y Japón luchando contra la deflación (que eventualmente volverá a los Estados Unidos), y el exceso de oferta de Sin embargo, es difícil imaginar un escenario en el que la energía vuelva repentinamente a su apogeo, a menos que haya un evento geopolítico perturbador.

En general, no parece ser un positivo neto. Por otro lado, no se puede discutir con el éxito pasado de YieldShares High Income. (Para la lectura relacionada, consulte: La basura está empezando a parecer mucho menos basura .)

Conclusión

Invertir en cualquier ETF de alto rendimiento va a presentar un riesgo significativo, pero si Vas a iniciar una posición, entonces podrías considerar YYY. Se ha desempeñado bien en el largo plazo, mientras que el pago de dividendos sobre una base mensual, y está algo protegido de desmayos del mercado por la exposición a los fondos cerrados de alto rango a través del índice de ingresos altos de ISE. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para la lectura relacionada, ver: 4 ETFs de bonos basura de alto rendimiento .)

Dan Moskowitz no posee ninguna posición en YYY.