Los mercados alcistas no duran para siempre. La mayoría de los inversores experimentarán auges y caídas múltiples durante su vida laboral, lo que significa que es fundamental saber cómo sobrevivir en los tiempos difíciles. Con un poco de paciencia y comprensión, el inversionista promedio puede navegar en un mercado alcista que se desacelera, alejando los recursos de las jugadas de crecimiento y buscando dividendos, transacciones privadas y exposición internacional específica.

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Comprensión de los mercados Bull y por qué disminuyen

A menos que sea un inversor técnico de estilo puro, es muy importante comprender por qué se forman los mercados alcistas y por qué se ralentizan. Muchos mercados alcistas son, en cualquier sentido significativo, fenómenos a corto plazo que reflejan mejoras en las condiciones comerciales; Las empresas que cotizan en bolsa ganan más dinero, lo que hace que los valores de las acciones aumenten junto con los aumentos en sus valores intrínsecos.

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Este período de ganancias crecientes no puede sostenerse para siempre, según la teoría económica bien establecida, porque las mayores ganancias atraen a más competidores y rebajan los precios. Por supuesto, los mercados alcistas pueden crearse mediante señales falsas, como los mercados de activos de inundación de la Reserva Federal con demasiado dinero, que no están respaldados por el aumento de las ganancias o la productividad; tales mercados alcistas son burbujas.

Algunos mercados alcistas se pueden crear a un nivel más sostenible si los estadounidenses aumentan sus ahorros netos, lo que significa que se gasta menos dinero en bienes de consumo y se invierte más dinero en activos, como acciones. Debido a que Estados Unidos no ha sido un país que hace un ahorro intensivo durante décadas, este tipo de corrida de toros es menos común.

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Eventualmente todos los mercados alcistas disminuyen la velocidad, ya sea por una desaceleración en la tasa de ahorro o un aumento en la competencia empresarial, o en el caso de las burbujas, una devolución de los precios de los activos al mercado . En ausencia de inflación continua, lo que algunos economistas llaman "elasticidad extendida del crédito bancario", disponible para compras de valores, los mercados alcistas tienen que bajar. Es el signo de una economía saludable cuando los precios, incluidos los precios de los valores, caen en términos reales debido a la productividad.

Ingresos por dividendos

Suponiendo que un mercado es saludable y las perspectivas comerciales han mejorado y estabilizado, la disminución de una corrida alcista debería estar marcada por mayores dividendos. Esto tiene sentido porque las empresas buscan recompensar a los accionistas, que experimentan un crecimiento lento en el precio de las acciones, al compartir algunas ganancias.

Esto fue exactamente lo que sucedió a mediados de 2015. Después de meses de crecimiento, el S & P 500 y el Dow Jones alcanzaron niveles récord o casi. Los precios de las acciones comenzaron a desacelerarse en el período previo a agosto, pero los retornos totales seguían siendo jugosos porque los dividendos estaban en máximos de cuatro años.

Los inversores deberían tomar una página de los gigantes fundamentalistas como Warren Buffett y mirar hacia los fondos comunes sólidos o fondos mutuos centrados en dividendos y fondos cotizados en bolsa (ETF). Si el mercado bursátil se está desacelerando y estabilizándose, o incluso preparándose para un período bajista, busque dividendos para los rendimientos.

Bienes inmuebles y el mercado privado

En términos financieros, el "mercado público" se refiere a valores, como acciones y bonos, que se cotizan en bolsas de valores. El mercado privado involucra transacciones privadas, no cotizadas, de compañías o vendedores. Las transacciones privadas pueden variar desde bienes inmuebles hasta fondos de inversión privados hasta inversión de ángeles.

Hay algunas fallas en el mercado privado. Por un lado, las empresas privadas a menudo son menos transparentes que las empresas públicas. Las inversiones en el mercado privado suelen ser mucho menos líquidas, lo que en realidad puede ser algo bueno y ganar una prima si no le importa dejar su dinero con un proyecto durante varios años. Lo más importante es que las empresas privadas fallan con más frecuencia que las empresas que cotizan en bolsa.

Estas opciones son especialmente atractivas cuando aumentan las tasas de interés. Richard Kaplan, CEO de Syndicated Equities con sede en Chicago, lo expresó así: "Las tasas de interés pueden matar la carrera, por lo que los inversores deben ser educados sobre otras opciones disponibles para ellos" y "el interés en acuerdos privados ofrece a los inversores atractivos y confiables trimestralmente". vuelve. "

Diversificación geográfica y del sector

Es muy difícil para el inversor medio mantenerse al día con los altibajos de una economía compleja. Incluso los principales economistas luchan por distinguir entre los mercados alcistas reales y las burbujas, y nadie puede predecir el futuro con certeza. La mayoría de los inversores solo quiere que su dinero crezca a largo plazo y evite grandes pérdidas, por lo que es fundamental diversificarse.

Los inversores a corto plazo deben ser más tácticos, pero el ahorrador promedio puede permitirse superar un mercado alcista que se desacelera al invertir en fondos con mandatos de "ir a cualquier parte" o al adquirir una exposición internacional adicional. Desde la Segunda Guerra Mundial, la economía mundial solo ha perdido valor en un año, 2009, por lo que siempre hay lugares para encontrar devoluciones.