Con miles de fondos mutuos para elegir, los inversionistas deben tomar decisiones informadas sobre las carteras administradas que mejor se adapten a sus necesidades. La mayoría de los compradores de fondos mutuos buscan la revalorización del capital, sentando las bases para el crecimiento con fondos mutuos de gran capital mantenidos en cuentas individuales de jubilación (IRA), planes 401 (k) o cuentas no calificadas. En la categoría de grandes empresas, los planes de jubilación patrocinados por el empleador generalmente limitan las opciones a unos pocos fondos bien conocidos por categoría, lo que facilita la investigación y la selección. Con cuentas IRA autodirigidas y carteras individuales, por el contrario, la disponibilidad de 1, 542 fondos mutuos de crecimiento de grandes empresas con registros mínimos de seguimiento de tres años hace que las opciones de inversión sean más desalentadoras. Si bien existen numerosos fondos dignos en el universo de crecimiento, también hay carteras que deben excluirse del proceso de toma de decisiones. Los siguientes tres fondos no alcanzan la calificación en base a criterios que trascienden solo el rendimiento.

Fondo de crecimiento de Calamos ("CVGRX")

El Fondo de crecimiento de Calamos ("CVGRX") alcanza la trifecta con una relación de alto gasto, una calificación baja de Morningstar y un riesgo alto de: relación de recompensa. Al recibir una calificación de una estrella de Morningstar para el período de 10 años que finaliza el 29 de febrero de 2016, el fondo mantiene un índice de gastos del 1. 31%, solo se recupera a una tasa anual del 60%, inclinándose hacia el extremo inferior del rango para un fondo caro y gestionado activamente. Con una beta de 1.15 versus el S & P 500 para el período de 10 años que comenzó en febrero de 2006, el fondo no ha beneficiado adecuadamente a los accionistas adversos al riesgo, con un rendimiento promedio anual de 2.54% por debajo del índice de referencia. La relación de Sharpe de CVGRX de 0. 24 indica una correlación ajustada al riesgo más cercana a una nota del Tesoro de los Estados Unidos que la del índice no administrado.

Goldman Sachs Capital Growth Fund ("GSCGX")

Goldman Sachs Capital Growth Fund ("GSCGX") tenía 115 acciones al 31 de diciembre de 2015. El principal selector de acciones del fondo, Steven Barry, acumuló las 10 principales tenencias que reflejan la mayoría de los fondos nacionales de grandes compañías, con una ponderación del 5.96% en Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 59 + 1. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y una participación del 2.89% en Amazon. com, Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 87 + 0. 83% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Si bien los 10 principales temas comprendieron el 28. 9% de la cartera al 29 de febrero de 2016, los inversionistas, enfocados en una vista instantánea, tienden a pasar por alto el equilibrio de las empresas que restan valor al rendimiento del fondo. Kansas City Southern (NYSE: KSU KSUKansas City Southern105. 94 + 1. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que representa el 1. 01% de las tenencias de GSCGX, perdió $ 30. 75 por acción, un 26.58% de disminución para el período de 12 meses que finalizó el 24 de marzo de 2016. La administración del fondo siguió al rebaño con sus principales tenencias, pero fue pisoteado por algunos de los temas menos llamativos.

John Hancock Fundamental All Cap Core Fund ("JFCAX")

Los índices de gastos merecen un escrutinio al comparar fondos mutuos. Con cada dólar invertido, las comisiones anuales mastican un porcentaje fijo de activos puestos a trabajar en el mercado. El fondo principal John Hancock Fundamental All Cap ("JFCAX") tiene un gasto anual de 1. 29%, colocando a la cartera en la categoría superior a la media para la categoría de crecimiento de grandes compañías de Morningstar. El fondo obtuvo un rendimiento del 9,6% en 2014, lo que supone un rendimiento inferior al índice S & P 500 de referencia en un 4%. A partir del 29 de febrero de 2016, JFCAX tuvo un -12. 68% de retorno en el año hasta la fecha (YTD). Independientemente de si el fondo alcanza o no un territorio positivo, 1. 29% de los $ 149. 4 millones en activos bajo administración (AUM) seguirán pagándose al fondo por gastos operativos en 2016. Agregue la carga de ventas máxima del fondo del 5%, utilizada para compensar a los asesores de inversiones por acciones de Clase A, y un porcentaje menor del de un inversionista. el dinero inicialmente se invierte en el mercado.

Con tan solo cuatro años de historia, el fondo no ha permitido a los inversores medir el desempeño en un mercado bajista volátil. JFCAX comenzó a operar en junio de 2011 y no sufrió el colapso del mercado en 2008, cuando el S & P 500 perdió un 37% en el año. Ante la ausencia de un mercado bajista, el fondo aún no ha puesto a prueba su temple a la baja.