Han comenzado a aparecer señales de advertencia que apuntan a un 2016 potencialmente deprimente para la economía de los EE. UU. Una combinación de una desaceleración en el transporte marítimo global, una brecha entre los activos libres de riesgo y el crédito corporativo y un fortalecimiento del dólar, reforzada por la decisión de alza de tasas de la Reserva Federal, son todas banderas gigantes. A continuación hay cuatro indicadores que los inversores deberían seguir de cerca en el primer trimestre de 2016.

The Baltic Dry Index: El advenimiento del contenedor de envío revolucionó el comercio mundial y creó un medio relativamente económico de transportar mercancías. En consecuencia, el comercio contemporáneo en la economía global depende en gran medida de los buques, lo que hace que el negocio marítimo global sea un barómetro para el crecimiento económico mundial.

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El Índice Báltico Seco, que mide los cambios en el costo del transporte de una amplia variedad de productos en buques mercantes de diferentes tamaños, puede ser un indicador adelantado del crecimiento económico futuro porque brinda a los inversores una visión del suministro global y tendencias de demanda. El índice cayó a su nivel más bajo en 30 años durante el cuarto trimestre de 2015 y puede presagiar otra recesión económica mundial en el futuro cercano.

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El TED Spread: Un aumento en esta métrica financiera puede significar problemas, como lo demuestra su aumento gradual en el año anterior a la crisis de crédito financiero en 2008. El TED Spread mide la diferencia entre las tasas de interés de los préstamos interbancarios (activos riesgosos) y de la deuda pública estadounidense a corto plazo (activos libres de riesgo), y representa un indicador clave del riesgo de mercado subyacente. Este indicador ha aumentado constantemente desde el cuarto trimestre de 2013, y tocó un nivel en septiembre de 2015 que no se había visto desde el verano de 2012. Un posible vuelo hacia la calidad como lo indica un aumento en la TED puede poner de relieve la incertidumbre en los inversores y también una recesión que viene.

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Tipo de cambio: El dólar de los Estados Unidos ha aumentado constantemente en valor desde la crisis del crédito financiero de 2008. Un dólar fuerte viene con una mezcla de pros y contras, pero puede ser un neto negativo para la economía en tiempos de crecimiento tibio. Los consumidores estadounidenses que gastan sus dólares en el exterior generalmente se beneficiarán de un dólar más fuerte, pero las empresas e industrias estadounidenses sensibles al dólar que participan en los mercados mundiales para la mayor parte de sus ventas pueden verse negativamente afectadas.

Además de tasar potencialmente a las compañías estadounidenses en mercados globales a competidores internacionales de menor costo, un dólar fuerte tiene el potencial de comprometer el empleo de ciertas industrias relacionadas con la exportación también. Una disminución de la demanda de turismo en los Estados Unidos y una disminución general de la inversión extranjera en los Estados Unidos también son consecuencias negativas de una moneda nacional más fuerte, que pueden afectar negativamente a la economía y contribuir a la recesión.

Tasa de fondos federales: Janet Yellen y la Liga de miembros del Comité Federal de Mercado Abierto Extraordinario ("FOMC") han aumentado la tasa de fondos federales por primera vez en casi una década, y se espera que aumenten gradualmente tasa en los próximos años. Si bien el aumento de las tasas puede indicar una economía saludable, aumentar la tasa en un momento de crecimiento modesto del PIB en conjunto con un dólar fuerte es una combinación potencialmente letal para la economía.

Aquellos que poseen bonos o fondos de bonos con vencimientos más largos sufrirán en este tipo de entorno, y el aumento de las tasas perjudica aún más a las compañías nacionales que no son U. S. las ventas ya están sintiendo una pizca del dólar fuerte. Finalmente, una tasa de interés más alta puede tener un impacto negativo en la economía ya que los consumidores que tienen préstamos de tasa ajustable, como préstamos variables para vivienda o automóviles, tendrán menos ingresos discrecionales para comprar bienes y servicios que contribuyan al crecimiento del PIB de los Estados Unidos.

The Bottom Line

Después de anunciar el fin de su histórico programa de compra de bonos en 2014, la Fed prometió mantener baja su tasa de interés de referencia durante un "tiempo considerable" para impulsar la economía. La decisión del FOMC de aumentar su tasa de interés de referencia en diciembre marcó el primer aumento en casi una década, y muy probablemente marque el comienzo de un continuo aumento gradual en los próximos años. Sin embargo, embarcarse en un programa de este tipo en un momento en que las señales de advertencia de la economía están destellando puede ser la gota que colma el vaso y llevar a los EE. UU. A otra recesión.