Una de mis pantallas stock favoritas que corro todos los meses es una que llamo poblaciones perfectas. Si bien ninguna acción es realmente perfecta y no hay garantía de que suba ninguna acción, creo que mi título es bastante preciso. Busco acciones que se coticen por debajo del valor en libros, sean rentables con un balance sólido y, finalmente, paguen un dividendo. El portafolio resultante está diseñado para mantenerse un poco mejor en buenos mercados y jugar una defensa excelente. Usé un período de espera de un año para probar la estrategia. Se desempeña prácticamente como se anuncia con retornos sólidos en buenos mercados y superando por un margen en mercados malos. (Consulte también: Valor del libro: ¿Qué tan confiable es para los inversores?)

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Tiempo no deseado

La pantalla también tiene un elemento de tiempo de mercado muy pronunciado, ya que cuando los mercados se extienden, muy pocas acciones califican. Cuando los mercados están en auge, hay docenas de candidatos para una cartera de acciones perfecta. De hecho, desde 2000 hasta mediados de 2002, la pantalla estaba prácticamente fuera del mercado y los inversores que usaban este enfoque habrían estado al margen. A fines de 2006 y 2007 había menos de 10 acciones, por lo que los inversores tendrían grandes saldos de efectivo y evitarían gran parte de la carnicería de 2008 y 2009. A medida que el mercado se acercaba a los mínimos de 2009, el número de acciones creció sustancialmente. Hoy hay 39 acciones, y algunas de ellas son muy interesantes desde una perspectiva a largo plazo.

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Perfect Picks

Powell Industries Inc. (POWL POWLPowell Industries Inc28. 22-2. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) hace ingeniería equipos y sistemas para la distribución, control y monitoreo de energía eléctrica. Sus mercados incluyen la industria del petróleo y el gas, compañías petroquímicas, servicios públicos, compañías mineras, sistemas ferroviarios de tránsito masivo y compañías de pulpa y papel. A pesar de la reducción del gasto de las compañías de petróleo y gas, Powell sigue siendo rentable y tiene un cómodo rendimiento de dividendos del 3. 9%. Tienen muy poca deuda a largo plazo y una proporción actual de 2. 4, por lo que el balance es sólido. Deberían permanecer perfectos el próximo año, ya que se espera que sean rentables de nuevo en 2016. Actualmente, la administración espera que las ganancias de 2016 oscilen entre $ 0. 65 y $ 1. 05 por acción diluida para el próximo año. Actualmente, Powell es un negocio de ganga, con el comercio de acciones a solo el 93% del valor en libros.

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Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) es otra acción perfecta que se ve atractiva desde la perspectiva de los inversores a largo plazo. El Real Estate Investment Trust actualmente posee más de 12,000 casas de alquiler, pero cuando la fusión pendiente con Colony American Homes, Inc. se cierre en 2016, la cartera crecerá a más de 30,000 casas de alquiler de una sola familia. La acción es una ganga, ya que las acciones de Starwood Waypoint cotizan al 80% del valor contable establecido de $ 27.55, pero puede ser incluso más barato que eso. En el último informe de ganancias, la administración estimó que el valor real de los activos por acción era de $ 35. 37 por acción. El balance es sólido y la acción rinde 3% al precio actual. Una sociedad con Starwood Capital Group, una de las firmas de inversión inmobiliarias líderes en el mundo, proporciona fortaleza financiera adicional y acceso a inversionistas con experiencia en bienes raíces con experiencia. (Ver también: Starwood Waypoint para fusionarse con Colony American.)

Calamos Asset Management (CLMS) puede no ser la compañía más emocionante del mundo, pero son consistentemente rentables y pagan un dividendo decente. La compañía maneja dinero y tiene experiencia en bonos convertibles. Calamos ofrece una gestión institucional y una familia de fondos de inversión minorista. El 77% de la compañía es propiedad de la familia Calamos, por lo que tienen un gran interés en mantener un dividendo generoso y en apreciar el precio de las acciones con el tiempo. La acción actualmente cotiza al 80% del valor en libros y rinde 6. 74%. Tienen muy poca deuda a largo plazo y una proporción actual de 13, por lo que el balance es sólido como una roca. El crecimiento de las ganancias no es espectacular, ya que los inversores se han apartado de los fondos comunes de inversión, pero la compañía debería seguir siendo rentable en 2016.

Hardinge Inc. (HDNG) tampoco tiene un negocio interesante, pero podría resultar una experiencia emocionante. valores. La compañía fabrica y distribuye máquinas herramientas en América del Norte, Europa y Asia. Sus productos incluyen amoladoras, tornos y accesorios de máquina herramienta. La acción se cotiza al 92% del valor en libros y los rendimientos. 84% en este momento. Tienen muy poca deuda y el balance es sólido. La emoción proviene del hecho de que el inversor activista Privet Fund ha ganado un asiento en la junta y la compañía está haciendo una revisión estratégica. El socio del Fondo Privet que ocupó el asiento de la junta declaró recientemente: "Nos complace que la Compañía esté llevando a cabo un proceso de revisión estratégica y esperamos contribuir decisivamente a llevar el proceso a una conclusión exitosa. Esperamos trabajar constructivamente con los miembros titulares de la Junta. para mejorar el valor para los accionistas ". Estoy bastante seguro de que va a presionar para que se venda la compañía a un precio superior al actual.

The Bottom Line

La pantalla de valores perfecta no está diseñada para ser un enfoque de inversión emocionante. Está destinado a producir retornos constantes y proteger el capital tanto como sea posible en un mercado malo. Una cartera de acciones perfecta puede aburrirlo hasta alcanzar sus objetivos de inversión.

El autor tenía acciones en HDNG en el momento de la escritura.