Para inversores con ciertos objetivos, las rentas vitalicias pueden representar un componente importante de una cartera. Las anualidades ofrecen un crecimiento con impuestos diferidos y un ingreso garantizado de por vida. Un inversionista puede contribuir tanto como quiera a su renta vitalicia por el tiempo que quiera, y mientras no haya comenzado a recibir distribuciones, no paga impuestos por el crecimiento. El otro beneficio ofrecido por anualidades es grande. Una anualidad le permite a un inversor esencialmente garantizarse un salario mensual después de la jubilación mientras viva. De hecho, la definición técnica de una anualidad es una serie de pagos fijos y regulares.

Cuando un inversor comienza a recibir distribuciones de su anualidad, generalmente a los 59. 5 años, la anualidad le devuelve el capital y el saldo de intereses en pagos mensuales fijos. El cronograma de amortización, o el tiempo que lleva pagar el saldo completo, se calcula con base en la expectativa de vida del inversionista. Por ejemplo, si su esperanza de vida es 80, entonces la anualidad se paga en su totalidad cuando alcanza esa edad. La siguiente es la mejor parte, sin embargo. Supongamos que el inversor marcha a la derecha más allá de 80 y vive a 100 o más. Todavía recibe los mismos cheques por la misma cantidad mientras viva; los pagos no se detienen solo porque el saldo ha sido amortizado. En este caso, las anualidades, que son vendidas por compañías de seguros de vida, representan lo opuesto al seguro de vida tradicional. Si bien el seguro de vida brinda protección contra la muerte demasiado pronto, las anualidades brindan protección contra la vida por demasiado tiempo.

Las anualidades son atractivas de muchas maneras, y centrarse únicamente en sus beneficios puede hacer que parezcan el vehículo de inversión obvio para la seguridad de la jubilación. Sin embargo, antes de dar el paso, es prudente que un inversor entienda no solo los beneficios de las rentas vitalicias sino también los inconvenientes, de los cuales existen varios. En muchos casos, las anualidades son simplemente la inversión incorrecta.

Tratamiento fiscal desfavorable

En la mayoría de los casos, los ingresos de inversión ganados durante un largo período de tiempo reciben un trato especial bajo el código impositivo del Servicio de Rentas Internas (IRS). Este tipo de ingreso se clasifica como ganancias de capital a largo plazo, y en lugar de gravarse a la misma tasa que el ingreso ordinario, se grava a una tasa especial mucho más baja. La tasa de impuestos para el ingreso ordinario depende de cuánto dinero gana una persona, pero a partir de 2015, puede ser tan alta como 39. 6%. Por el contrario, las ganancias de capital a largo plazo nunca se gravan a más del 20%.

Los inversores no tienen que pagar impuestos sobre anualidades durante la fase de acumulación, pero los impuestos se evalúan el día en que los inversores comienzan a tomar distribuciones. Para un inversor rico en el tramo impositivo superior, casi el 40% de sus ganancias durante la fase de crecimiento se resta cuando su saldo se calcula para fines de distribución.Con un vehículo de inversión diferente, como fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) o acciones tradicionales mantenidas durante un largo período de tiempo, el mismo inversor puede mantener el 80% del dinero que gana.

Penalidades opresivas

Las anualidades están diseñadas para proporcionar beneficios a un inversor después de que llegue a 59. 5. Los inversores que se retiran de la anualidad antes de esta edad, ya sea por necesidad económica o porque deciden que su dinero se invierte mejor en otra parte , incurrir en sanciones no solo de la compañía de seguros que posee la anualidad, sino también del IRS.

La multa impuesta por la compañía de seguros por retiro anticipado se denomina cargo de rescate. Típicamente, el cargo de rescate es más alto cuanto antes el inversionista se retira de la anualidad. Un plan de cargo de rescate común, por ejemplo, es una multa del 7% por retirarse después del primer año, que disminuye en un 1% por cada año subsiguiente hasta llegar a cero en el año ocho. Sin embargo, esto es solo un ejemplo común; algunas anualidades presentan cargos de rescate mucho más altos, tan altos como 20%. Para los inversores que consideran rentas vitalicias, los términos del cargo de rescate son una de las cosas más importantes que debe formular una compañía de seguros.

La multa del IRS es un estándar del 10% sobre el dinero que un inversor retira antes de alcanzar 59. 5. Existen excepciones muy raras a esta regla. Por ejemplo, en algunos casos, el IRS perdona la multa del 10% cuando un comprador por primera vez se retira de su anualidad para proporcionar los fondos para el pago inicial de su vivienda. Además, el inversionista debe comenzar a pagar el impuesto sobre la renta sobre las ganancias de su anualidad el día que comienza a tomar retiros. Como se mencionó anteriormente, este dinero se grava con tasas de ingreso ordinarias, que a menudo son más altas que las tasas de ganancias de capital.

El único dinero gravado de un retiro de anualidades es la ganancia de la inversión o los ingresos por intereses. En primer lugar, los inversores no pagan impuestos por el dinero que aportaron, ya que se supone que ese dinero ya ha sido gravado. Sin embargo, si el saldo de una anualidad de $ 100 es de $ 80, 000 de principal y $ 20, 000 de intereses, el IRS considera que los primeros $ 20 000 retirados son la ganancia, y esta es la cantidad gravada.

Débil vueltas

Los inversores que buscan rendimientos competitivos pueden querer buscar en otra parte en lugar de confiar en una anualidad para alcanzar sus objetivos financieros. Muchos asesores financieros ni siquiera clasifican una anualidad como una inversión, sino más bien como un contrato entre el inversor y la compañía de seguros. Además, la compañía de seguros es un intermediario que gana una comisión masiva por vender y administrar una anualidad para un inversor. De hecho, una de las razones por las que los cargos de rescate son tan altos en muchas rentas vitalicias es que este dinero finalmente proporciona las ganancias de la compañía de seguros y la comisión del agente.

Cuando se buscan rentabilidades agresivas, en lugar de comprar una renta vitalicia, puede ser mucho más auspicioso invertir en fondos mutuos, ETF o acciones. En lugar de pasar por una compañía de seguros que toma una gran comisión del trato, una persona puede comprar estos productos de inversión más lucrativos por sí misma o a través de un asesor basado en honorarios.Ambas opciones son menos costosas que una compañía de seguros de vida. Estos tres productos, cuando se manejan astutamente, históricamente han ofrecido rendimientos a largo plazo mucho mayores que las rentas vitalicias.