Cada vez que una empresa no puede pagar sus facturas, crea una situación estresante para el equipo de propiedad y administración. A menudo, los que están al timón creen que su única alternativa es declararse en quiebra, ya sea disolviendo el negocio y liquidando activos (mediante una presentación conforme al Capítulo 7) o reorganizando la deuda a través del sistema judicial (Capítulo 11).

Cualquiera de estos puede implicar un largo proceso legal con costos extensos, lo que reduce el tamaño de los activos que los acreedores de la empresa pueden salvar. Para más información, lea ¿Cuál es la diferencia entre el Capítulo 7 y la Bancarrota del Capítulo 11?

Antes de decidir que la bancarrota es su única solución, considere algunas de las otras opciones a su disposición, incluida una sesión extrajudicial o la realización de una cesión en beneficio de los acreedores.

Siempre es una buena idea consultar a un abogado de bancarrota calificado que pueda brindarle asesoramiento adaptado a su negocio específico. Su mejor opción es un abogado certificado por el American Bankruptcy Institute (haga clic aquí para obtener su lista de recursos estado por estado) y, si es posible, un referido de alguien cuyo juicio profesional usted confíe.

Negociación fuera del tribunal vs. Capítulo 11

A veces, un equipo administrativo cree que el negocio puede sobrevivir si puede recibir términos de préstamos más favorables por parte de sus acreedores, por ejemplo, una mejor tasa de interés o pagos más bajos. Esto puede ser posible a través de una presentación de bancarrota del Capítulo 11, en la que el síndico aprobado por el tribunal revisa los estados financieros de la empresa y supervisa el plan de reorganización. El inconveniente es que estos procedimientos pueden ser extremadamente costosos y onerosos.

Una alternativa para las empresas que esperan mantenerse en el negocio a largo plazo es un entrenamiento fuera de la cancha. En algunos aspectos, el acuerdo es similar a una bancarrota del Capítulo 11. La compañía tiene que idear un plan para retomar el rumbo financiero y pagar la totalidad o parte de su deuda pendiente. Esto requiere examinar documentos financieros y encontrar formas de reducir gastos o vender activos no esenciales para generar un flujo de caja positivo.

La principal diferencia entre las dos estrategias es que los entrenamientos son mucho menos rígidos. Mientras que la quiebra implica un proceso legal muy específico y detallado, los acuerdos extrajudiciales disfrutan de una gran libertad. La clave es que la empresa desarrolle un sólido plan de reestructuración que todos sus acreedores puedan acordar.

La contratación de un especialista experimentado en recuperación de personal puede aumentar las probabilidades de éxito. Estos consultores pueden ayudarlo a decidir si un entrenamiento es viable y, de ser así, desarrollar una estrategia que los acreedores encuentren agradable. Saben cómo preparar la documentación necesaria, como las valoraciones de negocios y las proyecciones de flujo de efectivo, y sugieren formas específicas de aumentar los ingresos o reducir los gastos.Una firma de reestructuración también puede ayudar a alinear el financiamiento de prestamistas o socios de capital que prestan servicios a empresas con problemas.

El inconveniente de un entrenamiento es que requiere un consenso entre los acreedores. Si solo uno o dos rechazan la propuesta, es posible que la empresa no tenga más opción que declararse en bancarrota y usar el poder de los tribunales para forzar concesiones.

La alternativa ABC vs. Capítulo 7

A veces la reorganización de las deudas es inalcanzable y la empresa no tiene más remedio que cerrar sus puertas. Aquí, también, hay opciones. El curso obvio es usar el Capítulo 7 del código de bancarrota. Cualquier activo sin un gravamen correspondiente se pone en manos de un fideicomisario, que supervisa su venta. El síndico luego distribuye los ingresos entre los acreedores. (Consulte Archivo capítulo 7 Bancarrota .)

Sin embargo, hay una ruta alternativa que las empresas en esta situación pueden querer considerar. Una "asignación en beneficio de los acreedores", o ABC, permite a la empresa vender sus activos por sí misma, lo que puede aportar beneficios claros tanto para la propiedad como para sus acreedores. El estado tiene una supervisión marginal sobre el proceso, pero generalmente le da a la empresa un amplio margen de maniobra en el proceso de liquidación.

Tener un mayor control es una ventaja potencial para los dueños de negocios porque pueden prestar atención adicional a las deudas por las cuales son personalmente responsables. Esto es particularmente importante en el caso de las sociedades y sociedades individuales, donde los propietarios son responsables de los pasivos de la empresa.

A menudo también es un buen negocio para los acreedores. Aquellos que manejan el negocio entienden sus activos y el mercado de esos activos mejor que un fideicomisario. Es posible que puedan obtener un mejor precio de venta cuando estén a cargo del proceso. Un ABC también les cuesta a los acreedores menos tiempo y dinero que una quiebra, por lo que pueden verlo como una solución favorable.

A diferencia de las quiebras, los ABC están sujetos a la ley estatal. Como tal, las reglas varían de una parte del país a otra. En algunos estados este enfoque es bastante común, mientras que el ABC es raro en otros. Un abogado calificado en bancarrota sabrá los estatutos donde vive y podrá brindar el asesoramiento adecuado.

Vender el negocio

Algunas empresas valen más que la suma de sus activos. Esto es especialmente cierto para las compañías que tienen una marca fuerte o una base de clientes leales, pero que pasan por tiempos difíciles por cualquier razón. Si ese es el caso, piense en vender todo el negocio en lugar de deshacerse de sus activos individualmente.

Tenga en cuenta que esta no es una tarea fácil para una organización que repentinamente no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, hay inversores que se especializan en la compra de negocios en dificultades que creen que se pueden cambiar. Tomemos, por ejemplo, una cadena de supermercados local conocida por su excelente calidad de producto que se expandió demasiado rápido. El comprador correcto puede encontrar el capital para mantener a flote a la compañía mientras reduce las ubicaciones menos rentables.

Algunas empresas optan por trabajar con un corredor de negocios cuyo trabajo es facilitar tales transacciones.Los mejores corredores podrán identificar a los compradores más probables y gestionar las negociaciones si una de las partes muestra interés en la empresa. No es seguro que encuentre un comprador dispuesto, pero puede valer la pena intentarlo si está convencido de que la empresa tiene un valor duradero.

The Bottom Line

Cualquier empresa que se encuentre en una situación difícil financieramente debería pensar en las alternativas a la bancarrota. Un abogado con experiencia en bancarrotas podrá ver los asuntos relevantes para su organización y explicar los pros y los contras de cada opción.