American Express Company (AXP) es una compañía global de servicios financieros que compite en el espacio de tarjetas de crédito con rivales como Discover Financial Services (DFS), Visa, Inc. (V) y MasterCard. En todo el mundo (MA). El uso de tarjetas de crédito es una ventaja para muchas personas. Imagine si no hubiera tarjetas de crédito y tuviera que tener el dinero disponible en su cuenta bancaria para comprar cualquier cosa. Probablemente habrá una caída significativa en el gasto del consumidor en los Estados Unidos. Pero las tarjetas de crédito no son el único servicio que ofrecen American Express y sus competidores. Explicamos cómo difieren sus otras ofertas y modelos comerciales.

Visa y MasterCard no son entidades financieras

Visa y MasterCard actúan como intermediarios en el espacio de la tarjeta de crédito. No financian directamente las transacciones con tarjeta de crédito. En su lugar, permiten que las instituciones financieras participen en sus redes y emitan tarjetas de crédito con la marca "Visa" o "MasterCard". Cuando compre algo con su tarjeta de crédito con "Visa" o "MasterCard", el comerciante que compre procesará la transacción, utilizando la red Visa o MasterCard, después de que la institución financiera emisora ​​apruebe la transacción, indicando que tiene suficiente crédito en tu cuenta. El establecimiento comercial aprobará su compra.

A cambio de su servicio, Visa y MasterCard reciben una tarifa de procesamiento y servicio de la institución financiera que emite la tarjeta. El banco emisor también obtiene una parte del valor de transacción como una tarifa y el banco del comerciante también recibe una tarifa por su servicio. En cuanto a los consumidores, pagan a las instituciones emisoras en forma de tasas anuales de tarjetas, cargos mensuales por llevar un saldo y tarifas por pagos atrasados.

American Express y Discover Issue Cards

Descubren los Financial Services y las tarjetas de emisión de American Express en sí mismas y, por lo tanto, corren el riesgo financiero. Cobran a los clientes por el uso de la tarjeta y también les cobra una tarifa a los comerciantes. Cuando compra algo a crédito con su tarjeta de marca Discover, el comerciante obtiene directamente la aprobación de Discover para la transacción. Este tipo de sistema se denomina sistema de circuito abierto, en lugar del llamado sistema de ciclo cerrado asociado con el modelo de negocio de Visa y MasterCard.

Volumen de transacción versus valor

Descubra los cargos que le interesan si tiene un saldo y también otros tipos de tarifas, como un cargo por pago atrasado. Así es como la compañía y American Express también generan ingresos por el uso de sus tarjetas de crédito por parte de los clientes. Por lo tanto, es el valor de transacción lo que impulsa su negocio de tarjetas de crédito.

En el caso de MasterCard y Visa, es el volumen de las transacciones el que genera los ingresos de su tarjeta de crédito.Mientras más transacciones realicen los consumidores con sus tarjetas de marca Visa o MasterCard, más comisiones de procesamiento obtienen estas compañías.

Competencia calienta

Normalmente, American Express se ha asociado con una base de clientes de mayor nivel de mercado que sus competidores, que históricamente se dirige a clientes adinerados. Más recientemente, los emisores de tarjetas rivales emitieron tarjetas con pagos anuales más bajos. Como respuesta, American Express también ha creado tarjetas de débito prepagas dirigidas a clientes menos pudientes.

A medida que otras compañías ingresan a este espacio, los titulares de tarjetas American Express están perdiendo ventajas, como la admisión exclusiva a ciertos salones de aeropuertos. Otro revés es que Costco ha terminado una relación con American Express, que generó una gran cantidad de gasto en sus tarjetas de crédito. No solo eso, la compañía ha perdido un caso antimonopolio que acusa a la compañía de reducir la elección de los comerciantes sobre qué tarjeta aceptar. Esto significa que las empresas que aceptan tarjetas American Express también podrán aceptar las tarjetas de crédito de sus competidores de manera preferencial, lo que en última instancia podría ser bueno para los consumidores pero perjudicial para American Express. La compañía está apelando esta decisión.

The Bottom Line

Los principales competidores de tarjetas de crédito directas de American Express son MasterCard, Visa y Discover. Si bien MasterCard y Visa tienen un modelo comercial diferente al de American Express, todos compiten en el espacio de la tarjeta de crédito. Las instituciones financieras que emiten tarjetas de crédito también compiten con American Express para las empresas de consumo.